第01章 证券投资概述
2017-03-12 11:50:15 0 举报AI智能生成
第01章 证券投资概述
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大纲/内容
第一章 证券投资概述
第一节 证券投资的基本含义
一、证券的定义
（一）证券的概念
用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证
广义：无价证券和有价证券
狭义：有价证券
券面必须用一定的金额载明财产的内容和数量
证券所表示的财产权和证券自身不可分离
（二）证券的分类
按发行主体
政府证券
中央政府债券和地方政府债券
金融证券
金融债券、大额可转让定期存单等
公司证券
公司股票和公司债券
按证券是否在证券交易所挂牌交易
上市证券
非上市证券（场外证券）
按证券的用途和持有者的权益
货币证券
汇票、本票、支票等
资本证券
股权证券和债权证券
商品证券
提单、货运单、购物券等
（三）证券的功能
转化功能
充当媒介，促使外部向内部、消费向生产经营、零散向巨额、短期向长期转化
融资功能
相对于资金需求者而言，包括政府和企业
投资功能
相对于资金供给者而言，追求投资收益
资金配置功能
集中资金、分配资金、引导资金流向
反映效应
成为“晴雨表“或“预警器”，反映实体经济的运行情况
调控功能
宏观：中央政府发券弥补财政收入不足或央行公开市场业务，实施货币政策
中观：政府监管机构和交易所对不同行业、区域的区别对待，调控节奏
微观：增减注册资本，扩减经营规模，调整经营方向等
二、投资的定义
经济主体一获得未来货币增值或收益为目的，预付一定量货币或实物，经营某项事业的经济行为
以获得未来报酬为目的；具有跨期性；具有风险性
补充：投资银行的起源
商业银行分解而来或证券经纪人发展而来
三、证券投资
一、证券投资的含义
投资者充分考虑了各种金融工具的风险与收益后，运用资金进行以营利或避险为目的的金融活动
二、证券投资的特点
收益性、风险性、流动性、时间性、派生性和虚拟性
第二节 证券投资的要素与过程
一、证券投资的要素
（一）时间
长期、中期和短期
（二）收益
股票：股利、资本利得和分红送股；债券主要是利息
（三）风险
一般高收益，高风险
收益和风险正比例；风险和时间正比例
二、证券投资的过程
（一）确定证券投资策略
（二）进行证券投资分析
（三）组建证券投资组合
（四）对证券投资组合进行修正
（五）评估证券投资组合的业绩
三、证券投资与投机
（一）证券投资与投机概念的区分
动机区分
投资获得稳定收入；投机短期内波动带来的收益
投资期限区分
投资期限长，投机期限短
投资对象区分
投资波动幅度小的证券，追求资产保值和稳定的增值；投机波动幅度大的股票
风险倾向区分
投资者风险厌恶者，规避风险；投机者风险偏好者
对证券的分析方法区分
投资者基本分析，立足精密分析评价；投机技术分析，研究价变规律，寻求买进卖出时机
（二）证券投机的作用
积极作用
促进证券交易的活跃，有助提高市场流动性
有助于稳定市场价格
对风险的偏好有利于新证券的发行
加强股票市场的竞争性
负面影响
证券有效需求萎缩，不利形成稳定的投资群体
限制股市在资本市场上功能的正常发挥
对证券市场乃至整个国民经济产生一定冲击
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