股票筛选
2021-08-08 22:20:37 1 举报AI智能生成
股票筛选的方法-初级
作者其他创作
大纲/内容
估值方法
绝对估值
相对估值
成长股估值四部曲
初筛三围
1.找出PE、PB、净利润增速
2.三者必须有一条具备吸引力，否则放弃
3.如果PE和净利润增速没有吸引力，但是PB低
使用周期股估值法
4.如果净利润增速大于20%，可能是高速增长型股票
PEG大于1.5就放弃
5.如果净利润增速10%-20%，可能是稳健增长型股票
PEG大于2就放弃
6.如果净利润增速小于10%，可能是低速增长型股票
股息率小于3%就放弃
鸡贼技巧
所得税率
变化不能太大
自由现金流
负数需谨慎
投资方法
蓝筹股
特征
1.连续三年分红率>30%
2.连续三年ROE>12%
3.流通市值>100亿
买入时机
PE、PB分位点都低于30%
卖出时机
1.分红率大大减少或消失
2.ROE不符合指标
3.PE或PB分位点超过80%
白马股(PE系)
特征
1.连续7年甚至10年ROE≥15%
2.季度ROE≥3.75%的倍数
3.上市时间大于5年
4.剔除强周期型行业
5.最近四个季度营业收入增速平均值大于10%
6.最近两个季度利润增速大于等于过去三年平均利润增速的一半
买入时机
1.PE小于30
2.PE、PB分位点都低于30%
卖出时机
1.转变为困境型白马股，即公司连续2个季度的利润增速(或扣非利润增速)只有过去3年平均增速的一半以下
利润增速降低，进而带动PE降低(20度以下)
策略
分析增速降低的原因
不宜只看PE分位点
耐心等待业绩稳定，再采用成长股估值法
2.PE、PB分位点超过80%
成长股(PE系)
特征
1.营业收入持续增长10%以上
2.净利润持续增长10%以上，但不能太高，20-30%可接受
3.增长的可持续性(驱动力）
增加收入
开发新产品
深耕l老产品
提升利润率
提价
降成本
买入时机
通过成长股估值法算出N大于20
卖出时机
N小于10，卖50%
N小于5，卖全部
券商股(PB系)
买入时机
1.PB温度小于10度
2.牛市最高点结束2年以上
3.PE倒数>5%，即PE小于20
4.股息率大于2%
5.优选龙头公司
卖出时机
PB温度大于90度
便宜组合(PB系)
特征
1.PE＜10
2.PB＜1
3.股息率＞3%
4.非ST股票
注意事项
1.不小于10只
2.同行业占比不高于30%
反转股
特征
1.连续三个季度营业收入回升到10%
2.扣非净利润增速由负数反转为正数，并持续三个季度
3.业绩降低的原因消除
注意事项
很难判断，需非常了解行业发展
混沌股
特征
1.上市不满3年
2.连续3年不分红
3.ROE连续3年低于5%
4.流通股小于1亿股
注意事项
直接避开
可转债
进攻型可转债
买入时机
1.价格100元以下
2.溢价率小于20%
3.到期收益率大于3%
4.交易量大于100万
卖出时机
大于130元
防御型可转债
买入时机
价格由低到高买入20只
卖出时机
大于130元
进阶型可转债
买入时机
1.当前价格小于纯债价值(可在东方财富网看)
2.转债剩余年限小于4年
3.回收收益率大于6%
卖出s时机
大于130元
打新债
特征
1. 现价比/转股比＞100%
2. 债券评级大于AA
卖出时机
上市当天卖
银行股
不良率
不良拨备覆盖率
子主题 3
基本概念
PE市盈率
市盈率=市值/净利润
PB市净率
市净率=市值/净资产
PS市销率
市销率=市值/营业收入
PEG市盈率相对盈利增长比率
PEG=PE/净利润增速
ROE净资产收益率
净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。
ROE = 净利润 / 净资产
股息率
分红率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的每股分红除以分红实施日每股价格的百分比。
股息率=每股现金分红/该股票现价*100%
分红率
公司赚到的钱分给股东的比例，即一个会计周期内公司的股息总额与公司净利润的比率，也就是每股分红与每股净利润的百分比。
分红率=每股现金分红/每股净利润*100%
强周期型行业
与经济活动高度相关的公司(资源类、房地产类)
弱周期型行业
日常消费类、医药类、普通制造业、软件信息行业
三费
管理费
销售费
财务费
收益来源
1.股票自身业绩的增长(靠公司分析)
2.市场对他的喜好度上升(股票估值)
3.分红
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