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87种股市陷阱

2020-05-22 10:59:41   0  举报

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87种股市陷阱

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87种股市陷阱

作者：180

搬运 by A小蚊子丨ID：xiaowenzileyuan

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88种股市陷阱

【1】88种股市陷阱1：为何你一买就跌，一卖就涨？

各位书友大家好，欢迎来到老齐的读书圈，很多投资者都跑来咨询老齐各种投资问题，老齐发现大家有很多投资股市上的观念性问题，仍然没有解决，今天我们就找来一本书来解决一下大家在股市投资中常犯的那些错误，这本书叫做88种股市陷阱，其实就是投资者容易犯下的88种错误。我们一个一个来拆解。

我们先来看第一章，弥漫股市的恐惧感，恐惧感是股市的大敌，大家总有一种天会塌下来的感觉，

作者回顾1982年的夏天，当时美国经济衰退，失业率节节攀升，全球金融体系濒临崩溃，各个经济学家也都在发表着危言耸听的评论，说经济大萧条即将到来。但事实上，1982年，正是美国股市，一波将近20年大牛市的起点。这波牛市一路涨到了2000年才停止。

恐惧感是股市投资的大敌，

比如一个叫约翰的人，他刚买入一家医药股，紧接着就传来了消息，说机构在大量卖出这家公司的股票，而股价也从35跌倒了29，眼看自己的市值缩水，约翰血压升高，坐立不安。每天都在盘算着，自己赔掉了多少钱，这些钱相当于他多久白干了。越想越害怕，最后约翰就卖掉了这只股票，美其名曰止损。但随后的一个星期，股价却涨回来了。约翰相当不解，为什么我一买就跌，一卖就涨，诺达的一个股市，为什么就坑我这点钱。

作者说，其实你的恐惧不完全来自于金钱的损失，还有害怕失败，害怕受人嘲笑等等

，所以当你各种恐惧交织在一起的时候，你就剩下血脉贲张了，而脑子基本上已经不工作了。你除了逃生的本能基本上已经想不起来别的。

见下跌就杀，见上涨就追，这是股市的大敌，也是我们今天带来的第一个心理陷阱。

如何破除这个陷阱呢？

我们要先明确，股市是未来的反应，他是经济的领先指标，换句话说，股市波动在先，而事件发生在后，一个利空出来了，其实他的悲观情况已经反映在了价格上，现在大家只不过悲观过度而已。

老齐总说，股市投资，你要学会把最坏的情况想清楚，一旦把最坏的情况想明白，那么这一般就是他的底部。

比如我们之前说的温氏股份，养猪养鸡的，猪肉价格在2018年3-5月，我们本来预期猪周期反弹，但是结果猪肉没有反弹，不过他也没在往下跌，这就是一个最差的情况了，猪肉这么便宜，公司业绩大幅下跌，最悲观的情况也就这样了，他还能差到哪去？所以未来任何消息，都会是好消息。

这就是所谓的利空出尽是利好。因为大家对他太悲观了，反而他可能没有那么糟糕。

相反，如果大家都觉得他很好，他本身也很好，但很可能没有大家想象的那么好，这时候就坏菜了。所以股价永远跟预期在赛跑，而不是跟现实。

大家都乐观的时候，一定是他涨的最好的时候，这时候我们通常都愿意悲观一点。也就是到了该离场的时候。

这种随着情绪波动，总是浮想联翩的人，非常容易过度焦虑。这时候就会出现第二个心里陷阱，股价一跌就过度紧张。

当你买入的股票从20元跌到16元的时候，这时候市场分析师会告诉你，他有可能跌到10元，所以最好的方法就是止损。此时你还犹豫不决，结果他又跌了1块钱，你就再也忍不了了，然后马上止损，结果马上他跌到了14，而你却很庆幸，幸亏跑得早，

可惜很快他就涨到了24，然后当时那个劝你割肉的分析师又说话了，他觉得趋势保持很好，未来可能会涨到30，此时你除了骂街，什么都干不了。

那么我们有个疑问了，15块钱，你要割肉之前，你会重新评估一下基本面吗？

大多数人都不会，因为这时候往往已经被利空所迷惑了。再加上外界的渲染，让你觉得这家公司已经出了大问题。所以你已经不再相信自己了。然后你就会产生，少输当赢的想法。

恐惧不只会让你赔钱，还会让你少赚钱，这就是第三个心理陷阱，

比如2013年，是白酒行业最糟糕的一年，当时茅台的市盈率已经跌倒了8倍，但是仍然没有人要。如果你那个时候敢上车，拿到现在也是5年10倍，那么问题来了，

你为什么不敢上车呢，因为恐惧，当时所有人都说年轻人不喝白酒了，八项规定一出，公款消费被抑制，茅台的销量神话就会终结。茅台将成为历史。

所有的消息都是负面的，但最后我们知道，任何的看空都是胡说八道，你大爷最后还是你大爷，茅台也还是那个现金奶牛。

等你看到他业绩转好，已经没有上车机会了，这中间只给了你一次上车机会，

还是在2015年的股灾中。那时候大家不但对茅台有疑虑，对整个股市还很恐惧，所以还是没有多少人上车。这其中就包括老齐，股灾之后我们转战了格力，却错失了茅台，这也是一个巨大的教训。

其实就是第四个心里陷阱，叫做只关注赚和赔，却不关注潜力

老齐在知识星球的粉丝群里，每周都会做一家公司的价值分析，很多朋友看完都发来消息，表示认同这个公司的价值，但另一方面又担心继续下跌。因为老齐选出讲价值的股票，通常都是跌下去的，我很少在一个公司不断上涨后给出价值的信号。投资者的这个担心，

其实就是第四个心里陷阱，叫做只关注赚和赔，却不关注潜力。有时候我们也能在股市里赚到一些小钱，比如赚个10%左右，这个经历很多人都有，

但更多的时候，你明明骑上了一只大牛股，结果短短只赚到了一点点。巴菲特就说他第一次买股票，当时花了38美元一股，短期赚了5美元他就出来了，但这只股票后来涨到200多，自此教训之后巴菲特就不再短炒了，他开始了长期投资，永远相信世界会越来越好。

而我们往往做投资都会有这个困扰，比如我赚到了整整10000块钱，我就抛掉，如果股价涨到30我就抛掉，其实这些整数一点意义都没有，还有朋友会问，我赚了20%，要不要抛掉，老齐会告诉他，除非你是定投指数基金，否则要不要抛掉，

跟你赚多少钱没有关系。你要看当时你买的逻辑是否发生改变，如果逻辑没变，就要一直持有，如果逻辑变化了，赔钱也要卖出，

什么叫做逻辑变了，比如你是基于技术趋势买的，那么跌破了趋势线，这就是逻辑改变，

如果你是听一个牛人的分析买的，后来这个牛人自己都含糊了，那就是逻辑改变，你是基于国家宏观政策买入的，比如2017年我们还在大推PPP项目，但2018年又开始急踩刹车，那么对于PPP类的公司，就属于逻辑变化了。导致很多订单可能都会无法执行。

那么如何控制你的情绪呢，

需要我们建立标准化流程，也就是你要做一张表，在你购买股票之前，你要把买入的理由都写在这个表上，这就是你的买入逻辑。

什么时候想卖掉股票了，就把这个表拿出来，在这些逻辑上打叉，如果逻辑都不存在了，那么就可以卖出了。

这样标准化的流程，会帮你冷寂5分钟，别小看这5分钟，他会避免掉你很多的损失。

有人说，我买入前想好了，不写下来可不可以，当然不可以。不写下来，在你的脑海里始终是个印象，不会形成标准化的流程，也不具备任何约束力，

你随时可以推翻自己的想法。甚至你当时想了5点买入理由，到时候可能一个都想不起来了。

所以光想是没有用的，一定要写下来，贴到墙上。如果你要想避免在股票上受到情绪影响，你们家至少有一面墙要贴满这些东西的。

这个方法老齐其实早就教给大家了，是否照着行动，老齐无法监督，但是结果不会骗人。你自己骗自己的结果，就必然反应在最后的投资损失上。

另外，即使你不投资股票，也要把你的交易策略写下来，

比如定投基金，你要投什么基金，止盈不止损，年化20%才止盈，然后是马上开始新的定投还是如何操作，这些东西一定要落在笔头上。

否则到时候你非常容易推翻最先的想法，让原来的策略无法继续下去。

从而影响收益。如果你想更进一步的提升投资水平，最好做策略和交易分开，

比如老公负责写交易策略，然后交给完全不懂股票基金的老婆去购买，交易员不用有想法，只要严格执行就好。

交易策略，也必须用书面的形式明确。总之，就是不要让我们的交易太过于随意。想怎么做就怎么做，这才是亏损的最主要原因。

再有要提高自己的知识和经验，其实有时候经验不见得非得交学费才能买到，

那么如何做才能少交学费，甚至不交学费的积累经验呢？咱们明天接着讲。

【2】88种股市陷阱2：贪婪恶习不改早晚会倾家荡产

有没有方法能让你提高自己的知识和经验，然后还少交或者不交学费呢！

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续讲88种股市陷阱，昨天我们讲到，有没有方法能让你提高自己的知识和经验，然后还少交或者不交学费呢！

当然有，那就是你每天都坚持记录财经日志，每天去写写你对股市的看法，并一个月一总结，哪些对了，哪些错了，慢慢你就会对市场有感觉了，而且这几乎不花一分钱。

但很多人嫌麻烦不乐意做，宁愿在市场里赔钱，这我们就无话可说了。

老齐经常说，如果你刚进入市场，一定不要超过你资金总量的10%，先试试，找找感觉，这样你的学费能少交不少。

很多人不是，连指数和股票都分不清，就敢进场胡买，还一掷千金，这就是不作不死的节奏了。股市里不会怜香惜玉，更不会尊老爱幼，有能耐就吃肉，没能耐就被人割肉，

所以各位还是要想清楚了。先涨知识，然后通过写日记来找感觉，这是一条唯一的捷径，如果不走这条路，那你就只能去披荆斩棘，但被荆棘每划伤一次，就会出血，很多人还没走多远，就已经大出血了。

还有一招，作者没说，老齐补充一下，尽量不要让操作太简便，不要在手机里装交易软件。甚至如果有条件，你都不要天天看盘。眼不见不烦，不信你就试试，你半年看一次盘，绝对比你现在的投资收益要高的多。

