元宇宙大投资-为何迅速布局元宇宙
2022-03-31 20:16:50 3 举报AI智能生成
讲述了什么是元宇宙，以及未来元宇宙投资最热的6大方向
作者其他创作
大纲/内容
第一章：备战元宇宙大浪潮
投资元宇宙全球大浪潮的两大基石
元宇宙：囊括物理世界、数字化everything的虚拟集合。有六大特征：
沉浸式：极致的沉浸式体验
社交性：替代现实社交
开放性：玩家可自由活动；向第三方开放接口
永续性：永续经营
丰富的内容生态：活跃的创作者经济
完备的经济系统：打通虚拟与现实；文明规则
元宇宙的运行，区块链与NFT不可或缺
区块链技术，表面上看是解决的技术问题，本质上解决的则是信任问题
NFT，非同质化代币，标记原生数字资产所有权。
重要的特点不可互换性，独特性，独一无二性，不可分性，基本单元为一个通证，防盗性
重要的特点不可互换性，独特性，独一无二性，不可分性，基本单元为一个通证，防盗性
应用领域：游戏、知识产权、票务、数字艺术品
NFT的意义：在于实现了虚拟物品的资产化和流通化，带通了数字资产的价值重估
两大基石：
第一：元宇宙不是虚拟世界，也不是现实世界在虚拟世界的简单映射，而是囊括了显示世界与虚拟世界的一个更大合集
第二：区块链是元宇宙建设过程中最核心的技术之一，它为元宇宙提供了一套经济运行规则，以NFT为代表的数字货币则成为连接虚拟和现实世界的通证
投资元宇宙全球大浪潮的六大版图
一、硬件与操作系统：彻底重构
1、XR设备将成为通往元宇宙的第一入口级
长期来看，智能耳机、脑机接口、隐形眼镜、外骨骼等
2、2021年VR出货量将跨过1000万台临界点，奇点将现
3、VR是下一代媒介形式，AR是下一代计算平台
VR和AR的区别
1、目的不同
VR目的是提供一个完全的虚拟化三维空间，令用户沉浸其中不能抽离；
AR目的是为用户提供在真实环境中的辅助性虚拟物体，本质是用户视野内现实世界的延伸
AR目的是为用户提供在真实环境中的辅助性虚拟物体，本质是用户视野内现实世界的延伸
2、实现方式不同
VR头显技术通过用户位置定位，利用双目视差分别为用户左右眼提供不同显示画面，欺骗视觉中枢；
AR则通过测量用户与真实场景中物体的距离并重构，实现虚拟物体与现实场景的交互；
AR则通过测量用户与真实场景中物体的距离并重构，实现虚拟物体与现实场景的交互；
3、技术痛点不同
VR的关键在于如何通过定位与虚拟场景渲染实现用户“以假乱真”的沉浸体验，目前问题在定位精度与传输速度；
AR的关键是如何在虚拟环境里重构现实世界的物体，实现“现实-虚拟”交互，技术瓶颈在算法和算力上；
AR的关键是如何在虚拟环境里重构现实世界的物体，实现“现实-虚拟”交互，技术瓶颈在算法和算力上；
4、服务对象不同
VR面向终端消费者；
AR主要面向特定企业级用户；
AR主要面向特定企业级用户；
4、为什么智能手机不是元宇宙最适配的硬件入口
智能手机并没有解放我们的双手，XR则可以解放双手，直接通过语音或视觉与信息世界进行直接交互。
元宇宙硬件公司
巨头：Facebook、Google、HTC、Microsoft、Apple、Sony Magic Leap、三星、华为、字节跳动、小米
芯片：高通、美国超微、英伟达、台积电、全志科技、瑞芯微、上海贝岭、华为鲲鹏、飞腾、海光
显示：京东方、TCL科技、深天马A、鸿利智汇、维信诺
模组：LG（乐金）、歌尔股份、长盈精密、利亚德、惠牛科技
光学：舜宇光学、韦尔股份、格科微、蓝特光学、联创电子、水晶光电、高伟电子、玉晶光
其他：瑞声科技、国光电器、蓝思科技、领益智造、欧菲光
5、XR配套的操作系统，也将是全新的重构
二、后端基建：重现基建狂魔？
1、通信网络：5G是元宇宙的通信保障
