初级基金基础知识
2021-06-18 16:12:18 0 举报AI智能生成
初级基金基础知识
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大纲/内容
2、精选基金
不同点，适合哪些人，如何挑选（收益与风险角度）
货币基金
筛选货币基金的4大指标（主要关注流动性，最好随取随用）
成立时间3-5年以上比较好
如果太年轻，没有历史收益率作为数据参考
相比老牌基金，年轻的基金没有市场的长时间磨练，隐藏的风险较大
基金规模:适中比较好，20亿-2000亿
规模越大，基金中的钱越大，有更充足的资金来应对赎回，也留有更多资金用来投资
规模越大，因为资金问题无法正常运转而被清盘的风险也会比较低
规模太大的话，可选的投资品会受限，收益反而会下划
l流动性（重要），卖出后多久能够到账，最好是随取随用
T+0（T表示交易日，即时清算交割）
T+1（隔日交割）
收益率2%-4%，相差不大
特点：流动性高，风险低，收益稳定（2%-4%）
筛选方法：天天基金网http：//www.1234567.com.cn/
1、首页-基金排行
2、货币基金排行-100元起（A类），近三年收益率从高到低排序，然后选择前10家
3、从上到下，逐一分析4大指标，购买信息中查看流动性
债券基金
为什么不直接购买债券，而要购买债券基金
1、专业基金经理和团队帮你打理，省心省力
2、个人投资者资金有限，直接参与债券市场有限制
3、个人很难做到分散投资，降低风险
特点：投资一年以上的债券，风险和收益比货币基金大（5%-6%）,流动性比货币基金小，适合半年或者一年用不到的钱
筛选的5大指标
成立年限：3-5年
收益率：累计3年以上收益率，优先选收益率高的
规模：适中：一般5亿-100亿
费率：越低越好
基金更换频率：越低越好
筛选方法
1、天天基金网--基金筛选
2、基金类型选债券型
3、选择成立年限>7，累计3年以上收益率降序，然后选前10家
4、按5大指标筛选
追求稳定，简单、最好选择投资纯债基金（100%债券）
1、什么情况买卖
1-3年不用的闲钱
股市进入牛市，找不到低估的指数基金
作为资产配置的一部分
2、如何买卖
晨星网筛选指标：3年评级/5年评级大于3颗星，选2-3只纯债基金平均分配基金即可
当前市场利率=10年期国债收益率
市场利率>3.5%时买入
市场利率<3%卖出
股票基金
基金业绩
基金规模
费率
基金公司的盈利能力
基金经理更换频率：越低越好
基金经理选股能力,天天基金网登录，基金详情往下看
方法同混合基金，条件选股票型就好，
基金筛选-基金类型选择股票型-累计3年以上收益率降序--然后选前20--根据指标筛选具体基金
基金筛选-基金类型选择股票型-累计3年以上收益率降序--然后选前20--根据指标筛选具体基金
混合基金
筛选7大指标
收益率：累计3年收益率，优先选择收益率高的
成立时间：3年以上，更稳健
基金规模：适中，建议2亿--100亿
太小则配置的资源少，风险较大
太大则趋于保守，收益可能不高
手续费：越低越好
基金经理更换频率：越低越好
基金公司的盈利能力
同类基金公司中的排名，只需选靠前的即可
看盈利是否跑赢沪深300指数，因为沪深300指数大致可以代表大盘指数
基金经理的选股能力（排除指标，仅参考）
从业情况：任职多久，小于3年不建议选
评分：高于50分的比较有保障
星级：越高越好，3星以下的可以排除
管理的基金收益排名：没有跑赢同类平均水平的，可以排除
方法
1、初步筛选业绩好的品种：混合型、按近3年收益率降序，前100名
2、看基金的收益率：近一年、近三年、成立以来的收益率
3、基金规模：2亿--100亿之间比较合适，太低有清盘的风险，直接排除
4、基金成立时间：3年以上
5、手续费：越低越好
6、看基金公司是否靠谱：点击管理人，图表中的收益和规模，对比同类平均和沪深300
7、看基金经理更换频率
8、看基金经理选股选时能力：天天基金网登录，详情往下拉
任职时间
评分
星级
管理的基金收益排名
4、心理建设
误区
第一个误区：钱太少，不适合投资，鹅小，不自信心理，缺乏开源节流和长期规划的投资意识
认识到钱少也可以投资，要做好长期规划，开源节流长期坚持就能享受到复利带来的为例，达到目标
把所有的钱用来投资，赚取更多的钱，这是赌博心理，违背了基金的原则--闲钱
1、善用手机的记账APP、TIMI、随手账等等
2、分类记账更清晰