我们再来看第二章，说完恐惧，就不能不说他的孪生兄弟，贪婪。1

980年在美国加州流行着一种金字塔游戏，说的是一个人拿1000美金入会，然后他就排在金字塔的最底层，这时候他要再去找人来入会，他就可以往金字塔顶端爬，爬到金字塔顶端，他就可以带走16000美元。大家一算，干的过，花1000美元，得16000，足足16倍的收益，当然要干了，而且只要往上爬一层，就能把1000元收回来。所以很多人都加入了这个游戏。

最后足足有10万人卷入这样一场疯狂的骗局。其实说白了，这就是利用大家的贪婪，

而最近的例子，恐怕就是钱宝案，交10万块钱，每天就上去看看广告，一个月就给你返回4000块钱，月息4%，年化50%，这么傻逼的游戏，竟然也有人相信。如果这个游戏一直玩下去，只要坚持10年，地球就都归你了。比尔盖茨都得被你踩在脚下。

所以贪婪确实是一个致命伤，使我们陷入危险而不自知，甚至有的时候会让我们智商为负数。

还得强调，股价是反映未来的，你把它想象的太过于美好，这其实就是一种贪婪，他已经跑不赢你的预期了。

比如有人买入市盈率100倍的公司，那么其实说白了就是希望他一直保持40%的增速，连续保持5-10年。这个概率有多大呢？大概是两千分之一，也就是说现在股市上，可能会有2家公司，有这个能力。究竟是哪两家就完全不知道了。

贪婪有一个常见的表现形势，也是我们的第五个心里陷阱，那就是不涨到预期价格绝不脱手。

比如大家总希望自己的股票涨到一个整数再卖掉，又或者希望股价跌到一个整数再买入，这是一种病，得治。

贪婪是投资的恶习，不赚最后一个铜板不收手，这种事太多了。

老齐也经常说，后面不代表不能涨，只是不划算了，风险已经大于收益。我们举个例子，贩毒很赚钱，但你会去贩毒吗，你不会！为什么？就是因为风险大，抓到就枪毙。

而投资中大家却往往对风险视而不见，总想着把好处都占到，

么什么时候风险小于收益呢？说来也挺逗逼，那就是你觉得风险豁大豁大的时候，比如股灾，比如熊市，这时候风险远小于收益。而当你觉得没风险，闭着眼睛都赚钱的时候，此时的风险就无限大了。

想在股市里赚快钱，一夜暴富，这是第六个心理陷阱，

每个人都想发财，还不想等待，这就是贪婪的体现，所以我们看到中彩票也好，拆迁也罢，都极度吸引眼球。其实股市里，你长期投资是会有很高回报的，至少是年化12%，但大家还是等不了，即使算上复利，要让本金翻10倍，也得等上20年。大家想的是最好一年翻10倍才好呢！所以我们才看到了很多高息理财，尽管谎言已经非常弱智了，但仍然有无数人上当。所以大家一定要对投资有个理性的认识，你不应该有过高的要求。如果投资债券，常年下来就是5-7%的收益，如果投资股票，12-15%就已经很不错了，任何不切实际的希望，都会最终害了你。

心理陷阱7，垂涎别人的成功，

你有没有这种感觉，看到别人的股票都在赚钱，而自己的股票就是不涨，这时候心里一万匹草拟马在狂奔，看到别人买房都发财了，自己却因为错误的决定而到现在还没有房子，更是心有不甘。

这种比较也是一种贪婪。你看到的也许只是他吃肉，而不清楚，他挨打的那些故事。

其实老齐也劝各位朋友，应该多想想，为什么当时别人买股票，买房子的时候，你不想买，现在看别人发财了，却想高价去接盘呢？

自己究竟错在哪了？少赚了这么多钱，总得说出点教训吧。但现实并不是这样，老齐也问过很多人，。

是的这就是第8个心理陷阱，股价会持续上涨

那么现在去高价买，又是为什么呢？他们认为房价会一直涨，是的这就是第8个心理陷阱，股价会持续上涨。买房买股都一样，当我们买入并获利之后，就盘算着他进一步上涨，似乎我们永不满足。

比如茅台当时都涨到799了，大家还希望他涨过1000，中国平安都涨到81了，大家希望他重新回到100元。

但结果等来的都是高位回落。贪婪让我们看不清估值，乐观的气氛早已经蒙住了大家的眼睛，总觉得只要业绩向好，股价就能一直涨上去。

其实，还是那句话，他是很不错，但未必有你想象的那么好。股票一旦受到情绪推动，就一定会发生超买的情况，也就是说相比于他的业绩，他的估值涨的更快。

而这其实有个明显的标志，那就是一个不断上涨的股票，突然上涨加速，而且还放量了。这时候就说明价值投资者开始退场，

趋势投机者开始接管市场，那么市场往往就陷入了乐观之中。在这样的气氛里，股票很容易就被玩坏。所以你赶紧去翻翻几乎所有的股票，到顶之前，都会伴随着上涨加速。有经验的投资者，在这个加速的过程当中，就会开始给自己踩刹车了。所以你们热情越高，他就越要撤离。

那么房子会不会也一样呢，我相信是一样的。只是房子还没有走过一轮完整的牛熊，很多人还不知道他的惨烈而已。无知者无畏，所以这波一定会非常惨烈，就像当年没有人见过上证指数能涨到6100点一样，你也一定想不到，他最后能跌倒1600点。

那么该怎么控制贪念呢？

说白了还是要靠三个东西，一个是知识，一个是教训经验，还有一个是纪律。

知识是你从书本上得到的，历史总是惊人的相似，你读的书多，就能够过滤掉一些显而易见的风险，

教训是你的切身体会，你在股市里被收割了几次之后，也会吃一堑长一智，后面在遇到股市疯狂，那个伤疤就会隐隐作痛。

最后就是纪律，也就是我们的整个交易策略，你在买入之前，就要想到什么时候，以何种方式退出，一旦出现了这种情况，就要果断离场，

比如常见的退出策略有，

定投年化20%止盈，跌破长期均线组止盈，市盈率超过多少倍开始分批止盈，又或者达到收益目标止盈等等。

这些在你买入之前，就应该写在纸上，千万不要只存在你婶婶的脑海里。

另外，作者说，越是在市场乐观的时候，你一定要多寻找悲观的东西，

比如我们网购，喜欢的是在好评里找差评，这样能够反映一个东西的真实情况。在别人都乐观的时候，你一定要找他的利空因素，这样才会平衡你的感觉，让你更加冷静，

反之当别人都很悲观的时候，你应该多找找乐观因素。

老齐的做法是，看一个一直上涨的公司研报的时候，我们都会给券商的预期增长率打7-8折，或者用最保守的预期增长率估值。反而看一个一直下跌的公司研报，我们觉得券商给出的分析可信的多。

我们接下来看第三章，情绪上的冲突，说的就是一个人善变，比如老齐就经常遇到过，一开始双方都谈好投资了，创业方积极准备，投资企业也做了尽调，但当要掏钱的时候，投资方犹豫再三最后反悔了。那么这又对我们的股市投资有什么影响呢？我们明天接着讲

【3】88种股市陷阱3：杞人忧天！让你错失了多少机会？

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲88种股市陷阱。昨天说到了，犹豫善变，这也是股市上的一大忌讳，在你做思想斗争的时候，其实就是恐惧和贪婪在互相打架。

用中国的一句古话讲就是，吃着碗里的，还得看着锅里的，既想当婊子又想立牌坊，什么好处都想占着，却不想承担风险的时候，你就会表现出无比的纠结。这在投资上会产生以下几个问题。

我们看心理陷阱9，好高骛远，言行不一，我们总想在股市上变成赢家，但在要行动的时候，却始终畏首畏尾，明知道该怎么赚钱，但在要坚持自己方法的时候，却总想耍个小聪明。

心理陷阱10，临阵脱逃，我们总说，应该趁着股票下跌，而袭击那些被误伤的价值股，而这种情况一般都发生在熊市里，不过现实却是，一旦到了熊市，或者一旦股票真的开始跌下去了，你还敢买吗？

这是个疑问。比如我们在2018年1季度，做投资分析的时候，把老板电器的价值线定在了30-38元，在2018年3月初，老板电器快速跌入了价值区，这时候你敢建仓吗？随后他跌倒了31元，这时候已经接近了估值底部，你仍然没有建仓，

这就是因为害怕临阵脱逃。还有我们分析温氏股份的时候，也说到了，现在就是猪周期的底部，是温氏股份最悲观的时候，20块钱上下都是价值区域，最坏的情况也就这样了，但后来猪周期没有如期回归，这一下又让很多人不坚定了。

那么如何避免这种趋利避害呢？还是要逆向思考，在恐惧的时候，把最坏情况都想清楚，最差最差会是什么样子，

而在贪婪的时候，要给自己泼一盆冷水。那什么时候是恐惧什么时候又是贪婪？一般低价买入的时候都会恐惧，高价买入都会贪婪，

相反，一般低价卖出是恐惧，高价卖出是贪婪，

比如现在你犹豫，该不该把投资的房子卖掉套现离场，这时候就是一种贪婪了。你应该想，反正也赚这么多了，未来不确定性越来越大，顶多也就是多赚和少赚的区别，万一未来流动性枯竭，卖不掉了，那就彻底白干了。不但利润没有，连之前的本金也都折进去了。所以卖掉是锁定利润的最佳方式。

心里陷阱11，杞人忧天，担心的东西太多，甚至完全不着边际。

比如最近有人问我，中国会不会发生债务危机，会不会全面崩溃。那样的话该买点什么投资，我说真有那么一天，你买什么都不如买点粮食存在家里。饿死在家里，还是有吃有喝在外流浪你选择哪个？

所以这都是多余的考虑，巴菲特就说，任何试图做空自己的国家获得财富的人从来就没有成功过，也不可能永远的成功，因为你不了解经济增长的动力，所以才会有这样的担忧

，我们常说，经济增长短期看需求，长期看供给，让经济长期向上的保证因素就是科技的不断创新，商业模式的不断进化，所以才会让经济效率越来越高，经济总量越来越大。

所以除非动乱或者战争，否则不可能退回到满目疮痍的情况。世上本无事，庸人自扰之，如果不是估值过高，我们应该尽可能的留在市场里面。

每年都会有经济危机的预言，但即便是真的经济危机到来，也就只有波动的风险，短期跌一下很快就会弹起来。所以担心经济衰退，还不如去担心一下你自己，股市上真正的风险，基本都来自于买的太贵。

