股票技术分析
2019-12-27 10:50:29 3 举报AI智能生成
股票技术分析
作者其他创作
大纲/内容
前提假设
市场行为包含一切信息
价格沿趋势运动
历史总会重复
四大要素
量
价涨量增
价涨量减
价跌量增
价跌量减
价
时
空
分类
指标类
根据量价历史，建立数学模型
提现市场某个方面内在实质的指标值
KDJ、RSI、MACD、OBV、BIAS等
切线类
预测股票未来走势
作用：支持、压力
趋势线、轨道线、黄金分割线、角度线、甘氏线
形态类
根据过去的价格形态来预测未来
M头、W底、头肩底、头肩顶等
K线类
根据历史K线推测多空力量对比变化，进而判断市场行情
K线、蜡烛图
波浪类
上升5浪下跌3浪
优点：预测长时间顶部、底部
理论基础
道氏理论
创始人：查理斯.道
原理
市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场价格包含3中波动趋势：主要趋势（1-4年）、次级趋势（一周至数月）、日常趋势
成交量在确定趋势中有重要作用
局限性
预测经常滞后、缺乏灵敏性
对日常估计波动无能无力
K线理论
来源：日本米市
分析
实体长度
上下影线长度
K线分析入手点
单根K线
光头阳线、光头阴线
光脚阳线、光脚阴线
光头光脚阳线、光头光脚阴线
十字星
T字型和倒T字型
一字型
K线组合
底部形态
早晨之星
长下影线十字星+ 2根小阳线
穿头破脚
第二天大阳线包含前一天大阴线实体
T字型和倒T字型底部
正T:长下影线+2-3跟小阳线
倒T：倒T字后的2根小阳线要收复T字的最高点
顶部形态
黄昏之星
上涨过程中顶部十字星，上影线长
乌云盖顶
顶部大阴线：高开在上日阳线上影线之上，低收在上日阳线实体之内，最好有大成交量佐证
穿头破脚
顶部大阳线：开盘高于前一日的最高价，收盘低于上日下影线，伴随大成交量
射击之星
底部长上影线十字星，随后2根阴线
吊颈线
上升过程中，小实体长下影线，实体高于上日上影线，随后2天阴线，低于头一天下影线
切线理论
作用：支持和压力
种类
趋势线
价格变化是有方向的，连接低点或者高点
上升趋势线：低点连线，支撑作用
下降趋势线：高点连线，压力作用
轨道线
来源于趋势线
轨道线被触及的次数越多、持续的时间越长越准确
趋势突破
上升轨道线
向上突破：加速上升
向下突破：趋势反转
下降轨道线
向上突破：加速下降
向下突破：趋势反转
黄金分割线
上升或下跌幅度的0.618及其黄金比率的倍率来确定支撑位和压力位
对当前股价的影响
停留时间长短
成交量的大小
距当前时间越近影响越大
形态理论
根据价格走势来分析未来股价变动
分类
反转突破形态
头肩顶（底）
头肩顶-跌破颈线-卖出信号
头肩底-突破颈线-买入
最小上涨、下跌幅度：头部到颈线的垂直高度
成交量：头肩顶左肩最大，头部次之，右肩最小；头肩底突破颈线后需要有大成交量推动
跌破颈线时有时候会进行短暂的回升，但不超过颈线；如果回抽后高于头部则失败
杀伤力大，跌幅大，时间比较长
双重顶（底）
形态：双头部相差3%以内；高成交量，第二个头比第一个头少；双头向上突破后要有大成交量伴随
度量：至少一个形态高度（头部到颈线高度）
三重顶（底）
由头肩顶（底）或者双重顶（底）演变而来，顶部（底部）是平的
更容易演变成持续整理形态而不是反转形态
圆弧顶（底）
形态：顶部（底部）是圆弧形状
特点：形态完成后行情具有爆发性，急涨急跌，持续时间不长，极少出现回档或反弹。时间越长，反转后力度越大
成交量：成交量两头多，中间少。突破后伴随大成交量
喇叭形
形态：是顶部形态。3个高点，一个比一个高；中间2个低点一个比一个低
判断：从第三个高点下落到第一个低点是基本可以判断；范畴力度比较大，单只要不超过下跌高度的一半，下跌趋势将延续
原因：投资者冲动不理性造成
V型反转
行情剧烈波动，成交量在乖点明显增多
持续时间比较短，2-3个交易日
持续整理形态
三角形
形态：三角形，完成后延续原有的趋势
量度：突破后量度幅度至少是一个三角形的形态高度
分类
对称三角形
向上突破要有大成交量配合，向下不一定
向上突破后反抽不会跌破两个高点的连线
向下突破后反抽不会高于两个底点的连线
上升三角形
若原有行情上升则整理结束后继续向上突破，但在行情末端容易出现假的突破
突破顶部连线时是短期买入信号，要有成交量的配合
向上突破后的度量升幅至少是一个三角形的形态高度
看涨形态
下降三角形
若原有行情下降则整理结束后继续向下突破，但在行情末端容易出现假的突破
突破底部连线时是短期卖出信号，不一定会有大成交量的配合
向下突破后的度量升幅至少是一个三角形的形态高度
