基金初级
2021-07-19 09:54:43 1 举报AI智能生成
基金初级
作者其他创作
大纲/内容
30年获取100万
1. 每月存2778元
2. 一次性拿3500投资，复合年化收益率12%
3. 每月286元投资，复合年化收益率12%（基金）
整体框架
1.基金入门（认识基金是什么，哪几种，收益和风险）
什么是基金
基金公司收集投资者的钱，按证监会规定的规则，购买各种资产来获取收益的一种投资品。简单概括：集合投资，收益共享，风险共担
投资者 - 我们
基金管理公司（基金经理）- 负责投资策略，分配，保留一部分处理突发情况。
基金公司是受国家证监会监管的，证监会有规定，基金公司和基金经理只管交易操作，资金由专门的银行托管。 即使基金公司破产，我们的钱还是会返回给我们的哦~除非银行破产了，我们的钱就有拿不回来的风险。不过，这个银行破产的可能性嘛……极低，我国的银行目前基本不会破产。
基金托管（银行）- 负责保管资金，保证安全，公正的第三方机构
三大优势
1.起手金额少，投资门槛低
2.有效分散风险，实现资产配置
3.专业基金经理帮忙打理，省心，省时，省力
风险可能比债券高，比股票低
不同种类的基金风险不同。影响因素：基金投资产品种类（主要因素），资金量大小，基金经理的能力
只有适合自己的基金才是好的基金，因人而异
40多岁，稳健增长，中等
20多岁年轻，有能力承担风险，追求高收益，中高等
按四个维度分类
按投资品种分
货币基金
投资债券占比没有要求（1年以内），银行定期存款，其他收益比较稳定的有价证券，一般没有申购和赎回费用
收益2%-4%
灵活稳定，收益最低，风险最小，
跟银行存款一样安全哦，且目前也没有货币基金亏损的案例。
债券基金
债券必须占比80%以上（一年以上），小部分股票
收益6%-7%
低收益，低风险。收益比货币基金更胜一筹，风险大于货币基金
股票基金
股票必须占比80%以上
收益15%-20%甚至更高
高风险，高收益
混合基金
既有股票也有债券，没有规定占比，基金经理调整股票和债券占比，实现风险和收益之间的平衡
偏股型基金
偏债型基金
平衡型基金
收益15%-20%甚至更高
高风险，高收益
按交易渠道分
场内基金
在证券交易所内和其他投资者交易，需开通股票账户，价格实时变动（类似股票价格一直在变）
场外基金
场外交易就是不在证券交易市场上交易，而是在支付宝、银行、基金网站等第三方凭条上交易，和基金公司交易，价格较稳定，一个交易日只有一个价格，15点结算，交易价格：3点前是当日交易市场收盘的价格，3点以后是第二个交易日收盘的价格。
按运作方式分
开发式基金
份额不固定，随时买入卖出，灵活
封闭式基金
封闭期份额固定，只能场内买卖
按投资方式分
主动型基金
基金经理说了算，主动出击，寻求超越平均水准的超值回报。依赖基金经理能力，他的个人能力直接决定业绩
被动型基金
指数基金，经理不主动追求超越市场，一般选择特定股票投资，试图复制整个市场平均收益率
基金招募书（发行方提供给投资者的关于基金情况说明的法律文件）
巨潮咨询网（http://www.cninfo.com.cn） - 搜索：基金代码+招募说明书
我买的是什么？快速判断大概风险
关键字：基金类型，基金的募集
我的钱交给谁？了解基金公司，基金经理从业时间3年以上比较靠谱，百度看看有没有违规操作，丑闻
关键字：基金经理，基金管理人
我的钱用在哪？进一步知道风险，投资范围
关键字：投资范围，基金投资
额外：基金的收益与分配
2.精选基金（熊市中表现烂，牛市表现强于大盘。可能基金经理过度投机，为了我们的资金安全，不选）
不同点，适合哪些人，怎么挑选（收益和风险角度）
货币基金
筛选货币基金四大指标（主要关注流动性，最好随取随用）
成立时间:3-5年以上比较好
如果太年轻，就没有历史收益率等数据参考，来合理评估。