5G网络三大特点：1、高可靠低延迟连接；2、增强移动宽带；3、海量机器接入
2、算力：元宇宙将持续带来巨量的计算需求
算力的核心是CPU、GPU等各类计算芯片
3、算法：边缘计算与云计算实现高效分配算力
4、为什么要强调硬件的重要性
互联网巨头均布局硬件以获得数据
三、底层架构：区块链、数字孪生、引擎/开发平台等
人类社会演化史可简单归纳为两部分：一个是节点（基建），另一个是连接（底层架构、逻辑、运作方式）
1、区块链：元宇宙经济体系的底层基础设施之一
2、数字孪生：构建元宇宙过程中必不可少的底层技术之一
数字孪生指的是物理实体在数字世界的孪生，强调的是数字世界与物理世界的一致性
3、引擎/开发平台：关乎元宇宙的内容呈现
四、核心生产要素：人工智能
1、过去六十年，人工智能从“感知”到“认知”演变
人工智能的三大核心要素：算力、算法和数据
感知技术
是指机器在视觉、语音等层面进行数据的采集和学习
认知技术
是建立在数据分析的基础上，增加进一步的智慧决策
2、为什么人工智能是元宇宙时代的核心生产要素？
视觉识别：商汤科技、旷视科技、云从科技、大华股份、科创信息、神思电子
自然语言处理：依图科技、搜狗、思必驰、云知声
智能交互：科大讯飞、百度、小米等
开源平台：Google（TensorFlow）、Facebook（PyTorch）、百度（飞桨PaddlePaddle）
五、内容与场景：注意力的终极杀手
1、终极：元宇宙成为注意力的终极杀手
以终为始，在初始阶段，我们核心关注新内容的崛起
2、中场：新内容出现，元宇宙用户基数及其使用时长进一步增长
新内容创新分两个维度：一是形态的迭代，二是创意驱动
3、当下：元宇宙开始抢夺用户时长，预计娱乐+社交先行
游戏是元宇宙的起点
Roblox：围绕UGC内容打造沉浸式社交体验
Axie Infinity：基于NFT构建闭环经济系统
4、“To C”端的泛娱乐之外，元宇宙还将包含更广泛的"To B"端的应用场景
FaceBook Workrooms虚拟办公空间
六、协同放：繁荣生态
1、元宇宙会催生新市场、新业态
2、元宇宙预计催生新巨头，进而带动生态合作伙伴受益
十年赛道迭代，投资三阶段
一、以游戏行业为映射，端/页转手游的三个不同阶段
1、游戏相比其他内容形态有着最高的综合准备度，具备元宇宙的部分特征
一是行业规律，包括拟真、沉浸、虚拟世界创造
二是用户属性，包括Early Adopter（产品尝鲜），年轻用户、追求新奇
三是技术准备，包括游戏引擎工具适合虚拟内容创作
2、游戏是抢夺用户注意力最成功的内容形态，未来的元宇宙将接棒前行
3、媒介迭代（PC/WEB-Mobile）驱动游戏形态（端/页游-手游）变迁
二、类比PC/Web-Mobile，Mobile-元宇宙的投资三阶段
元宇宙投资的第一阶段
类比端/页转手的第一阶段——起步阶段：新内容试水引发时长关注（对应于端游/页游收入占比主导，手游低基数、高增长）
元宇宙投资的第二阶段
类比端/页转手的第二阶段——成长阶段：景气度上行带动入局方业绩估值双升（对应于端游/页游逐步衰退，手游持续高速增长、渐成碾压之势）
元宇宙投资的第三阶段
类比端/页转手的第三阶段——成熟阶段：竞争格局已现（对应于手游占据绝对主导，各公司收入规模开始分化、竞争格局形成）
第二章：抓紧元宇宙本质
互联网本质：信息与试听体验的数字化
工业与互联网的发展史即生产力进化史
互联网未来的进化方向是什么
可能的几种出路：1、智能电车，2、XR设备，3、马斯克的星际运输系统，4、智能机器人
元宇宙的本质：所有感官体验的数字化
元宇宙在时空维度上着力于感官体验的仿真
庄子：庄周梦蝶，笛卡尔：恶魔假设，普特南：缸中之脑，马斯克：矩阵模拟假设
