基金管理公司
2020-04-07 12:08:55 1 举报AI智能生成
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金融 基金
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大纲/内容
公司基金管理
3. 基金管理
投资要求
在授权范围内投资
按最佳条件执行——买卖盘应按最佳条件执行，关注基金可接触的交易场所提供的市价，并减少集中风险
禁止市场失当行为
分配买卖盘——公平分配，交易前记录分配基准，已执行交易按照已述明意向分配，如有变化需确保基金不会遭受损失，并记录原因
基金投资组合的成交量——应估计已述明目标，不应过量买卖
投资限制
包销——除非基金授权书明确批准，否则基金管理公司不应代基金参与包销活动。在代基金参与包销活动时，因有关合约而获得的佣金及收费，应全部归基金账户
参与首次发行活动——如公司代基金参与首次发行，则应公平公正，将拟采取的分配基准，执行后的实际分配情况及两者的差异原因记录
与有关联人士的交易——除非按照公平条款执行，且佣金率并不高于机构投资者比率，否则不应代基金有关联人士进行交易。不得代关联人士存入或借出款项，除非存款时利息并不低于当时商业利息率，贷款时并不高于商业利息率
交叉盘交易
公司账户：基金买卖盘应优先于公司买卖盘，必须符合投资者利益条件下，基金买卖盘和公司买卖盘才可合并处理；不应在代基金进行任何交易之情，先于基金进行任何交易，除非合规或高层授权
建立政策和披露
运作监控——建立有效政策及运作程序，包括对交易的监控，对基金资产、资讯科技系统和基建的保障措施
风险管理——与每项投资策略相关的所有风险；每只基金面对的所有风险，包括流动性、市场、对手方风险，所有其他风险，包括运营风险和网络保安风险
杠杆借贷比率——向投资者披露预计最高杠杆借贷比率，杠杆借贷比率计算基准
流动性管理——制定有效流动性管理政策，将流动性管理融入投资决策之中，定期评估基金资产和基金负债的流动性，定期就不同情境下的流动性进行评估，在基金要约文件中披露流动性风险和管理政策，并对任何可能影响回购的工具或特殊措施加以说明
基金的终止——终止前，应顾及投资者最佳利益
4. 保管
资产安全问题
基本要求
委任独立与基金管理公司的保管人，应考虑多余一名，避免风险集中
资产分隔开：基金资产、基金管理公司资产、客户资产
如基金资产是以综合客户账户持有，则公司应确保每只基金获适当记录，并频繁的对账
实施监控措施：1）在交易平台及保管人处开立新账户；2）将交易平台及保管人的新IP地址列入信息传送许可名单；3）讲交易平台及保管人的新钱包地址列入传送许可名单；4）在交易平台及保管人及基金管理公司持有的钱包之间进行资产转移
收取客户法币的要求
开立一个或多个银行账户，账户应在香港认可财务机构或证监会统一的司法管辖区内
收取客户款项1个营业日内讲客户款项转到独立银行账户或支付予基金
一般情况下，客户款项应留在独立银行账户内，除非：支付到基金，支付欠下基金管理公司的款项，或其他用于旅行基金教授或保证金规定方面的义务。不得支付内部人员或管理公司有关联的法团的人员
察觉独立银行账户内有并非客户款项的一个营业日内，应发放该款项
评估基金保管方式
存取虚拟资产的难易度，即将虚拟资产转移至交易场所需要的时间
保管设施安全性，本身的安全性，或保管人就虚拟资产的任何损失作出补偿的能力
评估不同保管的特征：软硬件基建，支持的虚拟资产，产生密钥、存储、管理及交易签名的监控措施，保管人和公司使用存储装置进行软件升级的以文件记录的处理程序，区块链分叉的处理程序
应以文件记录选择某种保管方式的理由
自行保管
设定有效政策和内部监控措施
如，保管人应独立于基金管理职能的人
通过妥善记录确保资产为基金而非基金管理公司实际拥有，保障基金管理公司无力偿还时，这些资产可以有效分隔
如，管理公司可就基金的加密钱包及钱包内持有的所有资产做出信托证明
保管人资质要求
文件记录选择保管人的理由