相比老牌基金，年轻的基金没有经过市场长时间的磨练，隐藏的风险还蛮大的
基金规模：适中最好，20亿-2000亿
规模越大，基金中的钱越多，有更充足的资金应对赎回，也留有更多资金用来投资
规模越大，因为资金问题无法正常运转而被清盘的风险也会比较低
规模太大的话，可选择的投资品会受限，收益反而会下滑
流动性（重要）：如果我们卖出后，资金多久能到账。最好能随取随用
T+0（T表示交易日，即时清算交割）
T+1（隔日交割）
收益率：2%-4%，都差不多
每万份收益（1左右）：按上一日或者上一个交易日的收益率，一万元本金能赚多少钱
7日年化（3%左右）：根据过去7天收益总和，计算出年化收益率
特点：流动性高，风险低，收益稳定（2%-4%）
筛选方法：天天基金网（http://www.1234567.com.cn/）
1.首页 - 基金排行
2.货币基金排行 - 100元起（A类），按近3年收益率从高到低排序，然后选前10家
3.从上到下，逐一分析四大指标，购买信息中看流动性
债券基金
为什么不直接买债券，选择债券基金
专业基金经理和团队帮你投资，省心省力
个人投资者资金有限，直接参与债券市场，有限制
个人很难做到分散投资，降低风险
特点：投资1年以上的债券，风险和收益（5%-6%）比货币基金大，流动性比货币基金小，适合投资半年或者一年用不到的钱
筛选5大指标
成立年限：3-5年
收益率：累计3年以上的收益率，优先选收益率高的
规模：适中，一般5亿-100亿
费率：越低越好
基金经理更换频率：越低越好
筛选方法
1.天天基金网-基金筛选
2.基金类型选债券型
3.选择成立年限>7，累计3年以上收益率降序，然后选前10家
4.按5大指标筛选
追求稳定，简单最好的选择投资纯债基金（100%债券）
什么情况买？
1-3年不用的闲钱
股市进入牛市，找不到低估的指数基金
作为资产配置的一部分
怎么买卖？
晨星网筛选指标：三年评级和五年评级>=三星，选择2-3只纯债基金平均分配资金即可
当前市场利率=10年期国债收益率
市场利率大于3.5%时买入
市场利率小于3%时卖出
混合基金
筛选7大指标
收益率：看累计3年以上收益率，优先选择收益率高的
成立时间：3年以上，更稳健
基金规模：适中，建议2亿-100亿
太小则配置的资源少，风险较大
太大则趋于保守，收益可能不高
手续费：越低越好
基金经理更换频率：越低越好
基金公司的盈利能力
同类基金公司中的排名，只需要选排名靠前的即可
看盈利是否跑赢沪深300指数，因为沪深300可以大致代表大盘的走势
基金经理的选股择时能力（排除指标，供参考）
从业情况：任职多久，小于3年不建议选
评分：高于50分的比较有保障
星级：越高越好，三星以下的也可以排除
管理的基金收益排名：没有跑赢同类平均水平的，也可以排除
方法
1.初步筛选业绩好的品种，混合型，近三年：前100名，按近三年的收益率降序
2.看基金的收益率（业绩），近一年，近三年，成立来的收益
3.基金规模：2亿到100亿之间比较好，太低可能有清盘的危险，直接排除
4.基金成立时间：3年以上
5.手续费：越低越好
6.看基金公司靠谱不，点击管理人，图表中收益和规模，混合型，对比同类平均和沪深300
7.看基金经理更换频率
8.看基金经理选股择时能力，天天基金网登录，基金详情往下看
任职时间
评分
星级
管理的基金收益排名
股票基金（80%股票），风险比混合基金高
基金业绩
基金规模
成立时间
费率
基金公司的盈利能力
基金经理更换频率：越低越好
基金经理选股择时能力，天天基金网登录，基金详情往下看
方法同混合基金，条件选股票型就好，基金筛选-基金类型选股票型-累计3年以上收益率降序，然后选前20-根据指标筛选具体基金
3.指数基金
5W法选指数基金（最适合新手的基金）
what？什么是指数基金
属于股票基金，被动基金，经理不主动追求超越市场，一般选择特定股票投资，试图复制整个市场平均收益率