元宇宙在投资脉络上协力于“所见即所得”
一层含义：元宇宙中人的感官体验的高度仿真，二是元宇宙中的所有体验，能与现实世界互通
第三章：决胜元宇宙投资
第三次计算文明，数据洪流带来的计算架构升级
元宇宙通证划分阶段
半导体时代1833-2005：奠定三次计算文明的基础
计算机时代1936-2010：个人计算机从无到逐渐普及
互联网基础设施建设时期1969-1993：军转民之前
PC互联网时期1994-2010：互联网技术社会化启用
通信与互联网时代1980-2018：智能移动设备从无到逐渐普及
移动互联网时期2007-2017：重塑互联网发展路径
ABCD大时代2011-2020：网络化、智能化成为发展重点
元宇宙时期2021—
一、第一次计算文明：个人计算机+互联网=信息数字化1995-2010
二、第二次计算文明：智能手机+移动互联网=试听数字化2010-2018
三、第三次计算文明：XR+元宇宙=人的体验数字化2021—
元宇宙将成为全球经济活动的新蓄水池
元宇宙如何创造增量
元宇宙内：存在万亿级集群的全新机遇，其经济规模将倍数于现实世界
要素规模无限大：土地、数据、技术、劳动力、资本等
消费频率大幅提高
边际成本趋零化
元宇宙内的具体案例（万亿级集群新机遇）
虚拟共生服务：利用物理建模、IoT等，集成多学科、多维度虚拟仿真过程，完成实体空间在虚拟空间的精准映射，实现两个空间虚实信息资源的交互
虚拟人生：通过完全定制浸入式剧情，用一段时间体验另一段知名人物或按需设定的人生
虚拟自然化境：利用激光雷达、图像扫描、空间测量等技术捕捉真实森林景观和动物，生成视觉逼真的动态漫游场景
虚拟物品：虚拟元宇宙世界里衍生出来的物品，以装备、武器等为代表，也包括虚拟生活中的各种物品
虚拟角色：端到端AI表演动画技术与游戏、影视特效相结合，高质量呈现，实时互动
虚拟交通工具：创建虚拟仿真交通体验场景和交通工具，让参与者身临其境融入交通环境中
虚拟组织：通过先进通信技术、现实模拟技术和各种物品、建筑MR建立其模拟或升级版的现实世界去中心化组织
虚拟战争服务：在现有兵推软件的技术上，基于元宇宙的无限资源、MR先进技术让参与者身临其境参与战争
虚拟物种服务商：建立在真实（或虚拟）地理信息系统下人工制造的生命体，通过模拟物种对环境变量的响应关系，完成客户需求
虚拟旅游服务：利用数字技术、MR技术等构建在云平台上的信息资源群，通过全息投影，图文并茂地模拟还原景点
元宇宙外：元宇宙可以赋能千万行业，基于现有模式进行元宇宙化创新
元宇宙外的具体案例（赋能千行万业）
游戏、会展、商服、体育、娱乐、金融、教育、零售、广告、旅游
元宇宙商业潜力无限
元宇宙投资，是升级还是升维
升维源于重构：交互、算力、应用、内容
1、交互：键盘、鼠标-触摸屏-动过识别/触觉交互
2、算力：GPU-手机芯片-专用VR/AR芯片
3、应用：独立-半封闭半开放-开放
1）操作系统：VR安卓占据主流，AR则乾坤未定
2）行业标准：海外巨头积极加入
4、应用场景：娱乐之外，商用场景百花齐放
5、内容：PGC-UGC-PUGC-AIGC
1）UGC模糊内容生产者与消费者的界限，以扩大内容产出规模
2）AIGC突破人类知识图谱极限，极大提高了内容生产质量与效率
升级源于借鉴：独角兽诞生的路径图
最大的不确定性或在新的内容及分发模式中
第四章：元宇宙的终局：生物与数字的融合
用户的需求指向“扩大世界观”
天然契合M世代
元宇宙中的新身份、新认同
元宇宙赋予用户“币权”
币权撑起更高阶的需求
有望创造出新的价值观
科技的需求指向“数字化everything”
数字化承“信息化”、启“数智化”
数字化≠信息化的线性升级
数字化跨越数字经济，走向知识文明
元宇宙的终局：生物与数字技术的融合
