私募基金的机构化设置
2017-04-13 17:13:07 0 举报
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私募基金的机构化设置通常包括投资决策委员会、基金经理、研究员、风险控制部门和运营部门等。投资决策委员会是基金的最高决策机构,负责制定投资策略和风险控制标准。基金经理负责实施投资决策,管理投资组合。研究员负责对投资标的进行深入研究和分析。风险控制部门负责监控投资组合的风险,及时调整投资策略。运营部门负责基金的日常运营工作,包括资金划拨、清算结算、信息披露等。这些机构的设置旨在确保私募基金的投资决策科学、风险管理有效、运营规范。
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大纲/内容
私募基金的机构化设置
优先级
主体是非融资人
资金在通常情况下比劣后级资金要高,因为融资人就是要通过这种方式来获得高杠杆
什么是杠杆?
简单地说,就是借来的钱跟自己出的钱的比例。杠杆越高,说明借来的钱就越多,就可以投更大的项目
收益分配上,通常情况是固定收益(双方会在协议中约定预期收益率,这个就是优先级投资人的固定收益),且优先分配。没有达到预期收益或亏损,则由劣后补足,所以对优先级投资人来说,风险较低
所以说,从本质上来讲,就是出借资金给融资人,是一种债权投资
劣后级
主体是融资人
收益分配上,超过预期收益部分,由劣后全部享有或大部分由劣后享有。因此,收益越高,劣后投资人的回报就越高,当然,风险也就越大
本质可以理解为一种股权投资
中间级
相对于优先级来说,中间级就是劣后,而相对于劣后级来说,则是优先,所以是介乎两者之间的一种模式
对于优先级投资人来说,这种三层机构比只有优先和劣后的两层机构要更为有保障,相当于有两方主体可以来保障优先级投资人的利益
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