一张图，搞懂指数基金
2024-12-23 11:32:48 0 举报AI智能生成
指数和指数基金的全面介绍
作者其他创作
大纲/内容
一、新手投资的建议
想成为富人，你得攒资产
少消费、多储蓄
能够为我们“生钱”的就是资产：比如股票、基金、房地产等
什么是财务自由
手里有大量能够“钱生钱”的资产
不再投入精力工作，也可以源源不断获得现金收入
如何实现财务自由
积累本金
让本金生钱
找到长期收益率最高的资产
关于现金流
能产生现金流的资产：债券、股票、房地产、银行理财等（价格主要取决于现金流的大小和稳定性）
概念一：能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高
概念二：能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率越高
两个结论
股票是长期投资中收益最高的资产
其次是债券和短期国债
看收益，更要看风险
不要迷信高收益
复利的关键：如何获取长期稳定的投资收益
最适合上班族的复利工具--指数基金
最适合上班族的基金--指数基金
什么是基金
一个篮子，里面可以按照预先设定好的规则，装入各种各样资产
装入各种短期债券、短期理财、现金，就是货币基金
装入各种企业债、国债，就是债券基金
装入各个公司的股票，就是股票基金
装入股票和债券，就是混合基金
巴菲特力推的指数基金
二、为什么要选指数基金？
什么是指数
指数是一个选股规则，按照某个规则选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的价格走势
比如，一个班级语文的成绩，就是“语文成绩指数”，语文成绩指数的走势就是这个班级语文平均成绩的走势
谁开发的股票指数
国内三大指数系列
上海证券交易所（上交所）
深圳证券交易所（深交所）
中证系指数
美国三大指数
纳斯达克指数
标普500指数
道琼斯指数
指数基金怎么来的
基金公司开发一个基金产品，按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票
指数规则公开
基金经理以某个指数为对象，按照该指数构成的标准去购买
业绩取决于对应指数的表现
指数基金的好处
“长生不老”，会定期调仓，更新换代
指数基金成本低
管理费
托管费
指数基金可以规避风险
个股黑天鹅风险
本金永久损失的风险
制度风险
三、常见指数基金品种
指数基金的分类
宽基指数：挑选股票不限制投资哪些行业
行业指数：挑选股票是要求只投资哪些行业
策略指数：
常见宽基指数
上证50指数
上交所挑选
规模最大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股
指数特点
以大盘股为准（什么是蓝筹股：代表规模较大、有较大影响力的公司）
只有上交所的股票，没有深交所的
对应指数基金
比较多
尽量选择规模大、历史长、追踪效果还可以的
沪深300指数
中证指数公司开发
挑选深交所规模最大、流动性最好的300只股票
占到国内股市全部规模的60%以上
指数特点
以大盘股为主，兼顾上海和深圳上市公司
包括深交所的股票，范围更广
对应指数基金
也比较多
早期推出的规模比后期推出的基金规模大
科普-如何挑选指数基金
寻找费用最低、误差最小的品种
有特色的增强型指数基金
中证500指数
中等规模上市公司
可理解为市值排名在301~800的个股编制而来的
中证1000、中证2000
市值规模更小的指数代表
波动比较大
创业板指数
主板和创业板如何区分
主板市场：一板，要求标准高，大型或成熟企业，具有较大规模和稳定盈利能力
创业板市场：二板，中小型企业/创业型企业/高科技产业
创业板综指
衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立
包括全部创业板上市的公司
创业板指数
衡量最主要的100家企业的平均表现而设立
限制100只股票
最主流的投资创业板的指数
创业板50指数
从创业板指数的100家里再选流动性最好的50家
相当于创业板上的“上证50”
被开发成基金产品
指数特点
整体公司规模较小
容易暴涨暴跌
科创指数
科创板，是专门支持科技创新企业上市的板块
科创50指数
科创板上市的市值较大的50只股票
芯片含量高
波动大
恒生指数
属于港股指数
在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业
历史悠久，成熟开放
以境外投资为主
恒生科技指数
也属于港股指数
科技主题高度相关的香港上市公司
比如阿里巴巴、美团、京东等
波动大
常见行业指数
特点
投资风险要高一些
投资难度也比宽基指数要高
有哪些行业（标准10级分类）
材料：金属、采矿、化学制品等
可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等
必须消费：食品、烟草、家居等
能源：能源设备与服务、石油天然气等
金融：银行、保险、券商等
医药：医疗保健、制药、生物科技等
工业：航天航空、运输、建筑产品等
信息：硬件、软件、信息技术等