下面我们看第四章，高买低卖，有人说错了吧，应该是低买高卖吧，如果是低买高卖就没问题了，我们投资中现在最大的麻烦就来自于高买而低卖，所以你会赔钱。

如果告诉你一个人，他是股神，他每次都能把握市场的高低点，然后波段操作，一年怎么也能赚50%以上的收益，而这个人也很高调，住豪宅，开豪车，而且很多名人，都找他投资了，这时候你是不是也有点动心了，要不要把钱给他呢？大家的反应一定是……会的，结果在这个投资上损失了1亿5000万美金，这就是1979年到1983年，在美国发生的一场闹剧。让很多有钱人受损。

那么为什么这么多有钱人会上这个当呢？这就是他们总是心存幻想，总相信神的力量。但其实，股市里始终是人和人的竞争，没有人可以一直赢下去，股市里唯一赚钱的方式就是低买高卖，但根据统计，能够抓对一个高点或者低点的可能性不超过7成，能够连续抓对高点和低点的可能性，也就不到5成，随着你波段操作越多你的准确率就会越下降。

大家听说过庞氏骗局吧，说的就是以高息为诱饵，用后面的钱，偿还前面的钱，

但其实一开始庞琦也不是要骗，他一开始就是利用可用邮票赎回国际来回邮件的联单，具体做法是先到币值不高的意大利购买联单，然后拿到美国兑换邮票，庞琦利用汇率差，低于邮局价格出售，然后就能套取40%的收益。

这个消息传开后，钞票像纸片一样飞来，最后钞票太多了，根本就不用去套利了，只需要用后来人的钱，支付掉前面人的利息，游戏就能一直玩下去，

事实上，在这中间，并没有人愿意把钱真的拿走，即使有个别提走资金的，过几天也会送回来。所以他的资金只会越滚越大。直到有调查公司调查他，发现了这场骗局。

历史上这类事件太多了，所有的金融泡沫其实都是骗局。那些东西并不是真的那么值钱，而只不过是你觉得他很值钱。最后大家只被价差和收益所吸引，而根本看不到风险。直到自己赔的血本无归了，才想起，这原来是我的血汗钱。

现在没有人赔钱，其实才是最大的问题，金融市场就是1赚9赔的游戏，有内在价值的股市还稍微好点，但也是1赚2平7赔，所以没有人赔钱，那么这些人又都在赚谁的钱呢？似乎根本就是说不通。

所以我们在投资的时候，一定要想清楚，你要赚谁的钱，你凭什么赚到这笔钱。另外，人和人也是不一样的，有些人在这里面赚到钱，但并不代表你也能够在这里面赚到钱。

就像不是所有人都适合钓鱼一样。你天生胆小，承担不了风险，这种性格，其实不太适合做投资，还有人天生爱抠细节，满眼都是小利，但却总忽视大的趋势，这种人也不会有好结果。真正适合投资的，往往是粗线条的人，大方向看对了，小波动忽略了，才能走的更远。所以抓大放小，心态平和，这是成功投资者的必备要素。

再看第12个心理陷阱，叫做增强作用。

经济好，一个公司给出了积极的业绩表现，他的股价从5块涨到13块，之后又跌回到了4块，然后反弹又起来，一直涨到了18元，

乔治之前买了这个公司的股票，但买完就跌了，他挺过来了，一直没放手，后来在这个股票上赚到了不少钱。他有过这样的经历之后，就再也不想抛售了，

而事实上，二战之后，美国市场就流行着这种投资方法，也就是买对了，然后就买入并持有，一直不卖，很多人都因此赚到了很多钱。

从50年代开始，一直持续到60年代，这个策略才失灵。

老齐给您解释一下，这就是说，当你用一个方法赚过钱之后，你就会觉得自己找到了圣杯，并认为这个方法将会长期的一直有效下去，

就像现在很多人觉得买房能赚钱，只要买房的都赚了，只要中途卖了的都亏了，于是他就发现了新大陆，买房就能越来越富，卖房就会越来越穷。

但要知道，投资市场是人和人的竞争，它属于人文科学，只要是人文科学，就不存在恒定的等式。也不会有一沉不变的方法。投资策略总是阶段性有效，

换句话说，只有阶段性有效的策略，才是真的有效，而一直有效的策略，会马上变得无效。

如何克服这个心理陷阱呢？需要我们做到，必须要有丰富的知识，你得了解你得这个方法是偶然还是必然，在什么样的阶段是必然，在什么样的阶段就变成偶然了。

比如人民币超发，是在人民币对外升值的情况下发生的外升内贬，对内贬值的结果就是，多借债的都发财了。而相反，如果人民币对外贬值，那么对内就会升职，资产泡沫就会破掉。所以之前借钱发财的人，在现在这个周期就会比较惨了。很可能会让自己陷入债务危机。接下来我们看第13个心理陷阱，替代性增强作用，这又是什么意思呢？

【4】88种股市陷阱4：电视里的分析师为什么不能信？

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，我们今天继续来讲这本书，88种股市陷阱，昨天说到了第13个心里陷阱，替代性增强作用。说白了就是看见人家怎么赚钱了，然后自己也想去这么干，

比如有个彩票投注站开出了500万大奖，于是买彩票的人从四面八方涌来，似乎到这里买就能中500万一样。

又或者路边的骗局，有人猜扑克牌，赢了几百块钱，于是你也想去玩一把。但等你一玩的时候，就瞬间输了几百块，

这在股票市场上，也经常出现，别人给你推荐一只股票，告诉你在这上面赚到了钱，于是你就迫不及待的买入，但他买的时候能赚钱，你买的时候却未必能赚钱。

心里陷阱14，惩罚作用，明白了追高既然是个坑，那我们就再来谈谈杀跌，这就是惩罚作用。损失金钱就是最严厉的惩罚，大家都很痛苦，

然后看到各个地方的文章，全都是负面消息，这心里就更害怕了，未来还不知道要跌多少，所以更倾向于壮士断腕，不再接受惩罚，长痛不如短痛。

于是心里增强作用让他们在高点买入，而惩罚作用又让他们在低点卖出，所以最后就总是赔钱。

心理陷阱15，替代性惩罚作用，跟替代性增强作用一样，都是看到别人怎么样联想起了自己，看到别人在股市上输了大钱，于是就心有余悸。

特别是在熊市里，这时候你没有仓位，本是一个建仓的好时机。但因为听说所有人都在赔钱，于是自己也不敢进入

。你会给自己找若干的理由，比如专家说了，现在还不是底部，股市还会下跌。但其实人吓人会吓死人，中国股市998点的时候，大家都在传言，股市即将推倒重来，如果你等着他被推倒，那么就错失了一个指数涨6倍的机会。

第16个心理陷阱，叫做太晚卖出，心理学家说，股票持续走高，会增强我们的持股信心，他涨的越好，你就越不想卖出，

我们会希望这种趋势持续下去，但很不幸，股价不会涨到天上去，超出了他的估值范围，他就会缺少支撑，然后就会跌下来，

你一看20我没卖，现在18，我就更不想卖了，结果就继续等，一等16，二等15，三等回到了12，本来你有赚大钱的机会。结果空欢喜一场。

第17个陷阱，受到权威人士的影响，

倘若告诉你，某个怪博士已经发明了一套股市上稳赚不赔的秘诀，或者告诉你战胜人类的人工智能阿尔法狗，已经可以完胜股市了，你信不信呢？

很多人都会相信，然后就真的神一样的崇拜，甚至把钱交给了对方。但其实根本就不存在这种情况，之前有消息说，阿尔法狗旗下的团队公开表示，他们测试的人工智能投资系统，阿尔法stock已经在A股市场潜伏了36个月，经过不断的自我学习，和强大的运算能力，最后……他的亏损已经越来越大了，于是该团队停止了这个项目。

第18个心理陷阱，叫做打包票建议，

比如市场连续上涨，电视里的分析师发出了警告，说市场已经连续超买，应该立即卖出，你听到这个，要怎么操纵？大部分人都会喜欢听这样的明确建议，

因为简单，不用费脑子，而我们知道券商中最赚钱的人，并不是在营业部而是在研究所，比研究所更赚钱的人，都在基金公司，但是你在电视上却很少能看见基金经理，给你一个明确的信号，即使在各种论坛上，你碰到了基金经理的演讲，他们也更多的是跟你分享投资逻辑，而不会告诉你该买还是该卖，

所以你不觉的很奇怪吗？年薪几百万的基金经理给不出信号，年薪百万的研究员总是支支吾吾，而年薪不到十万的营业部投资顾问却总能给你各种明确信号。

所以别傻了，真正的高手都不是做波段的，更不是看K线图炒股的。

电视上的分析师，十有八九都是忽悠人的。他们大多都是营业部的投资顾问，是靠买入卖出的交易佣金提成的，所以他愿意让你频繁操作，你越是频繁操作，他的提成就越高。当然你的投资成绩就会越差。

我们看第五章，恐惧和贪婪之外的情绪陷阱，

华尔街也跟咱们这一样，当年就有记者去问被称为银行之神的JP摩根，问明天股市怎么走，摩根的回答很绝，他说股市会继续波动，这句话永远不会错，股市的最大特征就是波动，在波动中不断向上。所以你无法忍受股市的波动，就不可能在股市中赚到钱。

我们在读邓普顿教您逆向投资的时候，就说过，要特别小心股价不断上涨的时候，行情往往在狂热中结束，而在绝望中爆发。这太反人性了，

所以老齐常说，你要做好投资，就先要摒弃人性，做一个怪人，一个不合群的人才行。什么事都没主意，随大流的人，做不好投资。

我们看心理陷阱19，虽然不断尝试失败，却永远心存希望。

其实股市上的投资者是最可爱的，股市虐他千百次，他仍然对待股市如初恋，不管当时发过多少毒誓，再也不进股市了，等牛市以来，照样去挤破头。2015年股灾之前的4-5月份，是股市开户人数最多的日子，这些新入市者一定心存梦想，但现实却要了他们的命。