3、定时记账不遗忘
风险能力测试、明确自己的底线，做好备用资金和投资资金的合理分配，只用自己可以承受的资金投资
想做短期波段操作，赚点钱就跑，这是投机心理
要明白股市难以预测，只有坚持长期投资战略，才是指数基金正确投资姿势
希望股价一直上涨不要跌，喜涨厌跌心理，贪婪，趋利避祸心理
理性对待股市波动，涨跌对我们都有利，对于定投指数基金，上涨可以赚取眼前利益，
下跌反而让我们买得更便宜，拉低成本，这样才能在未来赚取更多
下跌反而让我们买得更便宜，拉低成本，这样才能在未来赚取更多
止盈早了，感觉赚少了，不开心不知足心理
没人能预测股市，没赚到的钱是能力之外的钱，先不要惦记，钱是赚不完的，但是亏得完。做好定投计划，赚自己能赚的钱才是王道。
我的基金盈利能力不如别人的股票，要不要换成股票？
只要我们坚持闲钱+长期原则+温度定期不定额策略，平均年化收益率10%-15%是没问题的。
投资基金的2大原则
闲钱
长期
投资最佳心理
1、始终坚持“高筑墙、广积粮，缓称王“方针
a.努力寻找低温度的指数基金
b.开源节流，养大要下蛋的鹅
c.不急躁，坐等财富增值，享受复利威力
2、做一名佛系投资者
坐看云卷云舒，笑看股跌股涨，静待资产升值，享受复利威力
资产配置
特点：少亏、少赚
制定实施资产配置
1、根据自己的风险承受能力和偏好确定配置资产
根据历史表现，股票市场和债券市场会表现一定的负相关，也就是一个跌另一个涨。最简单的资产配置是把资产按50:50的比例买入股权类和债权类资产（这里所指的股权类：指指数基金，债权类：债券基金）
指数基金：可转债：股票=40% ：40%：20%
高收益高风险的股票及股票基金决定了组合中的长期回报，在组合中的股票基金要尽量避免选同一家基金公司/基金经理管理的基金，
也要避免相同类型、风格、操作理念的基金，因为这会增加组合的风险；
也要避免相同类型、风格、操作理念的基金，因为这会增加组合的风险；
可转债不仅能作为保底的防御性武器，且在同时博取高收益回报上也不属于权益类资产，更能降低市场波动造成的投资风险
要保留足够的基础生活费，不要全部资产都用于投资。
2、资产配置每隔一年要做一次动态再平衡，按制定的策略重新调整一次资产比例
提高资产配置小技巧
1、股票类资产可以在细分为几个不同的指数
2、灵活调整股票和债券的配置比例
资产
权益类资产：股票、股票基金
债券类资产：债券基金
现金类资产：货币基金
1、基金入门
什么是基金
基金公司收集投资者的钱，按照证监会规定的规则，来获取收益的一种投资品；
简单概括：集合投资，收益共享，分享共担；
简单概括：集合投资，收益共享，分享共担；
投资者：我们
基金管理公司（基金经理），负责投资策略、分配和保留一部分处理突发情况；
基金公司是受国家证监会监管的，证监会规定基金公司和基金经理只管交易操作，
资金由专门的银行托管。即使基金公司破产，我们的钱还是会返回给我们。
资金由专门的银行托管。即使基金公司破产，我们的钱还是会返回给我们。
基金托管（银行），负责保管资金，保证安全，公正的第三方机构；
基金的优势
1、起手金额少，投资门槛低
2、有效的分散风险，实现资产配置
3、专业的基金经理打理，省心、省时、省力；
风险程度
股票>基金>债券
不同种类的基金风险不同。影响因素：基金投资产品种类（主要因素）、基金量大小，基金经理的能力
只有适合自己的基金才是好基金，因人而异
40多岁，稳健增长，中等
20多岁，年轻，有能力承担风险，追求高收益，中高等；
基金的分类
按投资品种划分
货币基金
投资债券占比没有要求（1年以内），银行定期存款，其他收益比较稳定的有价证券，一般没有申购或者赎回费用
收益2%--4%
灵活稳定，收益最低，风险最小；
债券基金
债券占比必须80%以上（一年以内），小部分股票
收益6%--7%
低分险、低收益；收益一般大于货币基金，风险大于货币基金
股票基金
股票占比必须80%以上
收益15%--20%，甚至更高
高风险、高收益
混合基金
既有股票也有债券，没有规定占比，基金经理调整股票和债券的占比，实现收益与风险的平衡
偏股型基金
偏债型基金
平衡型基金
收益15%--20%，甚至更高
高风险、高收益
按交易渠道划分
场内基金
在证券交易所内和其他投资者进行交易，需要开通股票账户，价格实时变动
场外基金
不在证券交易所市场上交易，而是在支付宝、银行、基金网站等第三方凭条上交易，和基金公司交易，价格稳定，一个交易日只有一个价格；
