通往财富自由之路学习笔记
2021-10-04 17:51:43 0 举报AI智能生成
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作者其他创作
大纲/内容
指数基金
指数基金分类
宽基指数
A股
沪深300
国内最具代表性的指数
中证500
最容易获得超额收益的指数
创业板指数
整体盈利比较低，不稳定
港股
恒生指数
港股最具代表性的指数
H股指数
长期被称为“价值洼地”
香港中小指数
港股中小盘股的代表
美股
纳斯达克100
标普500
行业指数
必需消费行业
食品饮料行业
天弘中证食品饮料指数基金（001631）
国泰国证食品饮料指数基金（160222）
医药行业
300医药行业指数
大型医药股
高风险、高收益的医药行业指数基金
500医药行业指数
中盘医药股
规模小，通常不考虑
中证医药行业指数
300+500
规模不大，只有汇添富中证医药卫生ETF比较符合投资预期
全指医药行业指数
从A股中挑选
覆盖医药公司最全
广发基金的全指医药基金规模比较合适
中证医药100行业指数
市值最大的100家医药公司
国联安和天弘医药100比较合适
挑选秘诀
基金规模小于1亿元规模不要选
基金规模：一支基金所持有的股票、债券、现金等的总市值
挑选费用较低的基金
申购费
通常是1%~5%
申购费一般打1折，也就是0.1%~0.5%
赎回费
7天之内赎回，一般是1.5%
7天之后，一般是0.5%
长期持有1~2年以后，一般免赎回费
管理费
大多数基金在0.5%~0.8%
托管费
一般在0.1%~0.2%
选择追踪误差较小的基金
误差看两个方面
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值
差值正，说明基金的收益比指数的默认收益好
衡量指数基金的收益是不是追得上指数
基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值
衡量指数基金的走势是不是贴得上指数
估值指标
市盈率
静态市盈率
市 值/ 上 一 年 度 财 报 的 净 利 润。
滚动市盈率
市 值/ 最 近 四 个 季 度 财 报 的 净 利 润。 相 对 来 说 实 效 性 高 一 些。
动态市盈率
市 值/ 预 测 未 来 一 年 的 净 利 润。 动 态 市 盈 率 通 常 是 用 未 来 一 年 的 盈 利 来 计 算 估 值， 但 是 这 个 未 来 一 年 的 盈 利， 是 预 测 的。
席勒市盈率
也 被 称 为 CAPE。 席 勒 市 盈 率 使 用 过 去 10 年 的 平 均 净 利 润 作 为 分 母， 也 就 是 市 值/ 过 去 10 年 平 均 净 利 润。
中位数市盈率
是 将 一 个 指 数 的 成 份 股， 按 照 市 盈 率 从 高 到 低 排 序， 取 排 在 中 间 的。
市净率
含义
每股股价与每股净资产的比率，即通常说的账面价值
PB = P/ B（ 其 中 P 代 表 公 司 市 值， B 代 表 公 司 净 资 产）
影响因素
ROE（净资产收益率）
= 净利润 / 净资产
ROE越高，市净率越高
资产价值越稳定，市净率有效性越高
股息率
衡量现金分红收益率的指标
= 现金分红 / 市值
高股息率的投资品种分布领域
领域1：保险资金
领域2：养老投资
根据估值指标选择基金
盈利保持不变，看现金流收益高低
盈利稳定增长，看盈利收益率
定投策略
当盈利收益率大于10%时，分批投资
当盈利收益率小于10%但大于6.4%时，坚定持有已买入的基金份额
当盈利收益率小于6.4%时，卖出基金
可投资其他低估值指数基金或债券类基金
目前国内适合盈利收益率法的品种
上证红利
中证红利
上证50
基本面50
上证50AH优选
央视50
恒生
恒生中国企业
盈利快速增长，采用博格公式法
长 期 盈 利 增 长 速 度 大 幅 高 于 10% 的 品 种， 适 合 使 用 博 格 公 式 法。
PEG 反 映 了 市 盈 率 波 动 区 间 和 长 期 平 均 盈 利 增 长 速 度 之 间 的 关 系， PEG 通 常 在 1 ~ 2。 如 果 市 盈 率 长 期 保 持 很 高 的 数 值， 那 么 对 这 类 品 种 要 谨 慎， 因 为 很 少 有 品 种 能 长 期 保 持 较 高 盈 利 增 长 速 度。
