0、财务分析
2021-11-10 14:38:44 2 举报AI智能生成
财务分析思路、三大报表、数据质量
作者其他创作
大纲/内容
财务分析思路
资产负债表
资产质量
资产变现质量
单独增值质量
与其他资产组合增值的质量
资本结构质量
资本结构：负债与所有者权益之间的结构
高质量的资本结构
融资能力强
偿债能力强
杠杆比例合理
资产报酬率高于平均资本成本
利润表
利润质量
企业的主业发展前景好
利润结构合理
利润能带来现金流
现金流量表
现金流质量
各类活动的现金流量周转正常
经营
足以支付经营活动现金支出
为企业扩张提供资金支持
投资
体现企业长期发展的要求
筹资
无超过实际需求的债务融资
融资未闲置、未被占用
利润质量
利润形成过程的分析
营业收入
品种构成
地区构成
关联交易收入占总收入的比重
部门或行政手段对企业收入的贡献
营业成本
销售费用
与业务活动规模相关
与销售人员的待遇相关
管理费用
业务招待费、技术开发费等
折旧费、摊销费
财务费用
汇兑净损失
利息净支出
金融机构手续费
利润结构分析
各项比率
毛利率
期间费用率
营业利润率
利润与现金流量的对应
现金投入比率
投资收益产生现金流入量的能力
利润结果分析
利润项目变化，对应着资产负债表中的项目变化
利润质量恶化的表现
1、扩张过快
2、反常压缩成本费用
3、变更会计政策和会计估计
4、应收账款规模异常扩大，回收期变长
5、存货周转过于缓慢
6、应付账款规模异常扩大，付款期变长
7、无形资产规模异常增加
8、业绩过度依赖非营业项目
9、计提的各项准备过低
10、期间费用不正常降低
11、企业举债过渡
12、变更会计事务所、审计报告异常
13、利润多，但不进行现金分红
资产质量
经营性流动资产
适当的流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
较强的偿还短期债务的能力
流动比率
速动比率
不良流动资产规模较低
其他应收款
待摊费用
固定资产/无形资产
利用充分、闲置率不高
周转速度适当
企业对外投资
短期投资
短期投资的直接增值
长期投资
投资符合企业的发展战略
投资收益的确认带来的现金流入量
外部投资环境有利于企业整体发展
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