电信：固定线路、无线通信、电信业务等
公共事业：电力、天然气、水等
每个行业都有各自的特点和投资逻辑
天生更容易赚钱的行业
医药股
必须消费股
国家支持的行业
芯片
人工智能
军工
周期性比较强的行业
煤炭
农业
银行、保险等
相关行业指数基金
必须消费行业
需求最稳定
巴菲特最喜欢的行业之一
代表指数
上证消费指数
上证消费80指数
中证消费指数
全指消费指数
医药行业
被誉为厚雪长坡的行业，不过近几年表现比较差
细分领域比较多，每个领域的投资逻辑不一样
代表指数
中证医药指数
全指医药指数
细分医药指数
300医药指数
芯片行业
科技领域的必争之地，也是我们国家重点要发力的方向
行业被美国卡脖子，自主可控概念比较热
代表指数
国证芯片
中证全指半导体
科创芯片
新能源
这几年比较热门的行业之一，前几年涨的很好，这几年回落了
波动比较大
代表指数
中证新能源
中证新能车
银行业（强周期性）
百业之母（最重要的一个金融子行业）
受宏观经济的影响较大
不同风控能力的银行长期增长能力有天壤之别
优秀银行
注重利差收益的银行
依赖区域经济发展的地区性银行
注重非利息收入的银行
对应指数基金
选择上证50指数、基本面50指数、H股指数、50AH优选指数等
中证银行指数
证券
牛市旗手，在牛市初期涨幅比较大
波动比较大
不适合买入后长期持有
代表指数
中证全指证券行业指数
地产行业（强周期性）
中证800地产指数、国证地产指数和地产等权指数
其他一些比较有特色的
军工行业（中证军工指数）
环保行业（中证环保指数）
白酒行业（中证白酒指数）
常见策略指数
最具代表性的：红利指数
按照股息率来决定权重
策略加权基金
上证红利指数
上交所过去2年平均现金股息最高的50只股票
大盘股为主
中证红利指数
从上交所和深交所挑选过去2年平均现金股息率最高的股票
成份股扩大到100只
深圳红利指数
深交所高现金股息率的股票
成份股只有40只
红利机会指数
过去3年盈利增长必须为正
过去12个月的净利润必须为正
每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%
从符合条件的股票中再按照股息率排名，选100只
特点
高股息率，在熊市更有优势
能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高
提供分红现金流
其他的还有价值策略、成长策略等，这里不过多介绍
四、如何挑选适合投资的指数基金
常见的估值指标
市盈率
定义
公司市值/公司盈利（即PE=P/E）
P代表公司市值
E代表公司盈利
3个类型
静态市盈率（公司上一个年度的净利润）
滚动市盈率（E为最近4个极度财报的净利润）
动态市盈率（E为预估的公司下一年度的净利润）
作用
反应我们愿意为获取1元的净利润付出多少代价
可用来判断股票贵不贵
适用范围
流通性好
流动性不好估值指标没有价值
一般能进入沪深300、中证500之类指数的股票，流动性都没什么问题
盈利稳定
周期行业不适用
成长期、亏损股不适用
没落行业、周期行业不适用
宽基指数基金可以用
市净率
定义
每股股价与每股净资产的比率
PB=P/B
B代表公司净资产
净资产=资产-负债
影响因素
企业运作资产的效率：ROE
ROE：净资产收益率
ROE=净利润/净资产
ROE越高的企业，资产运作效率越高，市净率也越高
资产的价值稳定性
资产价值悦问道，市净率的有效性过高
无形资产
如果企业主要靠无形资产来经营，市净率没有参考价值
负债大增或亏损
总结：企业资产大多是比较容易衡量价值的有形资产，并且长期保值的资产，则可使用市净率来估值
股息率
股息率 = （股息 / 股票价格）×100%
反应公司分红能力
股息率越高，说明分红力度大，这类股票适合做底仓
指数的估值怎么查
自己测算（比较麻烦）
把背后股票的盈利、净资产、股息等数据求平均值
借用其他渠道
一些机构有工具可查询，比如基金豆的指数估值小助手
指数的三种搭配方式
大盘+小盘
意思是一个大盘股指数，比如沪深300，搭配一个小盘股指数，比如中证1000
宽基+行业
一个宽基指数，比如沪深300、中证500之类的，大盘一个行业，比如消费，医药等
成长+价值
创业板指、科创50偏成长，上证50、中证红利偏价值，可以搭配起来投资
需要搭配的原因：市场风格切换快，分散投资更好
五、 如何买卖指数基金：懒人定投法
什么是定投
定期投资，比如每周、每月
定投的三大好处
不需要很多钱也可以开始定投
对投资时机要求不高
可以分摊成本，化腐朽为神奇
适合定投的三类投资者
上班族
大忙人
有闲钱的投资者
如何制定定投计划
确定定投时间，每周一次，或者每两周一次
确定定投金额
根据个人未来资金使用情况做计划
分析自己或者家庭每个月的收入、开支
确定定投的标的，可以选多个，搭配一下
定投时机怎么选
低谷期要坚持定投，市场火热时少投
尽量走成一个微笑曲线，避免越涨越投
选波动较高的品种定投
可参考一些工具
比如基金豆APP的微笑定投，可以做到低点多投，高点少投
支付宝也有优化定投的工具
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