人机协同或人类第三条递归改善路径
元宇宙扩展物理城市的尺寸与增长空间
第五章：元宇宙全球产业地图
全球巨头跑步入场
巨头们的“阳谋”
1、盈利空间：以游戏管中窥豹，元宇宙的商业潜力巨大
2、流量入口：从物联网到元宇宙或是人类最近一次大迁徙
3、商业版图：以元宇宙为支点撬动前沿科技成果
巨头们的“筹谋”
成为下一代巨头的核心诉求是谋求下一代行业主导话语权
为何非要跑步入场
后来者难居上
抢滩元宇宙：20个案例
四大领域寻求突破：硬件设备、平台与生态、算力迭代、算法创新
Facebook（Meta）：All in 元宇宙
硬件及操作系统
VR头显：Oculus
自研操作系统
内容与场景
游戏与全景
2019年11月收购VR游戏公司Beat Saber
社交平台
游戏平台
底层架构
数字货币与电子钱包
Diem（原名Libra）
支持技术
西雅图Xbox360手柄设计团队Carbon Design
Apple：硬件蓄势待发
硬件及操作系统
AR眼镜
自研仿生芯片
操作系统：ARKit（第五代）
内容与场景
后端基建
Microsoft：抢占产业优势地位
硬件及操作系统
AR眼镜
VR配件
后端基建
企业元宇宙解决方案
Azure云服务
Dynamics365
用户将拥有唯一的智能业务应用程序产品组合，能创造更好客户体验
Windows Holographic（现更名为：Mixed Reality）
全息影像框架、交互模型、感知API和Xboxlive
联合Unity推出MRTK开发工具
面向混合现实应用程序的开源跨平台开发工具包
腾讯：发力全真互联网
硬件及操作系统
投资AR眼镜公司Meta、Innovega
投资Snap公司，旗下包括WaveOptics光机等
投资手部追踪公司Uitraleap
内容与场景
游戏内容
VR内容
社交平台
后端基建
以太坊：元宇宙世界的经济基础
字节跳动、华为、Nvidia、Google、HTC、Sony、百度、Amazon、阿里巴巴、高通、小米、Unity、Roblox、Epic Games、Valve
全球全方位产业地图
第六章：元宇宙中国之崛起
中国文化土壤或更适配元宇宙精神
元宇宙在中国的投资洼地：高端制造、智力资源
中国元宇宙产业地图
高端制造领域的XR产业链受益确定性最强
工程师红利视角下，看好人工智能、国产替代芯片、算法与云方向
创意红利视角下，内容创意性与新型社交公司有望受益
第七章：全球投资脉络下的元宇宙价值
元宇宙是未来最宏大的全球叙事
当下混沌期，爆款内容先行
爆款内容带来的剧场效应，在下一阶段将跃迁到社交
由社交扩大到企业元宇宙、城市元宇宙
虚拟与真实互通
多“元宇宙”融合
推演各版图未来格局
操作系统比硬件的竞争更惨烈
后端基建在国内的赔率更大
内容与场景必然百花齐放
底层架构、核心生产要素、协同方
前置“科技向善”
附录：支持元宇宙数字资产定价评估框架的建立
圈层文化
数字资产——支持元宇宙发展的核心概念
数字权益证明，通证必须是以数字形式存在的权益凭证
加密，通证有真实性、防篡改性、保护隐私等能力，由密码学保障
可流通，通证必须能够在一个网络中流动，从而随时随地可以验证
虚拟社区、价值、存在必要性
元宇宙中价值与现实的链接和传递
元宇宙资产价值评估的四维度框架体系
资产价值的穿透性
共识粘性
交易活跃性
安全性
打雷（DaR）——建立元宇宙数字资产的价值评估基本方法
数字资产汇报评估的基本框架
”共识博弈“——支持元宇宙数字经济体系背后的激励机制
区块链的共识博弈
共识博弈的基本思想
合作博弈和非合作博弈
共识博弈
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