经验及过往业绩，监管状况，企业管制架构及高层管理层的背景
保管人是否有适当的分隔安排：保管人/次保管人的资产；其他基金的资产；保管人的其他客户资产
保管人财政资源及保险保障范围
对实际和潜在利益冲突的管理
运营能力，如风控措施
保管人的实质设定和程序，特别是处理资产转账、区块链分叉和装置软件升级方面
如可委任次保管人，保管人应谨慎拣选
保管协议
保管安排的披露
5. 运作（与产品相关）
记录保存
交易的审核线索（如买卖盘、已执行及分配的交易、交易结算、基金资产的存取）
第三者提交的有关基金账户的所有资料
内部报告，包括交易确认、账户结单及所采用的投资程序的记录
存储足以展示基金资产及负债详情的记录
存储足以显示基金管理公司已遵循该条款及条件的记录
审计的存储
按照普遍接纳的会计原则记账
保存业务相关记录，保存《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》规定的记录，不少于七年
其他交易相关保存不少于两年
核数师及经审核账目
独立核数师为每只基金至少提供一份年度报告
管理公司应了解核数师提供的证明虚拟资产是否存在和其拥有权，估值是否合理
基金的年度报告应在接到要求提供是予以提供基金投资者查阅
基金投资组合的估值
对同类基金采取一致的估值方法
定期估值，频繁程度与基金交易程度相称
独立审计职能的认识定期审核估值程序
侧袋安排
向投资者披露
存入侧袋的总资产上限
整体费用结构及收费机制（有关任何管理及业绩表现费用等）
侧袋赎回限制期
管理公司如何界定及区分哪些投资产品将放入侧袋，将投资转入转出侧袋的政策和依据
如侧袋资产容许被转拨到另一项投资工具，则需明确的定价机制
侧袋的设立
存入侧袋的资产
资产存入侧袋时如何作估值，以及持续做估值
侧袋设立要求
有侧袋风控能力
符合估值政策
有专人检查和监控
资产净值的计算和定价
不同股份类别的资产净值，需按照条款和估值政策计算出来
确保每只基金的估值政策应致力预防、侦测及纠正错误定价
对账
公司内部记录与第三者记录进行对账
7 向证监会披露
出现违反法律及监管规定的情况时
重大改变时
不定期提供资料
基金产品或市场的投资
基金估值政策、程序、原则和方法
保管人安排
虚拟基金公司
1. 一般原则（态度）
诚实及公平
勤勉尽责
能力
利益冲突
基金资产
披露
合规
高级管理层的责任
2. 组织架构
组织与资源
充足财政资源
足够的人力及技术出储备和经验
设定内部监控和合规程序
设定风控架构和程序
投购足够的保险
对公司要求
职责划分要清晰，减少错误和违规可能性
识别、管理及检查潜在利益冲突
管理层责任
风险管理应设定有效程序和专责管理职能，定期检讨并改进
合规，聘请一名合规主任，独立于其他职能，并直接汇报高层
打击洗钱及恐怖分子资金筹集
审计，对公司管理、运作和内部监控是否妥善、有效做汇报。如不能内部建立，则需外聘
转授？？ 小心谨慎拣选及委任获转授职能的第三者
不再从事有关业务，应及时通知受影响所有人
与基金及基金投资者进行交易
基本原则
提供资料
公司向基金和基金投资者提供公司的充分资料，包括营业地址、经营及业务的有关条件或限制
基金方向公司披露其财务状况（最近审核的财务报表，并在后面披露对公司造成不利影响的任何重大改变）
公司向投资者披露基金资料（包括基金使用的交易平台及保管人清单，及主要风险）
投诉
投诉及时处理
高管或合规认识处理
保存投诉登记
保密基金和基金投资者有关资料
市场推广活动
目标投资者
公司只允许专业投资者投资
公司为分销商制定措施，确保只分销给专业投资者
陈述资料的正确性
发出市场推广资料
无虚假成分
清晰、公正的观点陈述基金，并附有风险披露
关于基金表现的声称可证明属实
费用与支出
收费披露
基金管理公司收取回佣（非金钱利益）的条件
该物品对基金有利
交易符合最佳执行条件
有关客户已经书面同意
已披露
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