不切实际的幻想就叫做希望，而希望其实也是欲望，

很多时候，只是你认为他能涨而已。要控制这种过度的欲望，说白了还是要知道股票值多少钱。

就像一个老太太，他去超市，他知道猪肉价格就是8-10块钱一斤，如果有一天超市卖20块钱了，而且还有很多人去抢，这大妈一定会说，现在人都疯了，自由市场便宜一半为什么不买呢？

聪明的小商贩还会从自由市场批几十斤猪肉到超市门口去卖，赚个差价。

但这种生活中的智慧，在股市上却完全不存在了。在股市上猪肉10块钱以下的时候没人要，20块钱以上的时候，吃猪肉变成了刚需。

觉得可笑吗，想想楼市吧，2013-2014年的时候，很多地方房价低一半，那时候的房子大量卖不掉，库存积压严重，现在房价翻倍了，刚需如雨后春笋一样冒出来，这些人其实挺没劲的，连自己都骗。明明就是投机心态，却非要装可怜装刚需，最后肯定会把一辈子的财富都折在房子上。

另外一点也很重要，那就是清空自己，当你要补仓的时候，你想想，假如自己没买过这个股票，你还会不会买，如果自己不是因为被套，打死也不会去买这个股票，那么就千万不要补仓。说明你其实根本不看好这个股票了。一个不看好的东西，越补仓损失越多。

相反在拿不定自己是否该卖出的时候，老齐可以告诉你一个办法，那就是先卖掉一半，这样你就对冲了风险，避免了赌方向错误造成的满盘皆输。至少你现在已经可以赢一半了。

心理陷阱20否认事实，每个人都不会承认自己的性格缺陷，比如贪婪，恐惧，举棋不定，耳根子软。每个人也不愿意让别人来批判自己的错误，

这就出现一个现象，当股市下跌，投资者被深套后，此时学巴菲特长期持有的人是最多的。因为他们不愿意认错，不愿意承认自己的错误，他们觉得只要不割肉就只是浮亏，所以越套越踏实。越踏实亏损也就越大。这其实就是死鸭子嘴硬，这不是在学巴菲特就是傻而已，

有的股票基本面已经严重恶化了，然后还死抱着不放。最后损失惨重

你买入的时候是靠听消息，靠技术分析，买完了学巴菲特了，那么价值在哪？你根本就不知道，有的股票基本面已经严重恶化了，然后还死抱着不放。最后损失惨重。

每波牛市后面都有这样的韭菜。所以老齐总是告诉大家，你买入的逻辑是什么，逻辑不在了，就要抛出。你的逻辑可以使价值分析，那么价值高估就要抛出，你的逻辑要是技术分析，那么跌破趋势就要跑了，逻辑要是听消息，那个人不接你电话了，你还拿着它干什么呢？

心里陷阱21，过度担忧，在股灾中，大家每天损失近10%，这个恐怖的气氛可不是盖的，担忧的气氛达到了顶点，总害怕，自己的股票跌到零，最后血本无归了。

但你现在返回头看看，其实很多股票已经创出了股灾前的新高。很多基金也回到了5000点上方的位置。所以身处股灾之中，你的情绪就会被影响，最后要么是错误的抛掉了股票，要么是措施了机会。1929年大萧条，很多人都因为股市暴跌而跳楼，说白了就是这种焦虑所导致的，大家对未来的恐惧感已经超过了死亡，所以才会选择死亡来逃避现实。那么该如何缓解焦虑呢？做法也同样很简单，咱们明天接着讲。

【5】88种股市陷阱5：个性即命运！乖孩子做不了投资

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来看这本书，88种股市陷阱，昨天我们说到了过度焦虑，

那么我们该怎么缓解焦虑呢？那就是别让自己陷入绝境，比如你的钱是借来的，有期限的，然后炒股还出现了巨额亏损，这就是让自己陷入了绝境。

而另一个人，他是通过资产配置在炒股，持有一半债券，一半股票，他还有源源不断的收入，投资的钱，都是用不到的闲钱，之后股市大面积暴跌，他就会心态好很多，虽然也不高兴，但绝不会到要死要活的地步，

他的现金流，还有债券持仓，会给他带来抄底的机会。所以同样的股市暴跌，对不同的人，影响完全不同。比如巴菲特，他怕股市暴跌吗？他自己说了账面上就有1000亿美金，没地方花，所以股市暴跌下来他刚好抄底。他会恐惧才怪。他都是用企业产生的现金流，去投资新的股票，所以股市涨跌对他根本没什么影响。

心里陷阱22害怕重蹈覆辙，你之前炒股亏了钱，你就会害怕这次是不是也会亏钱，

你之前用一个方法，没有赚到钱，这次也会心有余悸，就像跟你赌硬币，正面你赢10块，背面你输掉5块，我们知道一直玩下去你就会赚到很多钱，但可能你玩了3把都输钱了，于是就不敢再玩了。股市也是如此，我们之前说了，投资方法都是阶段性有效的，用价值投资的理论，你可能买进去他还不断下跌，然后你就气哄哄的说，价值投资不灵了。这就是个心理障碍。一个方法有效，是指他会在一个长期范围内，让你赚到钱，但他不会让你随时随地赚到钱，

心里陷阱23，跟随大众，这个没什么说的了，就是从众，

我们讲乌合之众的时候已经说过了，群体无意识，当你站在人堆里的时候，你受到的指责是最少的，也看起来更加正确的，能够获得足够的认同，

但却离赚钱，渐行渐远，我们之所以从众是因为生活的智慧告诉我们，当你身处险地，看不清局势的时候，选择相信他人是个捷径，但这条智慧偏偏不适用于投资市场上，

因为生活中你身处险地，是不排他的，你和你周围的群众有共同的利益，而在投资市场上，你们是排他竞争关系，你是要赚别人的钱的，

那么你跟他们站在一起，你还怎么赚钱？所以我们说，在投资中赚钱，需要我们成为一个怪人，一个不合群的人。甚至一个让大多数人讨厌的人。因为你总要跟他们反向而行。

第24个心理陷阱叫做冥顽不灵，成为心中的魔障，这还是说一致性预期的，

从小我们就会有这个想法，当你发现自己的答案跟前后左右都不一样的时候，一定会对自己产生怀疑，

因为学校的教育，特别是中国学校的教育，就是教大家趋同的，所有的考试题全部都是标准答案。然后老师就是权威，你为了获得好成绩还不得不迷恋权威。

这让我们从根上就失去了独立思考的基础，所以那些学霸，在学校里成绩特别好的人，考试特别牛的人，往往在投资市场上都比较渣。

主要就是这个道理，反倒是那些叛逆的，在学校里就炸刺的，不走寻常路，美特斯邦威的，容易取得不错的投资收益。

所以记住，投资需要叛逆，需要逆反，乖孩子干不了这行。

另外，还得具备另一项缺点，那就是自恋，自恋的人才敢于挑战权威，当你的意见和别人不一致的时候，才能遵循自己的意见，而不被别人说服。

你看，生活中的缺点，全成了投资中的优点，而生活中的优点，却成为了投资的致命伤。

那么你要怎么克服这个魔障呢？需要你不断学习，增强自己的知识储备，当你成为学霸，看到别的学渣跟你答案不一样的时候，你就会有这份自信。

另外，要把自己的判断记录下来，当自己意志不坚定的时候，回来看看自己曾经写下的理由，让过去的你为现在不坚定的你打气。

再有一个，不给自己财务压力，比如你始终处于半仓状态，这时候，你就能够客观的看待市场行情。而不会有所偏见。

第25个陷阱，悲观的想法，大部分人都在股市上受过伤，而一旦蒙受损失，就会从此对股市丧失信心。

甚至不碰股票，不看财经，连理财也不做了。

这种人老齐在生活中见过不少，基本都是被股市伤过很深的人，然后就发誓在也不干了，就把钱存银行。

其实大可不必，这属于跟自己较劲，人生需要这些学费，我们教了学费之后，要总结出点教训，钱总不能白花，

我到底哪出问题了，这样你才能在下次的投资中避免。每次投资都能总结得失，这样你的正确概率就会越来越高。不用跟自己过不去，更不要跟钱过不去。

第26个陷阱，永不后悔，在股市中，后悔和害怕后悔，都会让人损失惨重，

下面我们看看第六章，叫做个性。不同的人会做出不同的投资决策，而背后的决定因素就叫做性格，性格及命运，性格也决定了你的投资回报。

比如有些人天生缺乏安全感，就不太适合投资，他总觉得钱少，还想再多赚一点，但又格外敏感，总害怕损失，所以一有风吹草动就会很郁闷，心情低落。

但另外一些人，天生就是个乐观派，他们不怎么看重钱，只把他当成工具。这种人，在投资市场上，更容易成功一些。

心理陷阱27，嗜赌的本性。很多人都具备赌性，赚钱很开心，输钱很难过，但是输了之后他，他们还想翻本赢回来，所以往往会下重注。

而他们所谓的投资，其实根本就是在赌博，我们说投资和赌博的区别还是很大的，投资是做大概率的事情反复做，或者做趋势明显对自己有利的事情，

比如经济在增长，上市公司的业绩在增长，那么你长期投资于他的股票，就是一个大概率赚钱的事情，但赌博不是，赌博通常没有概率上的保证，往往只是55开的局面，他买的股票，没有业绩，也没有安全边际，就是在赌一个方向，看股票明天，下周，或者下个月到底向哪个方向走。

经济学家凯恩斯就说，对于一个没有赌性的人来说，要吃投资这碗饭，实在是太无趣了，比如老齐这样，投资对我来说就很无聊，我懒的猜未来行情怎么走，我只愿意做大概率的事情。但对于拥有赌性的人来说，股市会充满魅力，不过这些人需要为此付出代价。有位高人告诉我，投资你把它当成工作，那就是痛苦的，但却可以赚钱，如果你把他当成消遣，当成消费，他就十分的有意思，但你也要为此支付昂贵的费用，所以看你怎么看了。

心理陷阱28，完美主义者，处女座就是完美主义者，总想把东西做到极致完美，这种人非常适合做产品经理，会对自己的要求非常高，做出的东西肯定也更好，但投资上就未必了，他总在追求完美，所以往往找不到合适的投资对象，要么就是盈利不好，要么就是负债率高，要么费用较高，要么利润不稳定，

每个公司总得有点毛病，好不容易找到一个各方面都满意的股票，结果估值还高上去了。所以这就是我们很多初学者容易犯的错误，那么这个问题到底该如何克服呢？又会有怎么样的危害呢？咱们明天接着讲。

