证券分析
2016-11-15 06:47:48 0 举报
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证券分析是对上市公司的财务报表、经营状况、行业环境以及宏观经济状况等进行深入研究和解读,以预测公司未来的盈利能力和股票价格走势。证券分析师通常会运用财务比率分析、现金流量分析、估值模型等多种工具和方法,对投资标的进行全面评估。他们的目标是为投资者提供决策依据,帮助他们在复杂的金融市场中找到最佳的投资机会。证券分析是投资决策过程中的重要环节,对于保护投资者利益、维护市场稳定具有重要作用。
作者其他创作
大纲/内容
信息来源
公司数据
季度 年度报表
损益表
资产负债表
上市声明和招股说明书
刊物
证券分析综览及方法
导读
谨防将希望资本化
逢低吸纳
受负面影响的市场
剥离母公司到子公司
预测现金流
盈利越波动越谨慎,回溯历史越远
平均盈利
报表
损益表 现金流量表 资产负债表
研究对手信息
分析的范围与局限以及内在价值
证券分析功能
描述
评判选择
内在价值
不等于价格
由盈利能力决定
平均+趋势≠全部
风险
价值调整速度缓慢
规避
注意不大可能突然发生的变化
挑选公众吸引力证券
市场平稳找低估不稳谨慎
障碍
数据不足不准
不确定未来
市场非理性行为
投资者需考虑安全与不利因素
投机与分析区别
分析因素突然变化
随机因素增多
个体因素
市场价值
技术 人为 心理
未来价值
管理 竞争 前景 生产
内在价值
盈利 股息 资产
分析因素
个人因素
财务状况 财务素养能力 性格偏好
时间因素
市场环境
价格因素
错误价格
证券因素
缺乏吸引力
筹资金做新项目
无资金储备和缓冲
回报率低
有吸引力
投资规模大
稳定 盈利能力强
延伸
票面利率
解释:发行者预期一年内向投资者支付的利息占票面额的百分比
到期收益率
=(债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%
定量因素
解释:公司的各类统计数据
包含
资本
盈利和股息
营运统计数字
资产和负债
定性因素
业务性质
例:加工制造业受产能、贸易方式和大众偏好影响
未来前景
需求不断增加的行业可能会因供应增长过快而受挫
过分强调趋势导致估错价格
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