在 这 个 基 础 上， 结 合 指 数 的 历 史 市 盈 率， 看 看 当 前 市 盈 率 所 处 历 史 市 盈 率 的 位 置。 如 果 市 盈 率 同 时 也 处 于 低 位， 那 这 个 品 种 大 概 率 就 是 处 于 低 估 区 域 的， 可 以 考 虑 买 入。
如 果 市 盈 率 处 于 高 位， 或 者 PEG 也 大 于 2， 那 这 个 品 种 大 概 率 就 是 处 于 高 估 区 域， 这 时 就 要 谨 慎 一 些。
定投方法
定期定额的定投，在A股并不适用
定期不定额，收益才更好
慧定投
基于均线的定期不定额
价值平均策略
基于市值的定期不定额
估值定投策略
适用于指数基金的专属策略
止盈思路
按照止盈收益率来止盈
一般是30%
按照估值来止盈
梯度止盈
不止盈，长期持有
适合股息率高的指数基金
基础知识
财商知识
投资要趁早
养成3个理财好习惯
好习惯一：把每月开支分成四份，避免把钱早早花完
好习惯二：养成记账的习惯
好习惯三：做好预算
规划好家庭消费
可选消费降级，必需消费走量
穷人思维和富人思维
穷人思维与富人思维对比图
子主题
富人思维
总结一句话：投 资者获得的是金钱自由，时间自由，心灵自由，投机者就算撞运赚了点，却一直在焦虑与煎熬中。
人穷要攒机会，逮着一个机会能解决三辈子的问题
人穷更要用仅有的钱去解决可以变富有的问题
只有工资形成了结余 → 用结余去换成生钱资产 → 生钱资产产生非工资收入 →非工资收入帮助我们实现财务自由。
财务上，一定要早一点开始【工资收入】和【非工资收入】两条腿走路。
通货膨胀
第一个重点：通货膨胀的定义，通货膨胀=通货+膨胀，通货就是货币，膨胀就是货币量带来的物价变化
第二个重点：通货膨胀年化贬值率——10%，低于这个收 益率的理 财可以判失败了，是对不起自己和家人的
第三个重点：我们如何应对如此高的贬值？投 资 收 益 率大于 10%的工具（好股 票、好 REITs、好的指 数 基 金），能跑赢通货膨胀带来的金钱贬值
现金流象限
【E象限】 的人拥有一份工作，收入是企业发的，是雇员。
【S象限】 的人为自己打工，收入从自己的小企业来。比如，小工厂老板，自己开个理发店，美容院，小超市，小工作室等。
【B象限】的人都是大企业主，集团性的企业。他们的企业一般都能不依赖于企业家本人独自运转。比如马云，刘强东，马化腾等。
【I 象限】的人让钱为自己工作，是投资家。
推荐阅读书籍
《小狗钱钱》
子主题
定投知识
要投能带来现金流的资产
定投的好处
强制储蓄，克服穷人思维
保值增值，化解人力资产风险
定投适合人群
上班族
大忙人
低风险投资者
为未来规划者
定投的实质
把人力资产定期转化为其他资产
优质的可以抵抗通货膨胀的资产
人力资产
房地产
股票资产
定投方法
定期变额定投
定期定额定投
基金知识
基金分类
按投资方向分
股票基金
基金里80%以上是股票
最适合普通投资者的是指数基金
指数基金的三大好处
长生不老
长期上涨
费率低廉
债券基金
基金里80%以上是债券
以债券为主要投资对象的基金，主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具
加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好
降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错
混合基金
股票债券都有，比例灵活
货币基金
类似活期储蓄
专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金
费率越低的货币基金越划算
几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱
按投资理念分
主动型基金
基金经理选股、选债
被动型基金
按照事先规定好的规则来做
按销售渠道分
场内基金
场外基金
按募集对象分
公募基金
私募基金
按是否开放分
开放式基金
封闭式基金
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