【6】88种股市陷阱6：别做梦了！根本就没有完美的股票

找完美的投资对象，本身就是不切实际的幻想

各位书友大家好，欢迎大家再次做客老齐的读书圈，今天我们还是继续讲88种股市陷阱，昨天说到了完美主义，很多人都犯了这个错误，一开始努力学习，学习了无数种估值方式，然后……就麻烦了，他选出的股票，不是这个不合适就是那个指标超高，于是自己就凌乱了，到底该怎么投资，也没了主意，其实这就跟找媳妇一样，你喜欢他优点的时候，也得容忍他的缺点，长得美的不顾家，顾家的不赚钱，赚钱的脾气大，脾气小的太粘人，没有人是完美的，真要有完美的，凭什么嫁给你。股票也是如此，各项指标都完美的股票，价格早就上天了。所以这种找完美的投资对象，本身就是不切实际的幻想，他也不会给你带来成功的。

心里陷阱29，对自己的行为不负责任，有些人在生活中特别招人烦，因为他从来不承认自己有错，遇到什么事，错误都是别人的，都是别人对不起他。

在投资中更是如此，买错了股票，赖方法不好，经纪人给他推荐的不对，或者大骂专家误导了他，

总之他自己没有一点错误，好像这样自己就会好受很多，但殊不知，赔掉的钱跟人家半毛钱关系都没有，全都是他自己的。

这种人十有八九就是小时候被家人惯坏了。善于推卸责任，也总觉得自己就是所有事情的核心，稍有不顺心就全是别人的错，

而这种毛病，不是不报时候未到，在职场上这种人很难有机会发展，在投资市场上，更是会让他输掉一切。

他总赖别人，所以根本不会反思自己，也不会有所提高，那么同样的错误，可能会反复的去犯，直到赔光为止。

最后，他都赖了一圈，无人可怪的时候，一定会说，中国股市真烂。就是因为这个破股市，害的我赚不到钱。

第30个心理陷阱，一旦下决心就绝不更改。这种人用我们的话说就叫做固执己见，当然这个东西是把双刃剑，当你有足够的知识，足够的经验的情况下，这叫做独立思考，

但当你还是个新手小白的时候，却叫做不自量力。他们听不进去不同观点，也不愿意吸取不同意见，甚至自动忽略跟自己观点向左的看法。只按照自己的方式去投资股票。

他的头脑是封闭的，不愿意接受任何新鲜事物，不读书不看报，这种神一样的自信，会让他损失惨重

股市一定会打掉他最后一丝的骄傲。

所以我们需要全面的评估自己，学习的时候尽量保持开放的头脑，思考的时候，要独立思考。神一样的自信要建立在知识和逻辑的基础上，而不是建立在故步自封的自大之上。

心理陷阱31，生性抑郁，现代人越来越抑郁了。抑郁的主要原因就是缺少快乐，提不起兴趣。然后他们对任何事情都充满悲观，

而悲观是做不好投资，因为你总觉得后面会麻烦不断，事实上投资大师都是乐观派，他们相信各种各样的问题都会解决，经济也仍然会快速增长。所以他们才敢于投资，才敢抄底，

如果你总是看到问题，而看不到积极因素，就很难有投资的魄力。在华尔街做空叫做short，也就是英文单词短的意思，也就告诉你做空的时候，悲观的时候都是极其短暂的非正常情况，而大多数时候，都是应该积极的做多的。说白了投资市场还是一个多头占优势的市场。

心理陷阱32，妄自菲薄，我们看电视剧，谈恋爱中，如果男主找了个富家女，最后十有八九是分手，因为他总觉得配不上人家，骄傲的自尊心在作怪。这其实就是自卑的体现，

而在投资市场也是如此，每个人进入股市几乎都是先小赚再大赔，你通常会从牛市进入占点小便宜，然后正等着甩开腮帮子大干一场的时候，熊市会让你损失惨重，自此自尊心受到摧残，

很多人还总试图在随后的行情中证明自己，但往往越折腾亏的越多，道理很简单，因为这时候已经是熊市。所以股票不是每天都能买的，你要想真的证明自己，就在熊市布局，牛市高点而抛售。而不是在熊市里频繁的买入卖出。

熊市里交易的越多，越想证明自己，你就会输的越惨

心里陷阱33，害怕成功，其实每个人都想成功，但他们总是恐高，

比如做了很好地分析，然后公司股票也涨了，我们已经赚到了很多钱，但此时开始坐立不安，总想着落袋为安。这正所谓一涨就害怕。甚至有些人不赚钱的时候很淡定，一赚到钱反而不淡定了。

结果就是骑上一匹大白马，但很快就被振出局了。所以老齐一直主张，趋势和价值共同使用，先判断公司的价值，只要价值合理就一直持有，当超出价值的时候再去判断趋势，趋势不破，没必要马上止盈，只要做好止盈的策略打算就好。

心里陷阱34，盲目乐观，

很多人学业有成，事业有成，于是就天然的认为，自己投资也不会差，往往听到什么消息，马上就下单，缺少严密的分析，也不愿意去学习。

这种过于乐观的性格，让他总是轻易的买入，结果可想而知，现实一次一次的给他上课，并收取高额学费，但他可能在别的地方太成功了，所以仍然无法改变这种毛躁的性格，

所以这些人老齐给他们起了一个词叫做财富搬运工，在职场上，商场上努力赚钱，然后都在股市上被二次分配掉了。也正是因为他们的存在，养活了太多的职业投资人。

接下来我们看看第七章的内容，态度，一个人的态度，深刻的影响着他做事的方式和后果，

比如你坐电梯，结果后面的人拿尖的东西戳到了你，你马上火冒三丈，转身就要骂街，但回头一看发现原来是个盲人，这时候你的火也就消了。这就是你对待这个人的态度转变，从而影响了你的行动方式。

再比如，你最近事事不顺，股市还下跌，你就会鲁莽行动，甚至盲目抛售股票。相反最近升职加薪娶媳妇生儿子，股市此时下跌，你就会很淡然。

心里陷阱35，不在乎损失，

比如有人，一心要在股市上赚大钱，从而证明自己是股神再世，这种人生活中多的是，很多股民其实就是无业游民，连工作都没有，就一心想在股市上发大财。

所以做的比较激进，仓位高，还全都是成长股，但水平很一般结果马上就亏掉了四分之一，然后通常就挺不住了，要止损离场，

所以这就是心态导致的巨大损失，要赚快钱，要赚大钱，会让你急功近利，不学习不试探，不研究也不分析，直接听消息重仓，最后赔钱的概率就大幅增加。

相反一些人有钱有闲，老齐认识很多投资人，早就财富自由了，他们的钱，根本就在债券这些固收类资产中，每年就靠利息去投资，所以根本就无所谓。

输赢不影响他的生活，更不影响他的心态。甚至投下去的钱，他几年连看都不看一眼。这样的人反而更容易赚到大钱，

有位朋友曾跟老齐说，自己赚到的最大的一笔钱是翻了2倍，我说很好啊，你是怎么做的，他说是2013年自己去银行开户的时候，顺手买了1000块钱基金，由于金额太小，结果后面给忘了。所以拿到现在赚了2倍。而其他大金额的投资，全都在巨额亏损中。现实就是这么残酷。你对你的投资越紧张，越呵护，反而效果越差。

所以想做好投资，必须做一个佛系的投资者，对市场给你的恩惠充满感激，而不要总想着到市场上去抢钱，你抢不到的。

心里陷阱36，拼命保本的代价。

很多老股民都有这么一个心里，那就是赔本的股票绝不脱手，投资者会想，我不能赔钱卖股票。于是只要不回本就一直往死了拿。

老齐常说，炒股票有两个维度，一个是金钱一个是时间，这种死抱着亏损股的做法，最后赔掉的是大把的时间。只不过时间的价值没那么简单被衡量而已。所以感觉是正确的，但其实你的真实成本是由机会成本决定的，比如你买对股票，10年中本可以翻5倍的，而你最后却只做到了保本，无形中你就亏掉了4倍的资金，损失巨大。所以是不是要卖出，跟本的关系真心不大，我们说买入的逻辑不再了，就要卖出。无关你的成本。

心里陷阱37，该做而未做的罪恶感，翻译称中文就叫做不赚当赔，这也是一种糟糕的心态，错过的东西，他也懊悔不已，经常有人会说，我错过了一匹大白马，结果损失惨重。

这其实大可不必。错过就错过了，巴菲特错过的牛股更多，或者说最牛的牛股微软就在他身边，但他却视而不见。那么你能说巴菲特赔掉一个比尔盖茨吗？那么我们该如何克服这种心理陷阱呢？咱们明天接着讲

【7】88种股市陷阱7：没有不赚钱的股市只有不赚钱的方法

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续讲88种股市陷阱，昨天说到了该做而未做的罪恶感，不赚就当赔了，这就完全没必要，克服这种心理陷阱的方式就是，别再价格上较劲，别总想着去抓那个最高点和最低点，差不多就行了。另外，你应该用多次分批的买入和卖出法，来平滑你的成本，这样其实也能避免这种心态的影响。

总之吃鱼吃中段，开心最重要。真的错过了，也不必懊恼，每天错过的发财机会多了，也不差这一两个。开开心心，安安全全的赚自己的钱最重要。

心理陷阱38，单向的考虑，有人在投资市场上，总结出了自己的投资方法，那就是买市盈率低的股票。

但这种事也要综合考虑，市盈率只是一个衡量指标，并不代表全部，如果你只认市盈率，那么你买入的肯定就是大银行，

事实上市盈率往往缺乏增长指标考虑，缺少增长，就会缺少预期，这些股票往往很难上涨。

所以投资，要因人而异，因时而异，学习的时候要广泛学习，思考的时候要全面思考。不能被一套方法，一个指标所束缚。

任何方法和任何指标都有局限性。并不适用于所有的环境。有的时候价值股涨的好，有的时候成长股涨的好，你要先判断宏观环境，再判断市场环境，然后找到最正确的方法。

心理陷阱39，食古不化。这种人具备一定的知识和经验，也能准确做出判断，但容易过度自信，

比如诺奖经济学家组成的长期资本，就调入了这个陷阱，他们的量化方法使用了正态分布的思路，他们有信心可以赢得一切，所以就不断的加杠杆，赌不同期限的国库券价格会在最后价格收敛，但最后极小概率的事件发生了，本应该收敛的价格，反而扩大了，结果这让他们的高杠杆套利，大幅度的亏损。最后导致了满盘皆输。

