商业银行CLO
2019-03-15 10:46:05 10 举报AI智能生成
商业银行的信贷资产证券化（CLO）交易结构复杂，但万变不离其宗。只要熟悉CLO的交易文本，那么就会觉得CLO也就那么回事儿。笔者曾经主办多笔某股份制商业银行的信贷资产证券化合同文本工作，对各个项目的交易结构和合同条款进行了总结和梳理。 喜欢的欢迎点赞交流。
作者其他创作
大纲/内容
1.定义
2.信托目的
2.1委托人交付信贷资产给受托人
2.2实现风险隔离
3.信托的设立
3.1信托的名称
3.2信托当事人
委托人/受托人/受益人
3.3信托声明
3.4信托财产
3.4.1信托财产的范围
初始起算日的信贷资产/回收款/信托财产收益
3.4.2信贷资产的种类
3.4.3信贷资产的合格标准
截至“初始起算日”及“信托财产交付日”
3.4.4信贷资产的状况
3.5不合格信贷资产的赎回
3.5.1不合格信贷资产的赎回通知
3.5.2不合格信贷资产的赎回
3.6信托设立公告
3.7权利完善措施
3.7.1权利完善通知
3.7.1.1委托人发送权利完善通知
3.7.1.2受托人代为发送权利完善通知
3.7.1.3发送权利完善通知的费用
3.7.2质权转移登记、质押物交付及保证金的转移
3.7.3抵押权转移登记
3.8借款人抵销的处理
3.9资产支持证券募集资金净额的支付及发起机构自留份额部分的交付
3.9.1资产支持证券募集资金净额的支付
3.9.2发起机构自留份额部分的交付
3.10作为信托财产的信贷资产的交付条件
3.11信托财产的交付
4委托人
4.1委托人的权利
4.2委托人的义务
4.3委托人的陈述和保证
4.4资产保证
5受托人
5.1受托人的权利
5.2受托人的义务
5.3受托人的陈述和保证
6受益人
6.1受益人的权利
6.2受益人的义务
7.信托受益权和资产支持证券
7.1信托受益权的类别
7.2资产支持证券的类别
7.3受益人范围和确定办法
7.4受益人取得信托利益的形式、方法
7.5优先A档资产支持证券的基本特征
7.6优先B档资产支持证券的基本特征
7.7次级档资产支持证券的基本特征
7.8资产支持证券的发行、承销、登记、交易和结算
7.8.1发行 银保监会备案 全国银行间债券市场发行
7.9资产支持证券发行不成功
7.10受益人/资产支持证券持有人的名单
8.信托账户
9.回收款的转付与分配
9.1回收款转付日
10信托帐
10.1信托帐的设立及其项下资金的结息
收益帐/本金帐/税收专用帐/保证金帐/流动性储备金帐
10.2信托帐下资金收入来源
10.3信托帐项下资金的核算与支付
10.4违约事件发生前的回收款分配
10.4.1收益帐项下分配
（1）税收和规费（记入税收专用帐）
（2）支付支付代理机构报酬、受托人垫付的费用
（3）资金保管机构报酬/评级j机构报酬/审计师报酬/后背贷款服务机构报酬/受托人报酬/优先支付限额内的费用支出/受托人代垫的发行费用、中介服务报酬
（4）优先A档利息
（5）优先B档利息
（6）若未发生加速清偿事件且优先档本金未全部清偿完毕，按照5%支付次级档利息
（7）向流动性储备金帐转入一定金额，直至达到“限额”（下一个支付日优先档证券利息总额+次级档收益+税收费用）的1.5倍。
（8）是否发生加速清偿事件
是-余额计入本金帐
否
a.转入本金帐金额=前一个收款期间内成为违约贷款的信贷资产在成为违约贷款时的未尝本金余额+以往收款期间成为违约贷款的信贷资产在成为违约贷款时的未尝本金余额+在以往的全部信托利益核算日按照本合同10.4.2.1从本金帐转至收益帐的金额+在以往的全部信托利益核算日按照本条由收益帐转入本金帐的金额
b.同顺序支付超过优先支付限额的费用支出
c.收益帐剩余资金计入本金帐
10.4.2本金帐项下分配
（1）转入收益帐金额，使得收益帐资金能够支付10.4.1中的（1）至（7）
（2）优先A档本金，直至优先A档本金全部清偿完毕
（3）优先B档本金，直至优先B档本金全部清偿完毕
（4）贷款服务机构报酬-不超过当期应支付贷款服务机构报酬的20%
（5）次级档本金，直至次级档本金清偿完毕
（6）当期贷款服务机构报酬+累计的全部应付未付贷款服务机构报酬
（7）超过优先支付限额的费用支出
（8）剩余作为次级档收益支付
10.5违约事件发生后的回收款分配
（1）税收和规费，记入税收专用帐
（2）支付支付代理机构报酬，以及受托人按照合同规定垫付的费用
（3）资金保管机构报酬/评级费用/审计师报酬/后背贷款服务机构报酬/受托人报酬/费用支出/受托人代垫的费用
（4）优先A档利息
（5）优先A档未尝本金
（6）优先B档利息
（7）优先B档未尝本金
（8）不超过20%的贷款服务机构报酬
（9）次级档本金
（10）全部贷款服务机构报酬
（11）剩余作为次级档收益
10.6税收专用帐项下资金的运用
10.7保证金帐项下资金的运用
10.8流动性储备金帐项下资金的运用
10.8.1在违约事件发生之前的每个信托利益核算日，流动性储备金帐项下全部资金转入收益帐
10.8.2在违约事件发生之后，不再向流动性储备金帐储备资金。
11信托财产的管理办法
11.1一般管理职责
11.2信贷资产的委托管理、运用、处分
11.3接受受托人委托代理信托事务的机构的职责
12.受托人辞任、解任、更换和持续管理义务
12.1更换受托人的情形
12.1.1受托人辞任
12.1.2受托人解任
12.1.3受托人不能履行职责
12.2受托人更换的程序
12.3受托人的持续管理义务
13.清仓回购
13.1委托人的选择权
13.2条件
14.信托的核算
15.费用的负担
16.税负承担
17.资产支持证券持有人大会组成与权利
18.审计监督和跟踪评级
19.风险承担
20.信息披露
21.信托的生效、变更和终止
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