好生意的判断方法——活得久
2019-10-29 10:02:36 0 举报AI智能生成
手把手教你看一家公司是否为好生意的判断方法，让人人都做好生意，投资好生意。
作者其他创作
大纲/内容
通过四个指标去判断公司的盈利能力
【毛利率】
反应公司销售产品或者服务带来的盈利情况
毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入
【净利率】
扣除公司花出去的原料成本以及各种费用之后的利润
（营业收入-营业成本-三费-所得税）÷营业总收入
【净资产收益率ROE 】
每一块钱的净资产能带来多少净利润
ROE=净利润÷净资产
但是咱们比较常用的ROE有：
①归属于母公司普通股股东的ROE
②归属于母公司普通股股东的加权ROE
①归属于母公司普通股股东的ROE
②归属于母公司普通股股东的加权ROE
【三费占比（三项费用率）】
三费越低代表公司运营成本越低
三费占比=（销售费用+管理费用+研发费用+财务费用）÷营业收入
衡量运营效率的指标
【净营业周期】
也就是公司从花钱购买原材料到卖出产品最终收回来的这个周期。
公式为：净营业周期 = 存货周转天数 + 应收款项周转天数 + 预付账款周转天数 - 预收账款周转天数 - 应付款项周转天数
注意：
港股由于不披露预付和预收款项周转天数，所以港股的净营业周期需要咱们手动自己算，计算公式是：存货周转天数 + 应收款项周转天数 - 应付款项周转天数
港股由于不披露预付和预收款项周转天数，所以港股的净营业周期需要咱们手动自己算，计算公式是：存货周转天数 + 应收款项周转天数 - 应付款项周转天数
周转天数举例
各项周转天数，并不是周转天数越短越好
1、存货越早卖出去越好
2、拿货商拿完咱们的货后，钱越早打过来越好
3、咱们给了供货商钱，他们越早发货越好
2、拿货商拿完咱们的货后，钱越早打过来越好
3、咱们给了供货商钱，他们越早发货越好
总结：
1、别人欠咱们的钱、货，越早到位越好，好让我们尽快用货卖钱、用钱生钱。
而咱们欠别人的钱，尽可能长的停留在自己手里，相当于变相占用别人的钱来运营公司
而咱们欠别人的钱，尽可能长的停留在自己手里，相当于变相占用别人的钱来运营公司
2、净营业周期 = 别人欠咱们货款的周期 - 咱们欠别人货款的周期
3、净营业周期越短，说明公司对上下游越有话语权，而净营业周期为负的话，就代表
公司先收到了供货商的货/拿货商的钱，然后用他们的钱来运营公司，这是公司实力的表现哦！
公司先收到了供货商的货/拿货商的钱，然后用他们的钱来运营公司，这是公司实力的表现哦！
衡量公司现金流量情况的指标
自由现金流
经营活动产生的现金流量净额（所有经营活动收到的现金-所有经营活动支付的现金） - 资本开支
（构建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金）=自由现金流
（构建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金）=自由现金流
经营活动产生的现金流量净额就好比我们发到工资后扣除房租水电各种费用剩下的钱
而资本开支就好比我们买书报班学习投资自己的必要支出
自由现金流就是他们的差值，代表所有剩余的，我们可以用来任意买买买的资金
如果一家公司的自由现金流是负数的话，那么这家公司也不值得我们再去考察了
利润表
利润表主要体现公司一段时间内是赚钱还是亏钱
利润表主要体现公司一段时间内是赚钱还是亏钱
资产负债表
货币资金：手里的现金
存货：仓库里的原材料、半成品、成品
应收款项（应收账款及应收票据）：公司发出去货，还没有收回来的钱或票据
预付账款：公司在拿到货之后还没有付出去的钱
应付款项（应付账款及应付票据）：公司在拿到货之后还没有付出去的钱或票据
预收账款：公司还没发货就收到的钱
现金流量表
1、期初现金
2、经营活动现金流量
主要来自利润表相应的活动
3、投资活动现金流量
主要来自资产负债表左边的活动
4、筹资活动现金流量
主要来自资产负债表右边的活动
5、期末现金
期末现金=期初现金 + 经营活动现金流量 + 投资活动现金流量 + 筹资活动现金流量=资产负债表边左边的货币资金
现金流肖像
三表的关联
如图所示
红框A，表示经营活动产生的现金流量，主要来自利润表相应的活动
蓝框B，表示投资或变卖产生的现金流量，主要来自资产负债表左边的活动
绿框c，表示筹资活动产生的现金流量，主要来自资产负债表右边的活动
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