指数：就是一个选股规则，一堆股票（其中的股票就是成份股）集合，由专业机构计算出平均价格反映到市场代表这些股票价格水平（指数点数）。
A股市场：中国大陆的股票市场
上证50指数：上证交易所选出反映沪市最具影响力的龙头企业整体情况
沪深300指数：上证和深证交易所中选出市值前300只，国内影响力最大，最重要的指数
中证500指数：中证指数有限公司选代表中国股市中小型上市公司平均水平
创业板指数：深圳证券交易所选出100个小型企业
红利指数：上证交易所选的50只优质股票，上证A股市场真正的核心优质资产
港股市场
恒生指数：选的港股市场50家具有代表性，港股价格非常重要的指标
H股指数：恒生中国企业指数或国企指数，选香港上市的规模最大33家大陆企业
美股市场
标普500指数：美国标准普尔公司选定的美国500家上市公司
纳斯达克指数：涵盖了纳斯达克市场上所有美国和外国公司，证券市场上非常有影响力的一只指数
特点
1.灭绝人性：直接跟踪指数，基金经理不用做什么买卖决策了
2.永垂不朽：铁打的指数，流水的公司，公司倒闭还有新的公司替补
3.笑到最后：通过投资指数的成份股，获得和市场持平的收益，长期看来市场是持续向好的，指数基金就有投资的价值
风险
1.属于股票基金，熊市时可能遭遇较大的亏损
2.跟踪指数的误差，会造成收益程度的误差
3.规模的大小，成立时间长短，也会影响收益水平
which？选哪只（宽基指数基金风险小，复制型追求跟踪和指数持平的收益）
1.确定想要投资的指数（宽基基金）
2.精选靠谱的基金公司
公司规模超1000亿
3.锁定指数基金
跟踪误差小
小于同行平均水平，越低越好
基金规模大
越大流动性越好，超过2亿
成立年限超过3年
管理费率低（场内低）
方法
1.基金公司排行规模降序
2.搜索框输入指数，显示的指数基金与公司配对
3.逐个判断，优中选优，锁定基金
when？什么时候买
估值
不适合估值的指标
大盘点数长期上涨，不适合用来估值
PE（市盈率）=公司市值/净利润，指的是多少时间能回本，初步判断一个公司是贵还是便宜。不同国家，不同行业，不同指数各有不同没有可比行
PB（市净率） =市值/净资产，体现公司的净资产是否低估，像微软这种轻资产公司，无法用PB来估值
靠谱的估值指标：长投温度（长投学堂APP或服务号-首页-理财服务）
温度越高，说明市场越火爆，风险越大，上涨空间越小，温度越低则反之。反映历史中低于指数当前估值出现的概率
长投温度=（PE温度+PB温度）/2
计算步骤
1.“理杏仁”网站下载数据，指数（选择想要计算的指数）-PE数据下载，PE-TTM,加权平均值，10年，按天导出CSV-PB数据下载一样
2.打开两个表格，只需要时间，PE-TTM加权平均值，PB加权平均值，这三列放入一个表格中，分别在PE-TTM加权平均值，PB加权平均值后面增加列PE温度，PB温度
3.算出PE温度和PB温度，PE温度函数是=PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100，
PB温度同理
4.算出长投温度=（PE温度+PB温度）/2
how？怎么买
投资方式
一次性投资：简单省事，遇到更低的无法加仓
不定期投资：择时投资，受主观情绪影响，一般人没有择时能力
定期定额投资：强制存储，不受干扰。不能有效利用资金，价格更低时没有足够的资金加仓
（最适合指数基金）定期不定额投资：更有效地利用资金，在价格更低时买入更多，获得更大收益
1.设置定投提醒
2.不要在定投过程中加入自己主观判断
3.收益投入再利用
简投法4步走
1. 确定每个月的投资金额
有投资目标的计算
养老计划：20年 50万 定期不定额 每月定投500元
公式：PMT(r(预期收益率)/12,n(投资年限)*12,,FV(预期收益加本金),1)