看跌形态
矩形
股价在两条水平直线之间上线波动，横向延伸
成交量：不断减少
突破
向上：高成交量配合，买入信号
向下：不一定高成交量，卖出信号
回抽：向上突破不能跌破压力线；向下突破不能突破支持线
度量：一个矩形的高度
旗形
形态：有一个旗杆和平行四边形，有明确的方向。结束后保持原来的趋势方向
时长：不能太长，不超过3周。多出现在剧烈的、近乎直线上升、下降的行情中
成交量：形成之前和突破之后，成交量都很大，形成过程中成交量从左向右逐渐减少
注意
同一形态可能有不同解释
形态完全明朗后才行动，会导致措施机会
波浪理论
起源：美国人查尔斯.J.柯林斯，以美国人艾略特的名字命名
理论基础：股价运行的轨迹是由上升5浪和下跌3浪组成。每个大浪里面还可以细分成若干小浪
数浪原则
第3浪永远不能是1-5浪中最短的一浪
第4浪的浪第不能低于第1浪的浪顶
交替原则
延长原则：1,2,3只有一浪最初，其它两浪长度和运行时间相似
技术指标
概念
应用数学公式，对行情数据进行处理，得出指标值并绘制成图标，进而对股市进行定量分析预测
分类
趋势类
MA(移动平均线）
定义
连续N天收盘价的算术平均值连线
特点
追踪趋势
滞后性
稳定性：过滤了短时间波动
助涨助跌
支撑线和压力线
应用
葛兰威尔八大法则
买入法则
均线由降转平或者升，股价突破均线
股价跌破均线后立刻回来，持续上升
股价趋势在均线之上，虽有回调但受到均线支撑（助长性）
股价突然暴跌，短时间内跌破均线并进一步下跌，则有较大可能产生反弹上升
卖出法则
均线由生转降或平，股价下跌破均线
股价虽然向上拖均线，但立刻回落下来并持续下降
股价趋势在均线之下，虽有回调但受到阻力压制（助跌性）
股价突然暴涨，短时间突破均线并进一步拉升原理均线，则有较大可能反弹结束
多条MA交叉
黄金交叉
股价站稳长期和短期MA之上，同时短期MA向上突破长期MA
死亡交叉
股价跌破短期和长期MA，同时短期MA向下跌破长期MA
MACD（指数平滑异同平均线）
概念
利用短期移动平均线和长期移动平均线之间的聚合与分类状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标
定义
DIFF
当日离差
EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LONG)
一般取值：SHORT=12， LONG=26
DEA
平均离差，当日离差的平滑均价
EMA(DIFF,M)
一般取值：M=9
MACD
柱状线，(当日离差-平均离差)X放大3倍
3*(DIFF-DEA), COLORSTICK
应用
抄底、步骤强势上涨点；捕捉卖点
高档两次向下交叉大跌，抵挡两次向上交叉大涨
DIF、MACD与0轴关系
0以上：多头市场
DIF向上突破MACD，可作买入
DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓，不可新卖单进场
0以下：空头市场
DIF向下突破MACD，可作买入
DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单进场
背离
顶背离
股价出现2个或3个近期低点，但MACD不配合出现新低，可作买
底背离
股价出现2个或3个近期高点，但MACD不配合出现新高，可作卖
超买超卖类
WMS（威廉指标）
概念
通过分析一段时间内股价的高低价位和收盘价之间的关系，来量度超买超卖状态
W%R=（Hn-C）÷（Hn-Ln）x 100
n：设定的交易期限（一般取30天）
C: 第n日的收盘价
Hn：n日内最高价
Ln：n日内最低价
应用
WMS的值
WMS>80, 超卖状态，行情很快见底，可考虑买入
WMS<20, 超买状态，行情很快见顶，可考虑卖出
背离
顶背离
WMS进入低数着区域（20以下），股价继续上涨，卖出信号
底背离
WMS进入高数着区域（80以上），股价继续下跌，买入信号
WMS连续几次装订（底），形成双重或者多重顶（底）时，是买（卖）信号
盘整过程中，WMS准确度较高；而在上升或者下降趋势中，准确性较低
KDJ
概念
利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，预测趋势
最早用于期货市场，后被用于股票的中短期趋势分析
定义
RSV（n）=[Cn-Ln)÷(Hn-Ln)]*100
n：设定的交易期限
Cn：第n日收盘价
Hn：n日内最高价
Ln：n日内最低价
RSV未成熟随机指标值，在[1, 100]
K=2/3 * 上日K值 + 1/3 当日RSV
