理财投资系统构建
2023-03-03 15:53:54 1 举报AI智能生成
逐渐完善投资知识
作者其他创作
大纲/内容
买白马蓝筹
涨指数阶段
小盘股
涨个股阶段
超卖板块
散户操作频繁、大资金基本未动或出入比低
买入
盈利当日择机卖出
卖出
板块轮动
存量资金轮动
尚未开涨的基础面不错的股票
热门板块
增量资金入场
不影响基本面，比如某公司老总外遇等
超跌买入
反弹盈利即刻卖出
极端事件
超短线
阶段判断
趋势
中线
高股息股票 中低估值买入 高估值卖出
ROE10年20%以上股票池 低估买入 高估卖出
不同行业分散-3-5只股票
基础面变化-估值重估
估价计算法：上年度每股收益 * 本年度最新pe * 10年roe平均值
个股历史估值区间法
和行业相关公司进行估值比较
个股估值
市场严重高估
止盈
公司基础面恶化
止损
市场估值
长线
选股
操作
股票
价格低于100可购买
评级在AA及以上的，申购后持有到130
长期准备
坚持打新
可转载
降息前购买
国债
美联储加息前购买
美金
上涨趋势：反复区间低杠杆做多
下跌趋势：反复区间低杠杆做空
数字货币
美元弱-黄金强
美元强-黄金弱
黄金
期货
股指期货
国内指数或行业
etf
海外投资标的
qidd
多行业分散定投，盈利达标止盈、越跌越买-定投
基金
投资工具
动态平衡策略
分红股票
红利价值
红利资产
原理：买房等于租房，买房投资到租房，最低收益等于房租收益
年房租 = 房价/产权剩余年数
房价基本估值 = 年房租 * 产权剩余年数
学区
户籍
实际年房租较比估值推算的年房租会低
租房不能享受的权利
海淀、西城 需要乘以一个系数 一般大于1.5 小于2
租房投资负收益
租房房源不充值
买房需求疲软
租房满足各方面需求
租房投资正收益
需要乘以一个系数 大概 0.7-0.9
实际年房租较比估值推算的年房租会高
基本估值-无依据
楼市
卖出后也可做T
将近涨停 但是未涨停，第二天大概率大跌
可买入
将近跌停，但未跌停，第二天大概率上涨
尾盘未涨停或未跌停
但是相关概念股票仍出低位横盘，未来大概率上涨
相关期货上涨趋势明显
估值照比业界平均水平估值低
连续10年roe>15
关注指标
文化
长期
中期
政策
短期
平衡体系
公司的基本面变化
宏观经济的变化
对现在和未来的估值，需要引入新的变量
注意：基本面变化-估值需要重新调整
计算可比公司市盈率的平均值作为大商股份的市盈率倍数：（27.07+25.44+14.83+24.25）/4=22.90。大商股份的每股价值=22.90×2.9=66.40元
横向比较是指与同行内其他股票的估值指标进行吧比较
相对估值
自由现金流贴现的零增长估值模型
自身价值估值
纵向比较则是将股票与历史中的估值作比较
绝对估值
步骤一：以相对估值法来寻找看起来比较廉价的投资标的；
步骤二：再用绝对估值法来决定，这些廉价标的是否值得投资，以及用多高的资金成本进行投资。
https://zhuanlan.zhihu.com/p/105816590
选股思路
价格波动反映实际价值
实际价格围绕价值上下波动
对历史的估值，最靠谱的估值方式就是指数曲线法
高抛低吸
前提：在基本面不变、宏观经济稳定的情况下，指数曲线估值可以被参考进行投资操作
注意：明显低于估值20% 不能抄底。基础面可能发生变化 or 存在系统性风险
全生命周期-近6年-近3年-近1年等多个阶段参考
所在市场股指 相应阶段估值阶段
行业指数 相应阶段估值阶段
行业龙头 相应阶段估值阶段
当前估值需要
指数曲线估值
市盈率适用于评价业绩稳定的企业，但对于成长空间很大的企业则不适合