PMT(12%/12,20*12,,500000,1)=￥-500.43（每月应投的钱，投出是负数）
没有投资目标的计算
首先，确定自己的存量金额，所有存款-应急金（3-6个月日常支出可放货币基金）=总存量资金/20个月=每个月的存量资金
然后，确定每个月的增量资金。
每月工资 - 日常支出 - 当年商业保险费/12 = 每个月的增量资金
最后，确定风险系数（高产比例）。
100 - 年龄 = （）%
每月投资金额=（每月存量资金+每月增量资金）* 风险系数
2.如何选择指数基金
长投温度在1-100度，温度越高，说明这只指数估值越高，温度越低，估值越低
3.根据长投温度每月进行定投
0-10投入投资金额100%
10-20投入投资金额80%
20-25投入投资金额60%
25-30投入投资金额50%
30-40停止投资，保持持有
40-50卖出基金总份额50%
大于50卖出所有
4.指数切换
另一只指数长投温度低于当前指数2度以上时，选择低的指数重复第三步投资，原来的指数只要低于40度就可以一直持有，超过40度时分批卖出
如果温度都超过50度，说明整个市场都贵了，建议先把所有卖出的钱存货币基金作存量资金，耐心等待温度降低，进行下一轮投资
where？在哪买，推荐场内，手续费低，快捷
场内：证券交易所内，需要股票账户。
交易时间是交易日的9:30-11:30，13:00-15:00
交易时间是交易日的9:30-11:30，13:00-15:00
交易渠道：证券公司（券商）系统里下单交易
交易费率：最高不超过0.05%，一般是万三且没有最低5元费用限制
委托方式：买入卖出，跟想要买卖的人直接交易
到账时间：T+0到账可再投资，T+1提现
交易价格：单位净值（一份基金的价值）= （总市值 - 成本费用）/ 总份额
想买的人报价，想卖的人出价，价格实时变动
分红方式：现金分红，现金直接转到账户
不能设置自动定投，手动定期不定额
操作
1.开户，确认佣金有没有最低5元的限制
2.登录股票账户，选择想买的基金，并加自选
3.基金详情
今开：今日开盘价
最高：今日截止到现在最高价
最低：今日截止到目前最低价
成交量：成功交易了多少手，1手=100份
成交额：成交份额乘以当时单价的总和
k线图：基金价格波动曲线，可以观察基金表现和价格走势
市场上买卖双方的出价：5个档位，委托量的单位是手
4.买入
委托价格有个默认值，比实时价格高一点，可以修改只要不超过当天10%的跌涨停限制就好。定投的话填实时价格就可以了
买入数必须是100的整数倍，100份等于1手
如果账号没钱，选择银证转账转入（交易日8：30-16:00才可以操作）
查看委托是否成功，买入的当天无法查手续费，第二个交易日才能查询。交易-更多-查询交割
5.卖出
交易-我的持仓-卖出
填写委托价格和数量，确认卖出提交委托
场外：证券交易所外，第三方平台，基金公司，支付宝等
交易渠道：银行柜台，基金公司，支付宝等等
交易费率：申购费一般0.6%-1.5%，赎回费一般0.5%
委托方式：申购赎回，向基金公司申请购买基金份额，赎回就是向基金公司申请卖出份额
到账时间：15点前申购，T+1确认份额，T+2可赎回，赎回后2-4工作日才到账。15点后申购则所有时间点顺延一天
交易价格：一天只有一个价格，15点收盘的单位净值为准
分红方式：现金分红和红利再投资（无手续费）
可设置自动定投，按时扣款
操作
支付宝-财富-挑选基金加自选
查看基金详情，单位净值显示的上一个交易日的净值作为参考。每天只有一个值，收盘时计算出来的
单位净值：交易日结束后公布的单位净值
累计净值：单位净值+此前基金分红派息的金额，反映基金总涨幅
如果单位净值=累计净值则表示基金成立以来没有分红过
T+2才能卖出，下单买T日，T+1确认份额，确认份额+1天才可以卖出
修改分红方式，默认现金分红，可以修改成红利再投资，修改后下一个交易日生效
