银行
2025-03-04 14:00:59 0 举报AI智能生成
看透银行
作者其他创作
大纲/内容
银行的负债业务
负债概述
负债成本
直接成本——计息负债总额
银行全部负债的综合利率
间接成本
网点租金，人员薪酬等
流动性覆盖率
作用：反映银行流动性的指标
目的：压缩银行利用期限错配进行套利的空间
防范系统性金融风险
防范系统性金融风险
公式：合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量
期限错配
资金来源短期化，资金运用长期化
存款业务
存款的分类
活期存款与定期存款
通知存款
协议存款
如余额宝
结构化存款
利息＋金融衍生品
按照客户性质划分
对公存款和零售存款
对公贷款的派生存款
评价银行吸收存款的能力
数量
银行吸收存款的绝对数量和增速
质量
银行吸收存款的直接成本
活期存款占比高，银行的存款成本低
特例
招行：以AUM（资产管理规模）为导向的零售管理体系
不再以存款规模作为业绩考核的指标
不再以存款规模作为业绩考核的指标
高净值用户对流动性要求较高
在理财产品的募集期和间隔期，客户资产会以活期的形式体现
在理财产品的募集期和间隔期，客户资产会以活期的形式体现
和存款相关的指标
衡量货币流动性的指标
M0/M1/M2
M0
最狭义的货币供应量
流通中的现金，指的是银行体系外各个单位和居民持有的现金之和
M1
狭义的货币供应量
M0+企业在银行中的活期存款+机关团体的存款+农村存款
M2
广义货币供应量
M1+企业的定期存款+个人的储蓄存款+证券客户的保证金
约等于银行的资产负债规模
M1>M2增速，需求强劲，经济过热，投资不足，通货膨胀
M1需要与社会商品供应量之间保持相对稳定
M1<M2增速，投资过热，需求不旺，会导致资产泡沫
M1需要与社会商品供应量之间保持相对稳定
M1<M2增速，投资过热，需求不旺，会导致资产泡沫
控制货币供给的蓄水池
存款准备金
定义
金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要准备的资金
目的
防止一笔存款无限量派生导致M2激增
计算
存款准备金率（存款准备金占存款总额的比例）为12%，最多可派生出8.33倍存款
作用
提升存款准备金率收紧流动性
我国是强制结汇的国家，因此需要用存款准备金率这个工具来控制流动性
我国是强制结汇的国家，因此需要用存款准备金率这个工具来控制流动性
审视银行盈利水平的指标
存贷比
定义
银行贷款总额与存款总额的比率
同业负债
定义
金融同业机构之间的负债关系
作用
作为扩张资产负债表的工具
作为短期资金调配的工具
构成
同业及其他金融机构存放
占比最大
同业拆入
金融机构进行的短期的、临时性的头寸调剂
卖出回购资产回款
特征
同业拆借的稳定性较差，容易造成流动性风险
调配各个银行之间资源的不平衡
表现在资金配置机会
表现在负债规模
同业存单
定义
长期的同业拆借（不超过一年）
本质
零息债券（贴息债券）
买入同业存单的金融机构应付的款项是票面金额减去到期时的利息
特点
四大银行一般愿意做作为同业存单的买入行（支付）
股份制银行由于存款不如四大行充裕，因此充当同业存单的发行银行
股份制银行由于存款不如四大行充裕，因此充当同业存单的发行银行
作用
优点
以最小的代价获得负债规模的扩张
缺点
流动性敏感
同业存单可以实时窥测银行负债利率和数量变化趋势
流动性充裕时，同业存单利率低
央行借款
途径
再贴现
再贷款
结构性货币政策调整工具
SLF
常备借贷便利
MLF
中期借贷便利
作用
调控银行间流动性和利率
近些年来，形成以超额存款准备金利率为下轨，MLF为上轨，
以银行同业间7日拆借利率DR007为中值的利率市场化模式
最终目标是利率双轨制走向单轨制
以银行同业间7日拆借利率DR007为中值的利率市场化模式
最终目标是利率双轨制走向单轨制
银行的资产业务
资产业务概述
资产业务是银行收益的主要来源
银行中存在大量（占比超过40%）的活期存款
中庸思想——风险和收益的平衡
久期与期限错配
久期越长，收益越高；银行本质上就是利用期限错配盈利的
银行配置的资产一般不能提前赎回，储户可以提前赎回；
市场利率波动会导致流动性风险
市场利率波动会导致流动性风险
银行的资产配置
生息资产
贷款、投资、存放央行、存放同业和其他金融机构、拆出资金及买入资产
不生息资产
现金，贵金属，商誉，其他资产
贷款和垫款业务
零售贷款
分类
信用卡、房屋按揭、消费贷、汽车贷。助学贷
特点
不良资产率低
单笔金额小
收益率高
对公贷款
特点
不良资产率高
优势
尽调成本低
可以派生存款，相当于扩充了负债规模
票据贴现
银行承兑汇票
商业承兑汇票
投资业务
特点
追求收益与兼顾风险
非标资产
金融创新的产物，一开始可以绕过贷款监管
近些年监管变严格
近些年监管变严格
注意事项
若银行的投资类资产占比过高，投资者需要格外小心
信用卡业务
信用卡分期的年化利率——（24×分期数×手续费率）/（期数＋1）
信用卡业务的手续费收入计入非息收入，起到美化银行报表的作用
银行的中间业务
概述
定义
不构成银行表内资产、表内负债形成银行非息收入的业务
分类
金融服务业务
表外业务
资管业务
理财业务
代理业务
代付代收业务
代理证券业务
通道业务
代理保险业务（银保业务）
银行的收入
净利息收入
概念解析
净利息收入
利息收入－利息支出（负债业务）
平均资产收益率
表示资产的平均获利能力
利息收入/生息资产平均余额
平均负债成本率
表示银行获取资金的成本
净利差
平均资产收益率-平均负债成本率
净息差
净利息收入/总生息资产
资本主义经济制度的本质
资本主义政治制度和意识形态
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