15:00结算，下午3点前购入按当日交易市场收盘时的价格，3点后购入按第二个交易日收盘的价格
按运作方式划分
开放型基金
份额不固定，随时买入卖出，灵活
封闭型基金
封闭期份额固定，只能场内买卖
按投资方式划分
主动型基金
基金经理说了算，主动出击，追求超越平均水准的超值回报；
依赖基金经理的能力，其个人能力直接决定业绩
依赖基金经理的能力，其个人能力直接决定业绩
被动型基金
指数基金，经理不主动追求超越市场，一般选择特定的股票进行投资，试图复制整个市场的平均收益率
基金招募书（发行方提供给投资者的关于基金情况说明的法律文件）
我买的是什么？快速判断大概风险
关键字：基金类型，基金的募集
我的钱交给谁？了解基金公司、基金经理从业3年以上比较靠谱，百度查看有没有违规操作，丑闻
关键字：基金经理、基金管理人
我的钱用在哪里了？进一步知道风险、投资范围
关键字：投资范围，基金投资
基金的收益及分配
3、5w法选指数基金
what？什么是指数基金
属于股票型基金、被动型基金，基金经理不主动寻求超越市场，一般选择特定股票进行投资，试图复制整个市场的平均收益率。
指数：就是一个选股规则，一堆股票（其中的股票就是成分股）集合，
由专业机构计算出平均价格反映到市场代表这些股票价格水平（指数点数））
由专业机构计算出平均价格反映到市场代表这些股票价格水平（指数点数））
A股市场：中国大陆股票市场
上证50指数：上证交易所选出反映沪市最具影响力的龙头企业的整体情况
沪深300指数：上证和深证交易中所选出市值前300只，国内影响力最大，最重要的指数
中证500指数：中证指数有限公司选出代表中国股市中小型上市公司平均水平
创业板指数：深圳证券交易所选出100个小型企业
红利指数：上证交易所选出的50只优质股票，上证A股市场真正的核心优质资产
港股市场
恒生指数：选出港股市场50家具有代表性，港股价格非常重要的指标
H股指数：恒生中国企业指数或者国企指数，选香港上市的33家中国大陆企业
美股市场
标普500指数：美国标准普尔公司选择的美国500家上市公司
纳斯达克指数：涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司，证券市场上非常有影响力的一只指数
特点
1、灭绝人性：直接追踪指数，基金经理不用做什么买卖决策
2、永垂不朽：铁打的指数，流水的公司，公司倒闭还有新的公司替补
3、笑到最好：通过投资指数的成分股，获得和市场持平的收益，长期看市场是持续向好的，指数基金就有投资价值
风险
1、属于股票基金，熊市时可能遭遇较大的损失
2、跟踪指数的误差，会造成收益的误差
3、规模大小，成立时间长短，会影响基金的收益水平
which？选哪只基金（宽基指数基金风险小，复制型追求跟踪和指数持平的收益）
1、确定想要投资的指数（宽基基金）
2、精选靠谱的基金公司
公司规模超过1000亿
3、锁定指数基金
追踪误差小
小于同行平均水平，越低越好
基金规模大
越大流动性越好，超过2亿
成立年限超过3年
管理费率低（场内低）
方法
1、基金公司排行规模降序
2、搜索框输入指数，显示指数基金与公司配对
3、逐个判断，优中选优，锁定基金
when？什么时候买？
看估值
不适合的估值指标
1、大盘点数长期上涨，不适合用来估值
2、PE（市盈率）=公司市值/净利润，指多长时间能回本，初步判断一个公司是贵还是便宜；
3、PB（市净率）=市值/净资产，体现公司净资产是否低估，但是像微软这种轻资产公司无法使用PB来估值
靠谱的估值指标--长投温度（长投学堂APP或者服务号-首页-理财服务）
温度越高，说明市场越火爆，风险越大，上涨空间越小；反映历史中低于指数当前估值出现的概率
长投温度=（PE温度+PB温度）/2
计算步骤
1、“理杏仁”网站下载数据，指数（选择想要计算的指数）-PE数据下载，PE-TTM,加权平均值，10年，按天导出CSV-PB数据下载一样
2、打开两个表格，只需时间、PE-TTM加权平均值，PB加权平均值，这三列放在一个表格中，分别在PE-TTM加权平均值，PB加权平均值后面增加PE温度、PB温度
3、算出PE和PB温度，PE温度函数是PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100--PB温度同理
4、计算出长投温度=（PE温度+PB温度）/2
how?怎么买？
投资方式
一次性投资：简单省事，遇到更低时无法加仓