卖出T+1才能确认份额
基金运作的管理费和托管费，销售服务费在基金净值中已经扣除
4.心理建设
资产配置，实战，安心
误区
第一个误区：我钱太少，不适合投资，鹅小，不自信心理，缺乏开源节流和长期规划的投资意识
认识到钱少也可以投资，做好长期规划，开源节流长期坚持就能享受复利带来的威力，达到目标
我想把所有的钱全部用来投资，赚取更多的钱，这是赌博心理，违背了基金的原则-闲钱
1.善用手机的记账app，TIMI，随手记等等
2.分类记账更清晰
3.定时记账不遗忘
风险能力测试，明白自己的底线，做好备用资金和投资资金的合理分配，只用自己可以承受的资金投资
想做短期波段操作，赚把钱就跑，这就是投机心理
要明白股市难以预测，只有坚持长期投资策略，才是指数基金投资正确姿势
希望股价一直上涨不要跌，喜涨厌跌心理，贪婪，趋利避祸心理
理性对待股市波动，涨跌对我们都有利，对于定投指数基金，上涨可以赚取眼前利益，
下跌反而让我们买的更便宜，拉低成本，这样才能在未来赚的更多
下跌反而让我们买的更便宜，拉低成本，这样才能在未来赚的更多
止盈早了感觉赚少了，不开心，不知足心理
没人能预测股市，没赚到的钱是能力之外的钱，先不要惦记，钱是赚不完的，但是亏的完
做好定投计划，赚自己能赚到的钱才是王道
做好定投计划，赚自己能赚到的钱才是王道
我的基金盈利不如别人的股票，要不要换成股票？盲目从众心理
只要我们坚持闲钱+长期的原则以及根据温度定期不定额的策略，平均年化收益率10%-15%左右没问题
先认真执行学习到的投资知识，坚持定投指数基金，赚自己能赚到的钱。同时通过不断的学习，掌握更多的投资知识，扩大能力，才能踏入更多投资领域，稳稳地赚更多钱
先认真执行学习到的投资知识，坚持定投指数基金，赚自己能赚到的钱。同时通过不断的学习，掌握更多的投资知识，扩大能力，才能踏入更多投资领域，稳稳地赚更多钱
投资基金两大原则
闲钱
长期
投资最佳心理
1.始终坚持“高筑墙，广积粮，缓称王”方针
a.努力寻找低温度的指数基金
b.开源节流，养大要下蛋的鹅
c.不急不躁，坐等财富增值，享受复利威力
2.做一名佛系投资者
坐观云卷云舒，笑看股涨股落，静待资产升值，享受复利威力
资产配置
特点：少亏、少赚
制定实施资产配置
1.根据自己的风险承受能力和偏好确定资产配置
根据历史表现，股票市场和债券市场会表现出一定的负相关，
也就是一个跌另一个涨。最简单的资产配置是把资产按50：50的比例买入股
权类和债权类资产（本课中股权类：指数基金，债权类：
债券基金）。
也就是一个跌另一个涨。最简单的资产配置是把资产按50：50的比例买入股
权类和债权类资产（本课中股权类：指数基金，债权类：
债券基金）。
指数基金：可转债：股票=40%：40%：20%
高收益高风险的股票和股票基金决定了组合中主要的长期回报，
在组合中的股票基金要尽量避免选择同一家基金公司/基金经理
管理的基金，也要避免相同类型风格/操作理念的基金，因为这
些都会增加基金组合的风险～
在组合中的股票基金要尽量避免选择同一家基金公司/基金经理
管理的基金，也要避免相同类型风格/操作理念的基金，因为这
些都会增加基金组合的风险～
可转债不仅能作为保底的防御性武器，且在同时博取高收
益回报上也不属于权益类资产，更能有效降低市场波动造成的
投资风险~
益回报上也不属于权益类资产，更能有效降低市场波动造成的
投资风险~
此外，还要留基础生活费，不能把全部的钱都拿来投资。
2.资产配置每隔一年要做一次动态再平衡，按制定的策略重新调整一次资产比例
提高资产配置小技巧
1.股票类资产可以再细分成几个不同的指数
2.灵活调整股票和债券的配置比例
资产
权益类资产：股票、股票基金
债券类资产：债券基金
现金类资产：货币基金
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