市盈率=市值/净利润
市盈率
市净率特则在评价企业资产大量为实物资产的企业时受到重视。
一般市净率在3-10比较合理，该方法适合一些规模大的企业
市净率
PEG值越低，股价遭低估的可能性越大。一般传统行业PEG大于1可能被高估；小于1可能被低估；新兴行业的PEG可能大于2才算做被高估。
PEG
估值指标也不能绝对反映一家上市公司股价是否合理，有时候一些上市公司会有一些隐性因素，导致该上市公司的股价会偏高，这里主要是指上市公司的“护城河”，例如某公司刚刚获得某一法定许可，这时候股价就会应声而涨，估值指标也会提高。
护城河
行业成长空间
指标
大盘估值
行业估值
估值
外汇
国际趋势
国家趋势
行业趋势
公司趋势
投机趋势
影响权重
股票-未完善
朝阳行业
向上的行业
好的动向
好的市场
好的盈利预期
深度跟踪调研一个公司标的
成长股可以高估值
周期股需要高pe时买入 低pe时卖出
历史估值是进入待观察池的条件
未来的市场前景、盈利能力、壁垒、市场饱和度等是估值需要考量的
选股方法
好的公司标的不断地低吸高抛
不重叠的两三个行业股票 高抛低吸
股票操作
李达-未周详
需要专业
需要经验
精准分析
不抄底
不投机
严格止损止盈
大概率分析
价值评估
价格围绕价值的低买高卖
随资金流动切换资产操作
价值投资
价值为中轴线
战争、瘟疫、灾难
不影响基础面的 恶性或良性事件
货币贬值 或 升值
物价上涨或下跌
恐慌事件
比特币
牛市熊市
p2p
房地产
从众心理
新能源汽车产业
芯片等高科技产业
环保制度
房地产管制
互联网反垄断
政策变化
市场情绪波动
股市
债市
逆回购
可转债
资产间资金流动
资金从低收益地区 转向 高收益 地区
国家间的利率差 & 汇率
利率变化
美元加息导致的汇率变化
美元减息导致的汇率变化
……
国家间资金流动
汇率变化
资本逐利性质
水涨船高 水落石出
资金的流动导致价格波动
资产价格
经济开始逐渐复苏，部分企业开始盈利或准备盈利，股票开始显现明显好转或出现阶段性牛市。但此时资本尚未充分利用，货币政策仍将宽松，债券资产将走稳定路线，价格不会上涨，商品价格仍缺乏动力。此时，最好的选择是投资股票和债券的组合，选择汽车、家电、零售，百货、媒体等行业消费。
在这个阶段中央银行的宽松政策开始生效，并推动增长超过趋势率。
即在此阶段，投资\"股票\" 优于 投资\"债券\" 优于 持有\"现金\"
经济上升和通货膨胀下降
经济复苏
人们的消费欲望空前高涨，市场过热，价格开始上涨，大宗商品开始看涨。政府经常采取对策来应对过高的价格，以避免被高估的股市崩溃。这个时候加息势在必行。债券市场相对较差。这个时候，最好的投资选择是大宗商品和股票。
通胀的过度上升会迫使央行加息抑制通胀
投资” 大宗商品” 优于投资” 股票” 优 于持有” 现金” 或投资” 债券”
经济上升和通货膨胀上升
经济扩张
通货膨胀继续上升，利率趋于上升，人们将热衷于现金为王，而货币基金和收益率其他现金理财产品也大幅飙升，往往成为现阶段最热门的投资品种。随着价格继续上涨，大宗商品仍表现良好，但债券和股票受到了负面影响。此外，由于实体经济不景气，失业率也在上升，企业利润也在恶化。此时，股票投资已经成为风险最大的投资类型。
中央银行保持高利率，直到控制住通货膨胀
即在此阶段，持有” 现金” 优于投资” 大宗商品” 优于持 有” 债券” 优于投资” 股票”。
经济下行和通货膨胀上行
经济滞涨
经济增长开始疲软，失业率持续上升，资本过剩，商品价格下跌，使得通货膨胀率持续下降。为了保持经济的稳定和活跃市场，政府通常采用降息的方法来刺激经济复苏和提高债券收益率。同时，由于商品价格下跌，大宗商品很难呈现正常水平。这个时候债券是最好的投资选择，商品是最坏的选择。