不定期投资：择时投资，收到主观情绪的影响，一般人不具备择时能力
定期定额投资：强制储存，不受干扰。不能有效利用资金，价格更低时没有足够的资金加仓
（最适合指数基金）定期不定额投资：更有效的利用资金，在价格更低时买入更多，获得更大收益
1、设置定投提醒
2、不要在定投中加入自己的主观判断
3、收益投入再利用
简头法4步走
1、确定每月投资金额
有投资目标的计算
养老计划：20年 50万 ，每月投资500
公式：PMT（r（预期收益率）/12，n（投资年限）*12，，FV（预期收益+本金），1）
PMT（12%/12,20*12,,500000,1）=￥-500.43（每月应投数，投出的是负数）
PMT（12%/12,20*12,,500000,1）=￥-500.43（每月应投数，投出的是负数）
没有投资目标的计算
首先确定自己的存量金额：所有存款-应急金（3-6月的日常支出可放货币基金）= 总存量资金/20个月=每个月的存量资金
然后确定每个月的增量资金：每个月工资-日常支出-当年商业保险费/12=每个月的增量资金
最后确定风险系数（高产比例）
100-年龄=（）%
100-年龄=（）%
每月投资金额=（每月存量资金+每月增量资金）*风险系数
2、如何选择指数基金
长投温度在1-100度，温度越高说明估值越高，温度越低说明估值越低
3、根据长投温度每个月进行定投
0-10度：投入投资金额100%
10-20度：投入投资金额80%
20-25度，投入投资金额60%
25-30度：投入投资金额50%
30-40度：停止投资，保持持有
40-50度：卖出基金总份额50%
大于50度：卖出所有
4、指数切换
另一只指数长投温度低于当前指数2度以上，选择低的指数重复第三步投资，原来指数只要低于40度保持持有，高于40度分批卖出
如果温度高于50度，说明整个市场都贵了，建议把所有卖出的钱存货币基金做存量基金，耐心等待温度降低
where？在哪里买？推荐场内，费率低，快捷
场内，证券交易所内，需要证券账户；
交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00
交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00
建议渠道：证券公司（券商）系统里下单交易
交易费率：一般不超过0.05%，
委托方式：买入卖出，跟想要买卖的人直接交易
到账时间：T+0到账可再投资，T+1可提现
交易价格：单位净值（一份基金的价值）=（总市值-成本费用）/总份额
想买的人报价，想卖的人出价，价格实时变动
想买的人报价，想卖的人出价，价格实时变动
分红方式：现金分红，现金直接转到账户
不能设置自动定投，手动定期不定额
操作
1、开户，确认佣金没有最低5元限制
2、登录股票账户，选择想买的基金，添加自选
3、基金详情
今开：今日开盘价
最高：今日截止到目前最高的价格
最低：今日截止到目前最低的价格
成交量：成功交易了多少手，一手=100份
成交额：成交份额乘以当时的单价的总和
K线图：基金价格波动曲线，观察基金走势和价格趋势
市场上买卖双方的出价：5个档位，委托量的单位是手
4、买入
委托价格有个默认值，比实时价格高一点，可以修改，只要不超过当天10%的跌涨停限制就好。定投的话填实时价格可以了
买入必须是100的整数倍，100份等于一手
如果账号没钱，选择银证账户转入（操作时间8:30-16:00）
查看委托是否成功，买入的当天无法查询手续费，第二个交易日可以查询到，交易-更多-查询交割
5、卖出
交易-我的持仓-卖出
填写委托价格和数量，确认卖出委托提交
场外：证券交易所外，第三方平台、基金公司，支付宝等
交易渠道：银行柜台、基金公司、支付宝等等；
交易费率：申购费率一般0.6%-1.5%，赎回费率一般0.5%
委托方式：申购赎回，向基金公司申请购买基金份额，赎回就是向基金公司申请卖出份额
到账时间：15点前购买，T+1确认份额，T+2可可赎回，赎回后2-4个工作日才到账；
15点后申购则所有时间点向后顺延一天；
15点后申购则所有时间点向后顺延一天；
交易价格：一天只有一个价格，以15点收盘的单位净值为准
分红方式：现金分红和红利在投资（无手续费）
可设置自动定投，按时扣款
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