多因子模型

多因子模型是一种投资组合分析方法，它通过将资产收益率分解为多个因子来解释资产收益的波动。这些因子通常包括市场风险、规模风险、价值风险和动量风险等。多因子模型的目标是找到一组能够解释资产收益的因子，并利用这些因子构建一个投资组合，以实现超额收益。多因子模型的优点在于它可以帮助我们更好地理解资产收益的来源，并为投资决策提供有价值的参考信息。然而，多因子模型也存在一些局限性，例如因子的选择和权重的确定可能会受到主观因素的影响，而且模型的解释能力也受到数据质量和样本外预测能力的限制。