指数基金-思维导图
2021-09-03 16:32:10 1 举报AI智能生成
只有系统学习基金，才能从跌宕起伏的市场中学会出入的时机，制胜于千里之外，发财发财。
作者其他创作
大纲/内容
介绍
指数，其实是选股规则，根据某个规则挑选出一篮子股票，算出这些股票的平均价格，然后反应到市场上
我们把这个平均价格称为”指数点位“，把放在这个篮子的这些股票称为这只指数的成分股
指数的成分股是可以变化的，一旦某只股票不满足原先的规则，就会被替换掉
指数类别
A股（即大陆股票）
上证50指数
上海证券市场规模最大、流动性最好的50只股票形成
沪深300指数
由上海、深圳两个交易所中，市值排名前300的上市公司组成，是国内影响力最大、最重要的指数
中证500指数
由上海、深圳两个交易所中，市值排名300到800之间的500家上市公司组成
创业板指数
专门选择100家小型企业，也就是在创业板上市的公司
红利指数
挑选在上证交易所上市的，现金股息率高，分红比较稳定，具有一定规模及流动性的50只股票，是上证A股市场真正的核心优质资产
美股
标普500指数
由美国标准普尔公司选定的，代表美国股票市场的500家上市公司的指数
纳斯达克指数
涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司，是证券市场上非常有影响力的一只指数
港股
恒生指数
诞生于1964，是从港股上市公司中，选择50家具有代表的公司股票组成的指数，是香港股市价格非常重要的指标
H股指数
被称做”恒生中国企业指数“或国企指数，它挑选了在香港上市的，规模最大的33家大陆企业
优点
灭绝人性--直接跟踪和复制指数，基金经理照着指数买，不用做什么买入卖出决策。（主动基金的话，基金经理可能通过内部消息让亲戚买卖）
永垂不朽--基金中某家公司倒闭了，会换成新的公司补充进来
笑到最后---股市有”七亏二平一盈“的魔咒。但指数基金是跟踪指数成分股，只要经济是持续向好的，指数基金就有投资的价值
风险
基金经理跟踪误差：市场是不断波动的，但如果基金经理没及时跟着指数调整，就会出现误差
属于股票基金，熊市时可能会遭遇太大的亏损
指数基金规模的大小、时间长短，也会影响它的收益水平
分类
指数基金分类
按覆盖范围宽广
宽基指数基金：覆盖了各行各业的股票，行业更多更广，分配得更均匀，盈利也就更稳健
行业指数基金：只投资某个行业的股票，受行业影响大，所风险高一些
是否完全复制指数
完全复制型指数基金：复制目标指数的所有成分股，追求所跟踪指数持平的收益
增强型指数基金：除了复制目标指数外，基金经理还加入自己的一些主观投资，追求超过跟踪指数的收益---差别类似主动基金和被动基金，一般人还是比较适合搞完全复制型
指数基金分类
ETF基金：交易型开放式基金
一般是场内交易的，是基金份额可变的开放式基金
对于高级用户，会提供一个场外便利，可以在场外进行申购。一般几十万份额起，资金200W以上
场内场外的价格不一样，高级用户可以在场外买场内卖，或者场内买场外卖，一次赚取差价
特点：
跟踪指数的效果更好
ETF的交易主要在场内，基金公司不需要像场外基金那样留更多的现金来应对基金的买卖
相对场外的指数基金，购买成本更低(交易佣金+管理费+托管费)
ETF链接基金
介绍：ETF 联接就是买 ETF 基金的基金，一般以不低于 90%的仓位投资于该标的 ETF 基金。ETF 是指数的跟屁虫，ETF 链接是 ETF 的跟屁虫
联接基金是为了方便没有交易所账号的股民（即不会场内交易）买卖基金。
LOF基金：是上市交易型开放式基金
场内场外都支持交易
根据投资品的不同，LOF 基金有被动跟踪指数的指数型基金，也有主动管理型的股票基金
如果是指数基金，则基金信息里肯定会有”跟踪标的“
如何挑选基金
流程
确定想要投资的指数。选一个代表性强、主流的指数即可。只要指数本身是长期向上的，就可以纳入投资范围
选择基金公司，公司资金要在1000亿以上的
基金本身
跟踪误差率：要低于同行平均水平，而且误差率越低越好。----判断指数基金好坏的关键
基金规模：要大于2亿
成立年限：超过3年的
费用成本：越低越好。主要是管理费+托管费（申购赎回费用不同购买平台，优惠力度不一样，这里不比较）
实操
上天天基金网
点击基金公司，就能看到公司排名，得到满足条件的基金公司
在当前页面导航栏输入选定的指数，注意不要回车。在弹出框点击”查看更多搜索结果“
之后一只只基金点进去看
点击”跟踪误差“可以看到与同行类比
点击”基金概况“，可以看到基金类型
基金代码显示”前端“或”后端“字样，基金类型是”股票指数“---一般是场外基金
基金类型为”ETF-场外“，则是场外基金
如何挑选时机
相关知识点
市盈率(PE) = 公司市值/净利润，指的是一笔钱投资进一只股票，需要多长时间能回本。可以通过市盈率初步判断一家公司是贵还是便宜，但不能作为唯一指标。
市净率(PB) = 市值/净资产。体现的是公司的净资产是否被低估，但也不能直接拿来判断。例如微软是以知识产权为产品的轻资产公司。
长投温度
温度越高，说明股市越火爆，风险越大，上涨空间越小
温度越低，说明股市越冷清，风险则越小，上涨的空间越大
长投温度=（PE温度+PB温度）/2；这里的温度与价格的高低没有必然的联系，温度的高低反映的是历史中低于当前估值出现的概率
实操
百度”理杏仁“，打开官网并登陆，点击”指数”
选择自己查询的指数，例如”上证50“，点击进详情页
导出：PE-TTM 、加权平均值、最近10年、按天导出为csv （之所以取10年，是因为10年间经历一场完整的牛市和熊市，如果指数创建不到10年，也只能拿所有数据来算了）
导出：PB 、加权平均值、最近10年、按天导出为csv
将两文件的加权平均值复制到同一个文件，并利用公式=PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100计算出各自的温度（其中B对应要计算数值所在列）
利用公式=(C2+E2)/2 将两个温度加起来再除以2，得出长投温度
当长投温度大于40度时，市场的风险大于机遇（白酒现在90多度，但还是持续在涨）
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