所以这就是一个太相信自己，导致的悲剧，你越是认为不可能发生的事情，越有可能要了你的命。

心里陷阱40，低估股票的变数，

其实这个说的还是跟前面一样，小心意外事件的破坏率，别忘了墨菲定律，凡是有可能出错的事情，最后就一定会出错。

在投资中，你要做交易的时候，应该多站在对方的角度想想，为什么我觉得，这只股票一定会涨，而别人还要卖给我呢，他难道看不出来吗？

别太盲目自信，未谋胜先谋败，先想想万一极端的情况出现了，你该怎么应对，有了应对之道，你就能比较从容了。

比如买P2P，不要总想着他不可能跑路，你得想，万一他跑路了，我该怎么办，我把钱分成10份投在10个这样的P2P平台里，万一有一个跑路了，我也还赔的起，万一10家都跑路了呢？想到这你至少还得再把钱分成20份，10份投P2P，投10个平台，剩下一半投银行或者货币基金，这样你不至于血本无归。

心里陷阱41，受制于股价波动，很多人在股市上只要一赔钱，就在底下加倍买，并希望通过这种方式，能尽快把之前赔掉的钱赚回来。

但其实这和赌21点没什么区别，因为你之所以投资亏损，就证明这个股票跟你原先设想的不一样，不是价值改变了，就是趋势改变了，一个已经进入弱势，并且逻辑发生变化的股票，你要通过加倍买入赚回来的可能性并不大。

除非你早就做好了分布建仓的准备，加倍买入，只是你建仓计划的一部分，而不是因为亏损造成的被动行为。

老齐还是要提醒大家一点，能不能补仓取决于这个投资本身是否具备价值，而跟你是否亏损没有半毛钱关系。千万不要因为亏损，就加大投入，那样反而会越赔越多。

第42个心理陷阱，过于坚持己见，心态封闭了，就听不进去别人的话了，

这很糟糕，我们经常说，独立思考，跟固执己见还是有区别的，前者是广泛吸纳，综合判断为前提的，后者是什么都不听，也毫无逻辑可言，只故步自封，

比如有人说，国家不会让股市跌，国家不会让楼市跌，这就是属于固执己见，

改变这个毛病，其实很简单，你把不同意见写下来，放在一张纸上，然后在这后面一个一个的用逻辑反驳，如果都能反驳掉，那么你就已经是独立思考了。

什么叫逻辑反驳，就是你得说出道理来，而不是只判对错，

说一句这人傻逼。投资股票始终是一场多空的对决，有人想买，就有人想卖，所以多站在你对手盘的角度去考虑问题，没有什么坏处。

下面我们看看第八章的内容，目标和计划。你怎么看待投资，投资就会给你怎样的回应，你把它当成事业，他就会给你一个事业的回报，你把它看成工作，那么他就会给你发一份工资，但如果你只把他看成一种消遣，那么他也会像你收取费用，更有甚者把它看成赌博，结果就是被收走了大部分的财富。

每个人都想致富，这是大家的投资目标，

而致富的方式，还可以具体一点，比如我就需要每年15%就够了，这个目标合情合理，也利于我长期坚持，之后就是订立一个行动计划了，你要为这个目标制定具体的策略，全部都投债券，肯定是达不到这个收益的

，全部都投大型白马股，也很难有这个爆发力，但要是全都投入成长股，估计波动会非常大，

所以一般受不了，老齐的策略就是，债3股7，股票中，3成价值，4成成长，

所以最后就是债券我投30%，这部分资金跟货币基金交替进行，股票中沪深300和上证50部分我投30%，然后中证500和创业板部分我投40%，

当然股票部分也会有动态调整，比如大盘股涨的太多了，我可以降低他的配置，甚至在2018年初，我们干脆清空了大盘股的仓位，把这部分转而投到中小创里面。这就是以估值为依据，以周期为辅助，利用资产配置，动态组合来为投资目标保驾护航。

作者说，一般人都会高估自己的能力，所以往往你要定目标的时候，最后都要乘上3倍，

比如你要15%的收益，5年翻倍，但最后你很可能15年才翻倍，但这事也要因人而异，如果你能定出15%的收益目标，说明你对自己有了清醒的认识，

一般的小白投资者，总是2年翻倍什么的，所以这时候把目标翻3倍是合适的。总之，大家要十分清楚，股市给你的投资回报率，就是每年10-15%，不能再高了。再高就是不切实际了。

另外学习，也要逐渐养成习惯，先从小事做起，

比如能不能每天坚持在老齐这里读书，如果你能每天坚持10分钟，一年就有50本财经类书籍的积累，这对于投资是有很大帮助的，

当然光听恐怕还是不够的，有时候你需要反复温习，或者思考，

每天10分钟，可能会扩展到每天半小时。这应该也是可以接受的，长此以往坚持下来，你会打败不少的投资者。

而股市投资就是这样，说到底还是人和人的竞争，你能够在知识上战胜别人，那么就多了很多胜算，相反如果你不学习，被别人在知识上击败了，最后就会赔钱给对方。

很多人问老齐，你是怎么获得资讯的，可以说所有的资讯平台我都关注，新浪，百度，网易，腾讯，头条这些客户端没事就拿出来刷刷，

我每天要写财经评论，所以这样一个硬性的规定，就让我保持时刻找选题的习惯，这无形中就增加了我对于信息的关注。而更快的掌握信息，分析信息，有助于我们能够快人一步，提前调整投资

。比如贸易战这个事，大家可以翻翻老齐的文章，还在春节放假的时候，老齐就已经写文章说，贸易战要来了，钢铁和铝是不能碰的。但很可惜，很多人都放假喝酒玩牌去了，没看到这样一条信息。

心里陷阱第43，恃才傲物，做投资的人，多少都有点这个个性，总觉得自己行，别人都不行。

还有一些人，学点技术分析，就觉得已经是股神再世了，但往往一到股市上试水才知道，根本就不管用。最后亏损严重。

心理陷阱44，照单全收，这种人态度倒是很好，想全都学下来，一会分析股市，一会分析债券，什么他都想学，什么方法都想用，其实老齐常说，投资不是高考不是比谁会的多，这又是什么意思呢？咱们明天接着讲。

【8】88种股市陷阱8：可以预测股市！但千万别太当真

有些人总想把所有的方法都用上，把所有的好处都占了，这是不可能的

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续讲，88种股市陷阱，昨天说到了第44个陷阱，照单全收！有些人总想把所有的方法都用上，把所有的好处都占了，这是不可能的，

投资不是高考，不是比谁知道的多，而是比谁能赚到更多的钱，多学习是好的，但要找到最适合你的投资方法，有人一辈子就投资一只股票，照样可以赚到很多钱。反而是什么热点都想蹭的人，最后收益会比较差。

心理陷阱45，理论盲点，

比如某公司宣布他经营良好，并购了一个企业，并且预期业绩大增，按说这是个利好消息，但不同投资理念的投资者，却表现的完全不同，甲听到这个消息，马上大举买入，他认为这个公司未来有可能获得更好的业绩，支撑股价和估值，而乙听到消息则马上选择了卖出，因为他认为利好消息兑现，市场就不再有高于基本面的预期，所以利好兑现就是利空。你看两种投资理念，对于同一个消息产生了截然相反的操作，你很难说谁是错的。甲更关注长期增长，而乙更关注短期市场情绪。在他们投资理念的背后，都有着一定的胜率。有时候甲对，有时候乙也会很得意。其实这种事很多，比如在股市疯狂的时候，趋势投资者纷纷进场价值投资者却抛售而去，本身就是赚钱的阶段不同，这无可厚非。自己清楚自己在干什么就行，千万不要明明就是在做趋势，等趋势破掉了，又开始做价值死抱着不放了，那就纠结了。

心理陷阱46，彼得原理，说的是每个人在职场中晋升，一直到你不能胜任的那个岗位为止，说的是一个人被过度使用，就失去了他的优势。

投资中的解释是，当一种理论和方法被过度使用之后就无效了。所以在投资中，需要不断的更新每一种方法和每一种理论，在强调一遍，没有一种理论是持续有效的。当使用的人多了，他就不灵了。

举个最简单的例子2016年最火爆的是量化投资，量化基金的规模越来越大，最后一进入2017年，量化投资的所有因子全都不灵了。2017年开始了价值投资，一大堆人又去搞漂亮50，甚至发一只基金一天就募集了300亿资金，结果自打这个基金开始运作，大盘股行情也就到头了。价值投资的结束了。

心理陷阱47，高估个人分析能力，有的人总是装成大师，然后把市场分析的头头是道。但很多消息其实是相互制约，甚至相互对立的。

即使是真正的大师也无法做到真正全面的分析，比如美元的走势，他背后有政治，经济，趋势太多的因素影响，

所以你怎么把这些东西都找出来？根本不可能，如果有人说，他能准确地预测美元走势，那他一定是个骗子。

其实，即使最优秀的分析师，也只能就几个简单的重要的事件加以分析。而这种分析，也顶多是个概率。这个概率超过80%已经很神奇了，如果你说不行，我必须做到100%正确，那你就陷入了一个误区，这20%，会把你引入走火入魔。最后你会发现，加入一大堆条件之后，正确率不见得提升，甚至还急速下降了。

下面我们来看看第十章，也是投资者最喜欢干的一个事，叫做预测，

我们总是喜欢用预测的方式，展现我们的神力，你看我说的准吧，那一刻自己别提多骄傲了。

老齐也经常做预测，预测对的时候，非常得意，也会向别人炫耀，但我自己心里非常清楚，这真特么踩到狗屎运了。

事实上预测的正确概率很低，甚至不会超过50%，所以你要凭借预测做投资，结果可想而知，当反向指标都没用。

那我们该怎么办呢？其实，就是要抓预测正确率更高的事情，比如历史上发生过的，有明显因果联系的。这些东西准确性较高，比如连续降息一定利好股市，连续加息一定对市场形成利空等等。