在衰退时期，债券基金会被过度配置，甚至可能被配置到50%以上。对产业，来说，医药等大消费主题将受到青睐。但石油等大宗商品及相关资金不会被分配。
政府为了提振经济会提出降息等救市计划，随着央行降低短期利率以刺激增长和通胀，收益率曲线变陡。债券是这一阶段最好的资产类别。
即在此阶段，投资\"债券\" 优于 持有\"现金\" 优于 投资\"股票\" ， \"大宗商品\"表现最差。
经济低迷和通货膨胀低迷
经济衰退
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1749204080731047908&wfr=spider&for=pc
美林投资周期-摘抄
流通受阻
反全球化
能源危机
粮食危机
俄乌战争
生产受限
全球放水
新冠疫情
2022
美股2022年底企稳回调
全球美元回流美国
债市大涨
因素解除可很快降低通胀（2023年6月份加息结束-保持-开始降息）
股市大涨
降息结束2023年下半年降息结束
美元回流美国
美元
人民币
汇率继续下跌\\崩盘
抄底优质资产 2023年6月份之前
欧洲、日本、发展中国家债务危机
主要国央行加息
欧洲经济联系趋好
俄罗斯经济联系支持
东南亚经济联系加强
疫情准备完毕适当开发
汇率保持在7.1-7.3
中国降息宽松
经济向好
债市资金流出
可转载资金流出
股市预期大好
基建
传统能源
新能源
文旅相关
价值修复相关板块
确定性板块
正在重建信心
非经济过热型 - 通货膨胀
只要买入的票不是有严重问题的
“给它跌”。千万不能越跌越买，而是给它跌，跌透为主。当跌到成交量大幅萎缩，再开始悄悄的买，悄悄的补仓作者：天堂的幻想02链接：https://xueqiu.com/8418018079/235875171来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
股票涨的决定权在于手上有现金的人。而手上有现金的人，当然希望股价越低越好。因此说，股票的价值是跌出来的，公司的价值是涨出来的
没人肯卖了，没人肯买了。基本就是明显的底部特征
钟爱股：让它跌，忍住别动手
买跌了怎么办
卖出离开
屡创新高 利好兑现时
卖在 乐极生悲前
买入等待
跌无可跌 利空尽出时
例子：疫情导致旅游餐饮 3年时间已经跌无可跌，疫情管控已经紧到极致，后续只能越来越松，此时旅游餐饮已经跌无可跌，
买在否极泰来前
极限操作
图形的什么趋势 压力位 突破位，，我觉得就是市场的人气认知关注点，影响人气、和信心
在大市场和公司基础面 平稳的情况下，，图形还是比较有用的
但是 基础面一变的话，就整体不准了。需要重新调整，，比如现在的经济情况，， 图形的平均位移都得下调1-2个档，想回到以前的 水平，，还需要很长时间呢（2023016）
K线认知
操作想法
850天均线是其估值线 长期稳定，以此高抛低吸较稳定。均线上近期放大量为封顶。均线下近期连阴3-4次为局部底或全局底
850天均线 当前为15.24 股价为 15.66
20230221
光大证券
当前850日均线 可视为估值线 估值线下，每次连跌4-5天为一个买点，，估值线上，每次大放量后2-3天达到波峰。据此进行高抛低吸可行性较高
850天均线当前为47.56 。 股价为 45.28
德赛电池
股票标的跟踪
系统构建
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