指数基金投资指南
2020-01-08 14:03:00 3 举报AI智能生成
指数基金投资指南
作者其他创作
大纲/内容
股票是什么？
股票是公司为筹集资金而发行给各个股东的持股凭证
股票是公司所有权的凭证，持有公司股票就代表拥有该公司一定的所有权，这种所有权是一种综合权利
参加股东大会的权利
投票表决的权利
获得分红的权利
其它权利
每一只股票背后都是一家上市公司
在国内，只有公司达到一定的条件才能上市交易
创业板
最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；
或者最近一年盈利，最近一年净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元。
主版
发行人最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元；
最近三个会计年度经营活动，产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元；
但也不排除有些公司作假，欺诈上市
投资股票有两种收益方式
低价买入，高价卖出，获取价差收益
长期持有，定期享有上市公司分红
基金是什么？
指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金
公积金
保险基金
退休基金
基金会的基金
现在提到的基金主要是指证券投资基金
运作模式
1、基金公司发行一只基金，募集一定数额的资金。
2、投资人用自有资金申购基金，获取一定份额。
3、基金募集结束后，基金公司会有基金经理负责基金的投资，并收取一定费用。
4、基金经理负责投资标的的选择，策略的制定
5、投资人负担基金的盈亏，并缴纳一定的费用给基金公司。
分类
投资标的
股票型基金
指投资于股票市场的基金，投资于股票的比例不得低于60%
债券型基金
指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”
投资债券的比例不低于80%
货币型基金
投资于货币市场工具的，为货币市场基金
混合型基金
指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。
且股票投资和债券投资的比例不符合上述规定
股票型基金是什么？
定义
指主要投资于股票市场的基金，投资于股票的比例不得低于60%
分类
交易场所
场外交易
基金公司
银行柜台
基金代销渠道（支付宝、微信、天天基金等）
场内交易
股票账户交易
可像股票一样买卖
场内、场外都可交易
交易策略
主动型基金
基金经理根据自己的主观判断选择投资标的和买入卖出时机
基金收益主要取决于基金经理的选股和择时能力
基金持仓是不透明的
被动型基金（指数基金）
基金完全复制指数的选股
基金收益主要取决于指数的涨跌
基金持仓是透明的
运作方式
开放式基金
基金份额不固定
不能通过证券市场交易，但随时场外申购和赎回
封闭式基金
基金发行总额和发行期在设立时已确定，在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的证券投资基金
基金存续期间内不能向发行机构赎回基金份额，基金份额的变现必须通过证券交易场所上市交易
指数是什么？
定义
为度量和反映股票市场总体价格水平及其变动趋势而编制的股价统计相对数
反应多个股票总体的价格变动
股票指数是一个相对数
一种选股规则
指数编制公司选出满足这一规则的所有股票，并给予不同成分股一定的权重，构成指数
编制公司
国内指数公司
中证指数有限公司
深证指数有限公司
海外指数公司
标普
美国明晟公司(MSCI)
特点
指数的选股是透明的，它包含的成分股和成分股权重是透明的
指数是有新成代谢功能的，定期会淘汰不满足规则的股票，调入新的满足规则的股票
指数的分类？
综合指数
总指数的综合形式，反映总体市场的综合变动情况，用于比较 总量指标
上证指数、深证综指、创业板综指
规模指数
从股票市值规模角度选择不同成份股数量，更好表征不同板块大 中小市值股票的走势情况
沪深300、上证50、中证100
行业指数
主要按照上市公司的主营业务收入进行分类，参照国际标准和行 业指数的可投资性将营业业务属于一个行业的划分成一类
信息技术、金融地产、可选消费
风格指数
根据股票的风格特征，通常分为成长和价值两种风格
沪深300价值、沪深300成长
主题指数
动态跟踪经济驱动因素的投资方式，通过发现经济体的长期发 展趋势以及使这种发展趋势产生和持续的驱动因素，将能够受惠的相关产业和上 市公司纳入投资范围。
环保指数、一带一路指数
策略指数
除传统的只做多的市值加权指数之外的指数
基本面指数、中证500低波动指数
指数基金是什么？
定义
以特定指数（如沪深300指数）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
指数基金让指数变成了投资者可以实际交易的金融产品
投资者无法直接购买指数，但可以直接购买指数基金
指数基金的分类？
投资策略
完全被动性指数基金
力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。
跟踪误差越小，基金经理管理能力越强
增强型指数基金
在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。
目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。
超额收益越大，基金管理能力越强
投资方式
ETF
Exchange Traded Fund 交易型开放式指数基金/交易所交易基金
它是一种指数基金，跟踪某个指数
结合了封闭式基金和开放式基金的特点
场内交易
像股票一样买卖，基金份额不变
场外申购
必须用股票申购，而不是资金
完全被动型
ETF联接基金
将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF
ETF联接基金投资资产中，目标ETF不得低于基金资产净值的90%
场外申购、赎回
完全被动型
LOF指数基金
QDII指数基金
合格境内投资者
在人民币资本项目不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地，允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排
投资于海外市场的指数基金
标普500指数基金、日经指数基金
指数分级基金
分级母基金
分级基金A
分级基金B
普通型指数基金
除以上特殊的基金形式
完全被动或增强
场外申购、赎回
为什么推荐指数基金？
规避基金经理道德风险
分散了投资，个股非系统性风险的发生，不会对基金整体造成影响
一个非常透明的，不会发生停牌、退市、做假账、老鼠仓、违规被查等一系列黑天鹅事件的个股。
该如何投资指数基金？
定投
固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中
低估买入、高估逐渐卖出
微笑曲线
不止损，只止盈
平滑投资成本
网格交易
趋势投资
套利交易
估吧是谁？
指数投资百宝箱
全维度的服务于指数投资爱好者
普及理财理念，实现财富保值增值
引导指数投资，享受国家经济发展
数据（指数/基金）
指数
国内指数200多只
中证指数
深证指数
香港指数
海外指数30多只
欧洲市场
美国市场
其它
指数数据
点位走势图
阶段涨幅统计
涨跌幅走势图
估值指标
PE
PB
ROE
股息率
市值
财务指标
净利润
营业收入
净利润率
指数基金
全网最全的指数基金
ETF
ETF联接基金
分级基金
LOF
QDII
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