心里陷阱第48，风马牛不相及的预测，

在股市上，大家往往找的不是最好的公司，也不是最出色的管理层，而是要找那只股票涨的最快，

芒格他们常用赌马来形容，如果让你挑出最好的马，你一眼就能看出来，如果让你带着赔率去挑马，那就困难了，

因为最好的马你根本赚不到钱。股市也是如此，让你挑最好的公司，傻子都知道是那几家，但是你未必能在最好的公司赚钱，因为要么他们不涨，要么已经估值很高。

股市其实就跟古董一样，他值多少钱，短期不是由价值决定的，而是由那个出价者决定的。所以你预测股价，就相当于预测大家的疯狂程度。这个毫无胜算。

心理陷阱49，凡事都在预料中，有人用预测天气的方法，预测股市，结果大错特侧，

天气是一个缓慢的变化过程，规律性很强，冬天再暖和，也不可能比夏天温度高，

但股市可不一样，牛市里突然一跌可能会让你损失惨重，熊市里你认为跌到底了，他有可能再给你来一次雪上加霜。

所以真正的高手，或者大师，他们才不会去预测股价这种不靠谱的东西，他们都会预测那些确定利润增速，估值，甚至经济走势

，他们会预测这些相对确定的东西。比如巴菲特1999年就预测，互联网泡沫已经到来，他的依据就是市场估值。他相信天底下没什么新鲜事，不是不报只是时候未到。结果他被足足骂了一年的傻逼，

股市才如他预期的一样而崩盘。而那些诺奖经济学家，比如保罗克鲁格曼，也是不断的警告经济危机，足足说了半年多，次贷危机才发生。

所以能预测对未来两年发生的事，已经很牛了。你不可能精确到时点上，这根本做不到。如果做到了也是蒙的，下次预测就会大错特错。

心理陷阱50，对新闻消息的过度敏感，

如果你家的女儿生的如花似玉，半夜12点了还没回家，电话也打不通。怎么都联系不上，此时你作何想法？

一定觉得他出事了，但有可能他就是电话丢了，或者在单位开会，手机没电了。

股票市场就如同这个美女一样，而我们就好比是那个父母，一有风吹草动，我们就会往坏处想，结果悲观情绪让我们过度反应。

所以股市的表现就是暴涨暴跌。乐观的时候特别乐观，悲观的时候就仿佛世界末日一样。

心理陷阱51，记忆力作祟，一般人都记得住自己过五关斩六将，而记不住自己走麦城的时候，所以大家记住的往往都是成功地案例，同样的方法造成的那些损失却好了伤疤忘了疼。

心理陷阱52，几率计算器，预测本身就是对于事件发生机会的猜测，

比如我们会说，某某人，可能会加薪，某某人可能要被开除，而这个可能的概率是多大，大家往往忽视了。

比如有人预测，中国可能爆发债务危机，但其实可能性不到1%，

还有人预测坐飞机可能遭遇空难，这个概率就更小了，比你连续中2次500万的可能性还要小。那么这种可能就毫无意义。

那么遇到这种小概率预测，我们反过来预测，反而更靠谱一些，也就是中国不会爆发债务危机，坐飞机是很安全的。

如5000点之上，股市下跌的可能性超过了9成，但他率先表现的，恰恰是那一成，先很快涨到了5100点，然后才开始崩盘，

而当股市低于合理估值水平的时候，这时候向上的预测概率就更大了。所以他越下跌，我们也就越是乐观。因为向上的可能性在增加。

心理陷阱53，误解了不确定的意义，

大家都说股市不可预测，其实不是的，只是我们无法找到足够的要素，

所以自然也就没办法精准预测，在聪明的人，也会漏算很多东西。比如你去参加高考，你能预测你会考多少分吗？

你只能预估一个范围，而无法做到准确预测，因为你不知道对方会出什么题，但是如果要让我考交通规则，我一定能预测，我会考满分，因为所有的考题都来自于题库，我只要把题库都做会了，基本上就没什么问题了。

所以预测股价走势，你要知道政策，还要知道别人，根据这个政策都是怎么想的。猜测别人的心里这是一个非常困难的事情，更何况是猜测无数人的心里。

心理陷阱54，任何消息都可靠，如果连消息真假都存疑，那么你肯定就更难预测了，

实际上在股市上我们道听途说来的消息，至少有一半是假的，这也就注定了，你通过这些东西，根本无法判定股价的走势。甚至做反向指标到很合适，这又是什么意思呢？咱们明天接着讲。

【9】88种股市陷阱9：假消息满天飞，先别急着下结论

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续讲88种股市陷阱，昨天说到了，如果你连消息真假都无法判断，那就更没办法去判断行情了，

但是反过来说，如果一个利空传言，都没把股价打下来，等到他们辟谣的时候，股价往往会大涨，或者一个利好传言都没能推动股价上行，那么这个利好消息被辟谣后，股价一定会往下跌。

总之在你拿到一个消息的时候，先别急着相信，问自己几个问题，这个消息可靠吗？对方是怎么知道的，还有多少人知道了这个消息？如果所有人都知道了，那么这个消息即使是真的也没什么用，反倒是被辟谣之后的负面作用更大一下。

比如现在所有人都知道美联储6月加息，但如果他没加，股市就会有正面反应。而当所有人都觉得贸易战已经过去了，但特朗普突然又要对中国500亿美元商品加税，这就属于突发，谁都没想到，这种消息才有杀伤力。

心里陷阱55，异想天开，很多人都在问，上市公司的未来业绩怎么估算，其实答案就一个字，蒙，

用它往年的利润，做平均，然后预测未来的利润。但很可能他前两年业绩大增，突然之间就业绩亏损。

所以这个业绩拐点很难把握。你如果把它想得太好，认为他每年都会40%的增长，那么可能很快就会吃大亏。千万别把上市公司想成一朵花。

心理陷阱56，带有偏见的预测，做判断的时候一定要以事实为依据，客观的做判断，但这事其实很难做到，

比如老齐，我不喜欢产品的上市公司，我就很难客观的去评价他

比如飞科电器，京东方a，承德露露，海澜之家，这都是朋友们经常问到的股票，但只能说老齐不是这几个公司的用户，所以我对他们不感兴趣。一个连产品我都不喜欢的公司，我肯定是不会去投资的。这可能会让我错过好生意，但错过就错过吧，我坚持我的方法，他也会给我带来更高的命中率。巴菲特也错过了微软和苹果，但并不妨碍他成为股神。

心理陷阱57，相信专家的话，股市上的专家太多了，营业厅里有，同事中也有，网上更是多的是，打开电视也有一大堆人天天分析股票，

但是这些专家其实并没什么卵用，老齐也被很多朋友视为专家，但我并不这么认为，我觉得股市中压根就没有专家。因为对于未来的预测全都是瞎蒙，即使股神他也只对他投资的那几家公司很熟悉，而不会说整个市场他都熟悉。所以你问索罗斯A股要怎么走，他也只能是扔鞋。再强调一下，什么是专家，研究的多的就是专家，没研究的就什么都不是，一个人如果说他研究了10只股票，那他就是这10只股票的专家，一个人说他研究了A股所有的股票，所有股票他都能给出你建议。那他一定是骗子。

心理陷阱58，泰坦尼克号不会沉没，每个人或多或少都会受到周围人的影响，

比如你跟一堆人同时回答问题，人家都说1+1=3，你就会快速对自己产生怀疑，是不是脑筋急转弯，于是你也跟着喊3了，虽然你非常确定1+1=2，那么我们看，如此确定的事情，你都能被别人干扰，

更何况是股市了，本就心虚，所以别人一带节奏，你就跟着走了。有时候连常识都识别不了了。

心里陷阱59，以貌取人，

比如你看一个人大高个，肌肉发达，你会怎么想，你会觉得他是打篮球的吧，但其实全中国职业篮球运动员一共才几百人，你猜对的概率极小

。股票投资上也容易犯这个错误，比如有人说一只股票上涨之前，一定有底部放量。所以你就去找这个底部放量的形态，但你找到好多后发现，底部放量不见得全都会上涨，甚至大涨的可能性并不大。这就好比说打篮球的全都是大高个，但不见得大高个都得是打篮球的。所以这就是技术分析的最大误区。

心理陷阱60，立即判断，有一家高科技的甲公司，和一家做金融行业的乙公司，你会选择哪家去投资，你可能没有认真研究，但一听到高科技，就会想到微软，想到IBM，想到苹果，这些高成长的公司，都会出现在你眼前，

而金融行业，你会率先想到那些10年都不怎么涨的大银行，所以立马就有个经验判断，先入为主，我要买高科技的甲公司。但其实高科技公司多如牛毛，抓到下一个微软的概率是微乎其微。

心理陷阱61，迷信技术，其实大家分析股市都是从技术分析学起的，

老齐10几年前也是痴迷于这些东西，因为简单，不费脑子，而且所有股票都能看，更是预测股市的必备手段。技术分析确实挺好，除了赚不到钱，没有任何毛病，如果要想一直做媒体，或者做培训，其实讲技术分析才是正途，这会拉到很多的客户，还能让他们在不赚钱的情况下，满足感爆棚。

我们刚才也说了，技术分析就是必要但不充分条件，他就是个概率，你几乎不太可能从这上面赚到钱，你的理论往前讲全部都正确，但往后讲一点卵用都没有。

这本身就是一个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题，

股价先变化才带动了技术指标变化，所以你用滞后的技术指标只能解释股价，根本就无法预测股价。

事实上百年华尔街，几乎没有哪个成功地投资大师是靠技术分析赚钱的，也没有哪个基金经理，是靠技术分析上位的。这东西糊弄老百姓忽悠韭菜还行。

心理陷阱62，爱用术语忽悠人，

有人学了几天股票，就满嘴专业术语，什么利润增长率， PEG，头肩顶，布林线等等，但其实他自己根本就不明白，你以为他是个老手，其实他刚入行没几天。

真正的高手，是不屑于拿这些专业词汇来故弄玄虚的。能把问题给别人讲清楚的人，才是真心明白的人，而把别人讲糊涂了，他的目的可能就是掩盖自己的无知。

心理陷阱63，重视指标而忽略事实。指标都有缺陷，无论是市盈率，市净率，又或者是什么技术分析指标，全部都只能反映某个局部，

比如市盈率就不考虑增长，而利润增长率，又不考虑价格和基数，市净率则不反应资产的获利能力，

所以总有误区，你不可能就看一个指标，或者就读一本书去做投资，

股市是一个动态的过程，有的时候需要看价值，有的时候需要看成长，有的时候则要看趋势，比如在疯牛阶段，你去看价值已经没啥意义了。你要做的就是跟趋势共舞。

心理陷阱64，只看知名度，这说的还是以貌取人，你可能会听信某个知名专家，也可能会选择了一只明星基金，或者干脆买了一只超级大白马。都是因为他很有名，但结果往往是，有名的不见得是最好的，有名的反而很可能是最贵的。