D=2/3 * 上日D值 + 1/3 当日K
若无前一日K，D，取50
K、D的取值范围[0,100]
J=3 * D - 2 * K
J可以超过100和小于0
应用
数值
敏感性：J > K >D;安全性：J < K <D
K线是快速确认线，D线是慢速主干线，J线为方向敏感线
区域划分
超买区：J>100, K<90,D>80
超卖区：J<0, K<10, D <20
徘徊区：D在[20,80]
短期形态判断
J<0，特别连续数天以上，至少形成短期底部
J>100,特别是连续5日以上，股价指数会形成短期头部
多空力量对比
50为分界线
形态
顶底判断
顶部：KDJ>50,出现'M头'或‘三重顶’，最好股价出现相同形态
底部：KDJ<50, 出现‘W底’或‘三重底，最好股价出现相同形态
趋势判断
引入压力线、支撑线，观察突破形态
背离
顶背离
股价创新高，KDJ走势一峰比一峰低
高位反转，中短期下跌
底背离
估计创新低，KDJ低位一底比一底高
低位反之，中短期内上涨
多线
金叉
低位金叉
经过长时间低位盘整
KDJ处于50以下
J和K几乎同时向上突破D线，斜率越大越好，位置越低越好（最好低于20）
价格收阳线，成交量放大
底部确认，开始中长线建仓
如果月、周线在低位金叉（20附近），月KDJ低位向上，则有大的上涨行情
中位金叉
经过上升过程中的盘整行情
KDJ处于50左右徘徊
J和K几乎同时向上突破D线，成交量放大
加码买入或持股待涨
死叉
高位死叉
经过一段长时间的上涨行情
J、K在高位（80）几乎同时下穿D
卖出信号
中位死叉
经过一段时间下跌后，反弹缺乏动力
KDJ短暂反弹至80以上，J、K再次下穿D
继续下跌，应卖出或观望
RSI
概念
特定时间内股价向上波动的幅度和振幅的比值来描述股价走势的强弱
股价走势相对强弱指标
定义
RSI=(N日内收盘价上涨幅度总和/上涨下跌幅度总和) * 100
应用
取值
50以上准确性较高，短期RSI向上突破85，超买；向下跌破20.超卖
多线
短期在长期之上：多头市场；反之，空头市场
高位死叉-卖出
高位死叉-卖出
形态
顶背离-卖出
底背离-买入
BIAS（乖离率）
概念
测算股价与移动平均线成都的指标
原理
价格围绕价值上线波动，股价围绕均值波动
应用
bias值大小
5日
-3%买入，3.5%卖出
10日
-4.5% 买入，5%卖出
20日
-7% 买入，8%卖出
60日
-10% 买入，10%卖出
形态
顶背离-卖出
底背离-买入
多线
高位死叉-卖出
地位死叉-买入
人气型指标
PSY心理线
概念
一定时期内股价上涨天数比例，反应投资者看多看空的心理
定义
PSY = A ÷ N * 100
A:N天内上涨天数
应用
PSY值
50为轴，上下25点左右波动
25以下和75以上，两次以上出现，反应信号更准确
75以上：超买；25以下超卖
形态
高位出现M头，多重顶、头肩顶-卖出
地位出现W底、多重底、头肩底-买入
OBV能量潮
概念
将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动和成交量的增减关系推出市场行情
理论基础
价格的涨跌必须要有成交量的配合，否则价格的变动难以为继
计算方法
逐日累计每日上市股票总成交量，当日收盘价高于前一日，总成交量为正值，反之为负值，若平盘，则为0
当日OBV=前一日OBV ± 当日成交量
将OBV逐日连接成线，与股价取消并列与一图表中，观其变化
应用
形态
顶背离
底背离
盘整区出现背离信号，突破可能性增大
价量要配合
路径型指标
BOLL（布林线）
概念
通过技术股价的标准差，再求股价的信赖区间
三条线：上轨、中轨、下轨分别为压力线、股价均线，和支持线
参数最好取20，对于买卖点的判断比较准确
应用
股价穿越上轨道-卖出
股价穿越下轨道-买入
股价由下向上突破中轨道-加码买入
股价由上向下突破中轨道-加码卖出
停损型指标
SAR抛物线指标
概念
利用抛物线方式，随时调整停损点的位置以观察买卖点。
应用
股价向上突破SAR曲线，买入信号，预示股价一轮上升行情可能展开，应及时迅速买入
股价向上突破SAR曲线，SAR也向上运动，表明股价上涨趋势已形成，SAR曲线为支撑线，应坚决持股待涨或逢低加码买进
股价向下突破SAR曲线，卖入信号，预示股价一轮下跌行情可能展开，应及时迅速卖出
股价向上突破SAR曲线，SAR也向上运动，表明股价上涨趋势已形成，SAR曲线为支撑线，应坚决持币观望或逢高减仓
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