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如何挑选基金（急！）

2021-04-22 23:17:59   1  举报

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AI智能生成

因为需要购买基金进行资产保值，所以花了时间去研究，本脑图适合小白阅读，高手绕行。本脑图分为：什么是基金、买哪种基金、购买渠道、需不需要定投、基金筛选、个人资产配置、以及一些术语小知识，覆盖性的讲解基金入门知识，希望对大家有帮助！

指数基金

教程

思维导图

定投

基金

作者其他创作

大纲/内容

什么是基金?
（公募基金）

把部分资金交给正规专业机构，由专业从业人员（基金经理人）去考虑资金配置问题

自己不想去看股票、债券等，老老实实买入，不考虑短期涨跌，把它当成一种储蓄

基金组别

开放式&封闭式

封闭式的基金会有一个封闭期，在期间不得通过基
金公司申赎，只能在证券市场进行交易

开放式基金可以自由申赎，但有时为了限制规模会限制申购

ETF基金&LOF基金

Exchange Traded Funds，场内场外均可交易，套利大法？

Listed Open-ended Fund，与ETF一样，场内外均可

LOF的申赎都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行

ETF的申赎则是基金份额与股票的交易，且通过交易所进行

总结：ETF大多为指数型基金，而LOF基金则范围更广啥都有

QDII基金

Qualified Domestic Institutional Investor，合格境内机构投资者

简单地说就是投资境外产品的基金，比如恒生指数、港股这些

主动管理型&指数型&指数增强型

指数增强型是主动管理型和指数型的交集

中小盘基金

投资国内中小盘股票的基金

买哪种基金？

混合型基金：主动型股票基金+债券基金+货币基金
三个雷一起买？？？不碰！

股票基金比较值得买，长期持有是稳健投资

1.所在的国家稳定发展

2.足够长的时间

3.选择合适的基金

股票型基金

主动型（也叫股票基金）
基金经理选择购买

除非基金经理真的很好，否则别碰

被动型（也叫指数型基金）
按照一种算法筛选购买

跨40年对比证明指基跑赢主动基

这里还有一种基金叫增强型指数基金：就是追
指数的同时，掺杂一些主动型的操作，不推荐

估值区间

没有自己的判断的话，选择器选择低估区间的基金进行购买，可以选择低估定投

当购买的基金进入高估区间，需要警惕或适量卖出

选择被动指数基金需要考虑

跟踪误差（重要）

反映了改基金跟随指数的能力

交易手续费

定投选择申购费率0或低的

一次性投入的选择赎回费率0或低的

基金规模

过小的基金平衡风险能力差
过大的基金拉升速度相对稍慢

基金成立时间

成立时间长的基金会有更少的不确定性

基金公司

优先考虑第一梯队的基金公司

天弘基金

易方达

南方基金

博时基金

汇添富

建信基金

工银瑞信

华夏基金

广发基金

嘉实基金

招商基金

中欧基金

中银基金

鹏华基金

华安基金

银华基金

富国基金

兴全基金

国泰基金

景顺长城

购买渠道

场内基金

通过股票账户认购

场外基金

通过银行柜台、券商、第三方平台认购

非资深投资者而言，推荐场外渠道

支付宝、微信或各大银行手机app

二者主要区别

价格变动

场内价格变动较快，类似股票

场外每天一个价格（今天申购第二日或更长时间购入成功）

手续费

场内手续费相对更低

场外相对更高，但差距不大

操作

场内需手动操作

场外省时省力

购入门槛

场内最少100份额，类似股票

场外1元都可以

可选种类

场内可选数量少

场外基金品种丰富

交易申赎

场内交易迅速，隔天提现

一般赎回需要3-5个工作日

综上所述

选择场外基金购买

通过第三方平方较为方便

需要定投吗？

定投短时间内产生盈亏更多是运气

定投只能作为资产配置的一部分

低估值区间定投，平衡区间观望，高估区间卖出，求稳

筛选基金

估值方法

格雷厄姆快速估值
盈利收益率

适用范围

1.盈利收益率要大于10%

2.盈利收益率要在国债利率的两倍以上

2020年国债6月暂停发售，等待

3.只适合流通性好、盈利较稳定的指数型基金

盈利收益率操作方法

盈利收益率<6.4%，分批卖出

6.4%<盈利收益率<10%，停止定投

盈利收益率>10%，坚持定投

博格公式法
市盈率PE

适用范围

盈利高速增长的指数

操作方法

选择高股息率的基金

选择市盈率处于历史较低位置的基金

买入后耐心等待市盈率从低到高

博格公式法2
市净率PB

适用范围

1.指数基金背后的公司呈周期性变化

证券、金融、房地产

2.指数基金背后的公司盈利不稳定，但在经营困难的时候不会亏损

操作方法

在市净率低的时候买入

买入之后耐心等待市净率回归

相对位置估值法

适用范围

简单快速的判断方法

操作方法

相对位置 = （现价-最近一次最低点）/（最近一次牛市最高点-最近一次最低点）
例子：（5141-3949）/（11616-3949）= 15.5%

按经验来说，不建议购买相对位置超过30%的基金

方法总结

盈利收益率法

上证50，上证红利指数，中证红利指数、基本面50指数，
央视50指数，上证50AH优选指数，恒生指数，H股指数

博格公式市盈率

沪深300，中证500，创业板指，红利机会指，必备消费行业指
医药行业指数，可选消费行业指，养老产业指数

博格公式市净率

证券行业指数，金融行业指数，非银行金融行业指数，地产行业指数

相对位置

上述方法无法使用时

买入和卖出应当结合起来，我们要做的就是通过方法判断区间进行买入和卖出或定投等操作

时间频率大概是一个月操作一次，无需频繁操作

每个月中

卖出

1.设置固定指标

比如盈利20%就离场

2.从情绪入手

通过身边的新闻以及投资者情绪判断，
最典型的例子，连楼下买早餐的阿姨都跟你说她赚了多少的时候，就赶紧走吧

3.从市场特性入手

A股不同于港股和美股等，需要长时间观察市场，才能掌握规律

配置金额

要花的钱：10%

短期消费：3 - 6 个月生活费

保命的钱：20%

意外重疾保险：以小博大，专款专用，不能省

生钱的钱：30%

重在收益：股票，基金、房产等

保本的钱：40%

保本升值：养老理财，子女教育金等
本金安全，收益稳定，持续成长

小知识

指数基金收益率（年复合收益率）取决于三个因素

初期的股息率

基金资料里面有，是确定的
但是会调整股息

市盈率的变化

无法准确得出，通过近期历史
市盈率判断所处位置是高位还是低位

盈利増长率

无法预测，依赖于大环境趋势

年复合收益率 = 市净率的变化率 + 净资产的变化率

市盈率 = 股价 / 每股盈利
PE，Price Earnings

得出的数值代表按这个收益率，你几年就能回本

越小越好

市盈率 = 1 / 盈利收益率

盈利收益率 = 每股盈利 / 股价

得出的数值表示当前盈利是股价的百分之几

越大越好

盈利收益率 = 1 / 市盈率

股息率 = 每股股息 / 股价

市净率 = 股价 / 每股净资产
PB

企业盈利不稳定可以看市净率判断时机

净资产收益率 = 净利润 / 平均股东权益
ROE，Return on Equity

Excel表格是个好东西
记下数据，制成表格

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