比如当时中石油上市，打的旗号就叫做亚洲最赚钱公司，那么如果你要在开盘第一天就买入亚洲最赚钱公司，现在10年了，你还在48元上面站岗呢。

心理陷阱65，以偏概全，说白了就是小样本，大预测。

老齐原来所在的电视行业，就是一个典型的例子，全北京的收视率采样率一共就500份，这500份采样就制作一个有2000万人居住的城市的电视收视率状况，

所以是典型的以偏概全，不客气的说，你买通几个样本户，你的节目收视率就能名列前茅了。

股市也是如此，一到世界杯，股市就下跌，所以大家都调侃这是世界杯魔咒，但这其实并不是什么必然联系，我们的样本率太小，一共也没发生过几次。所以这只能说赶上了。就跟你不能说，扔硬币连扔了3次都是数字，你就认为以后扔500次，也都会是数字一样。

心理陷阱66，不信任基数比，这说的还是要让我们重视几率，

比如北京的车牌摇号，现在的概率是2000分之一，2个月摇一次，那么也就意味着，绝大多数人可能此生都无缘再买车了。所以这个中签的几率太低了，应该尽早想点别的办法。

比如老齐去年就让一个朋友，果断转战新能源排号，在今年初得到指标，如果现在再去排新能源，估计也得等到2023年以后了。

我们来看看，下一章，先见之明，最容易让人陷入歧途，比如你今天在下班的路上，看到了一场大火，于是你回家就给自己买了一份失火保险，这就是心里上的接近程度，所造成的行为偏差，那么这在投资市场上，又会有怎样的心理陷阱呢？咱们明天接着讲。

【10】88种股市陷阱10：在股市上别总想当好人！

，所谓先见之明，不过是让你误入歧途，你会受到各种各样的心里暗示影响，从而无法坚持自己的投资。

比如心理陷阱67，一朝被蛇咬十年怕井绳，经历过股灾之后，所有人都会有所顾忌，从而变得小心翼翼，

但要知道，往往股灾之后，才是建仓的最好时点。该建仓却不敢建仓，这本身就是最大的问题。

而相反，在一轮牛市之后，就是该谨慎的时候，但乐观的情绪却影响了绝大多数投资者，你认为闭着眼买什么都赚钱，所以就会到处扔钱，

现在楼市就是这样，有人连房都不看，就能交上千万去买房，这不就是疯了吗？这都是之前的过度强化在作怪，买房就赚，无论什么房。但此时恰恰是最危险的时候。

心理陷阱68，喜旧厌新，很多广告明明让人看了很不舒服，甚至很反感，但就是能增加销量。说白了就是混个脸熟，而这个脸熟却促进了成交。

作者说买股票做投资的时候也是如此，你更喜欢买一个熟悉的公司。但老齐并不认为这样，我们很多投资者并不屑于做熟悉的股票，他们买的都是根本不知道是什么的玩意。结果亏损巨大。

如果真的就买身边的品牌，比如云南白药，格力，茅台，伊利，美的，这些公司只要你拿着不放，几乎不可能赔钱，这里面最差的也是10年5倍。

心理陷阱69，牵强的因果关系，

比如我们都听说过裙摆理论，女人的裙子越来越短，说明牛市要来了，而女人开始穿长裙的时候就是熊市，但这种东西基本已经被证实，跟股市关系不大。现在满大街都是大白腿了，股市该跌还是跌。

他其实就想说明，通过裙子可以证明经济是否繁荣，然后再推测股票是否是牛市。

心理陷阱70，眼见未必是真，

比如你看到一大堆的分析报告，都推介了统一个公司的股票，你正兴冲冲的要去购买，但突然你最好的朋友劝你不要购买，因为他就买过，结果赔了很多钱，他还痛陈这只股票的缺点，那么听完之后，你到底信谁呢？我猜，你一定会打消购买的想法，因为你觉得朋友是可信的。这是一个活生生的例子，更具有信任感。我们看到电视上也全都是这种案例广告，什么原来某位女士又胖又丑，吃了什么药，竟然变成女神了。如果你相信这些，那你也就顶多是个女神经病。

心理陷阱71，认定自己独具慧眼，这些人总觉得自己是超人，无所不能，甚至可以拯救地球，

他总觉得自己得到的就是第一手内幕消息，其实他的消息渠道，竟然就是网上论坛里的某个帖子。事实上传导到他手里，80手都不止。甚至都快当成反向指标了。那么你用这个消息去投资，结果必然是每次必亏。

心理陷阱72，早起的鸟儿未必有虫吃，

说的是我们总有些人会大胆尝鲜，去投资一些新奇特的东西。但有的东西未必那么美好，甚至根本就是伪概念。

我们一直说，新经济新技术，宁可晚不可早，等你看出他好来再投资也不迟，你错过了一两年，未来还有十几年的时间，如果他就这一两年的趋势，也不是什么特别牛逼的技术。

心理陷阱73，看近不看远，我们往往只关注股价近期的变化，如果短期走牛，通常情绪就会乐观，而相反，股价短期走熊，则怎么看他都不顺眼。所以这就要求我们，要用更长的视角去看待市场变化，涨的多的时候，要对乐观的情绪打打折扣，悲观的时候，要更加关注他的基本面。

心理陷阱74，瞎子摸象，通过股票的某一个因素，就推断他必将长期看好，这是我们经常犯的错误，比如你喜欢喝啤酒撸串，就觉得啤酒股应该涨，你喜欢去旅游，就觉得旅游股肯定会涨。有些朋友更逗，他春节出去旅游，就天然的认为春节是旅游旺季，旅游企业业绩会大增。

心理陷阱75，自视过高，把偶然的成功当必然

，过去投资很成功，不代表你以后也会成功，大家一定有这样的经历，在你初入股市的时候，几乎买什么都涨，觉得自己就是股神再世，但很快牛市完了，

熊市来了，自己那些总结出来的成功经验全都不灵了。所以你的成功经验，有偶然的因素，而这个偶然的因素，在未来不一定还能继续出现。在牛市里赚钱的经验，在熊市里反而会要了你的命。

心理陷阱76，受到营销，蒙蔽了缜密的分析，很多公司是天生的大忽悠，

比如某公司一会说是互联网金融，一会又是区块链，然后还开发人工智能，结果他其实什么都不干，专门就是编故事制造概念，十几年来从来都是吹牛逼，但一个都不兑现，关键是还真有人信。

有的时候老齐在想，还真是傻子太多，骗子不够用。

心理陷阱77，低估潜在的风险，

记得在2007年，老齐当时就跟监管层的某位大佬，还有某基金公司的总监吃饭，他们就说，这波市场调整要到2500点，我当时说，不可能的，6000点的股市跌到2500，那还不出大事了。结果明明已经离场了，但4000点就开始买入，结果股市一路跌倒了1600点，现实教育了我，没什么不可能。别总以为暴跌，就出大事，中国股市的忍耐力远比你想象的强的多。

心理陷阱78，以自我为中心，听不进去别人意见，

在投资市场上一定要习惯当坏人，也就是赔了钱，一定要赖自己，只有这样你才能有所提高，才能不断的修正自己的方案，

而赚了钱则要相对低调，也要审视这中间还有没有什么需要值得修正的地方。

有些人总喜欢当好人，赚了钱，自己英明神武，赔了钱赖这万恶的股市，那么对不起你当好人的代价就是，永远会赔下去，直到你离开这个市场为止。

心理陷阱79，孤注一掷，这是投资的大忌，孤注一掷通常都是赌博的术语，

你要这么去投资了，通常就是在赌博，而赌博的结果，基本都是会输的很惨。所以永远把风险放在第一位，控制住风险，你才有胜算。

比如玩色子，123点，你输光所有的钱，456点你赢2倍的钱，你该怎么玩，如果你孤注一掷，那么赔光的概率就是50%，这就是在赌命，如果分成10份，老实说，你也有可能10把不开大，还是有很多赔光的可能，正确的做法是，把你的本金分成100份，然后不停的玩，你就会赚到很多的钱。所以赚钱的机会有的是，前提是你要先活下去。

心理陷阱80，前后矛盾。说的是人对于钱是有心里偏见的，

你赚1万块钱，跟你损失1万块钱，心里的感觉是完全不同的。像老齐现在，你说要参加什么活动给我1万块钱，我肯定是不去的，

但要说什么事不去扣我1万块钱，那肯定心里很难受。但其实都是1万块钱。正因为有这个偏见，大家才会觉得熊市特别的难熬。也特别容易在熊市里放弃自己的仓位。

另外，一旦赔钱总想扔进更多的钱，短期内把损失捞回来，结果损失越来越大。

心理陷阱81锦上添花，这说的也是赚钱的问题，很多时候你会对赚钱麻木

你赚3000的时候，加薪500，挺高兴，但到了月薪2万，再给你加薪500，你认为这是侮辱式的加薪。

而在股市上，随着你的收入越来越多，你也更倾向于玩大的。加杠杆，配资，就为了赌更高的收益，不是钱变了，是你的心态变了。

心理陷阱82 ，心里账目，把钱分类。你拿薪水去投资，跟你拿一笔意外的奖金去投资，心态就会完全不同，

拿工资去投资的时候，还会小心翼翼，但拿意外奖金去投资，则会大手大脚。

所以我们看到很多富二代或者拆二代，他们的钱来的太容易了，来得快去的更快，这就是老齐说的，你赚过多少钱，这个很重要，标志着你有没有驾驭财富的能力。

心理陷阱83，长痛不如短痛，股市上经常会让大家贪小便宜吃大亏，总是让你先小赚，然后当你自信心爆棚的时候，输一笔大的。不是股市变了，是我们的心态变了。当你变得不再谨慎的对待自己的血汗钱的时候，灾难就将来临

心理陷阱84，事后诸葛亮，很多事情，都是事后才明白，而在发生的时候，你很难看清他的面貌，