财务分析与决策
2022-07-03 21:52:38 15 举报AI智能生成
小型财务分析与决策课程
作者其他创作
大纲/内容
财务报表背后的故事
解读企业的兴衰变化
价值的创造过程
公司做的三件事
融资活动
经营活动
销售产品
回收货款
投资活动
现金到现金的过程
分析方法
分析
同型分析
利润表的所有项目 / 收入 看利润表中的项目占收入的比重
资产的结构->行业的特征,竞争环境的有关
子主题
比率分析
现金流分析
比较分析
率
利润率反映的是企业效益的改变
某项资产的营运指标 = 收入 / 某项资产
总资产周转率 = 收入/总资产
存货例外
存货周转率 = 成本/ 存货
当企业把东西生产出来后 =
短期偿债能力分析
流动资产/流动负载=流动比率
(流动资产-存货)/流动负载=速动比率
财务数据与行业特征
行业间各项数据的
毛利率
反映整体行业的竞争环境
子主题
应收款和存货
反应这个行业和它的下游的的谈判能力
应付账款
反应这个行业和它的上游（供应商）的谈判能力
固定资产的比重
行业的基本特征
资产周转率
反应企业的管理能力
行业间的纵向分析
子主题
子主题
图片中存货减少，但是应收账款降低
赊销的好处
好处
快速抢占市场，减少损失
减少仓储成本
加快资金周转率
坏处
容易产生坏账
权宜之计
战略
薄利多销
效益下降
效率上升
效率 致胜
子主题
低毛利，高周转
高周转，低毛利
差异化战略
类型丰富
服务特别好
送货特别快
品牌特别好
特点：高毛利，低周转
目标都是创造：投资回报
战略是：策略性的舍弃一个东西，去追求另一个东西
子主题
子主题
现金流量表
角度
风险的角度
会计是什么？
会计是科学
会计是艺术
会计是魔术
财务信息来帮他们做决策
财务报表
资产负债表
资产
流动资产
现金
应收账款
其他应收款
关联方交易
占用资金
预付账款
存货
半产品
产成品
待摊费用
资产和费用的区别
资产是能换回有用的东西
费用是不能换回没有
例子：办公用品
例子：租金、广告费
例子：租金、广告费
排序规则是：通过变成现金的快慢进行排列
非流动资产
使用时长高，价值高
无形资产
专利权
专有技术
版权
商标权
土地使用权*
土地
固定资产
例子
设备
厂房
汽车
电脑
有损耗叫折旧
土地没有折旧
长期投资
流动的是：原材料只通过一次就变成现金
非流动的是：设备经过多次才能变成现金的
非流动的是：设备经过多次才能变成现金的
例子
子主题
制造业
资产：固定资产 > 应收账款
固定资产占比很大
养鸡场
鸡属于哪里那个项目
鸡
存货
蛋鸡
生产鸡蛋的设备
固定资产
资产的价值
如何确定资产的价值
购买成本
土地
购买5千万 现值5个亿
历史成本
升值
没看见
减值
市场售价
并不是所有资产都有价格
金融资产
股票
公允价值
投资性房地产
只为了出租
例子
其他资产有6个亿
公司先把东西卖出去，然后再买回来
资产的含义
资产项目的含义
资产的结构
资产的价值是如何确定的
你的钱变成了什么？
你的钱用去干什么了？
负债
短期借款 : 1262
长期借款 : 1368
长期借款 : 1368
欠银行的钱，欠客户的钱，欠供应商的钱，欠员工的钱
长期借款
定义：一年之后要偿还的
长期借款
应付债券
长期应付款
租赁交易
经营性租赁
融资性租赁
期限长，金额大
短期借款
一年之内要偿还的
短期借款
欠银行的钱
预收账款
欠客户的钱
应付账款
欠供应商的钱
其他负债
应付工资
员工工资
应交税金
税务局的税费
你的钱从哪里来
股东权益
外面拿进来的
股本
外面拿进来的
注册资金
资本公积
外面拿进来的
上市公司发行股票
股票价格-上市公司的注册资金=资本公积
里面留下来的俄
盈余公积
里面留下来的
法律不让我们分配的利润
未分配利润
里面留下来的
不想分配的利润
赚1千万，分为三分
1百万为盈余公积（公司法规定的）
3百万用来分红
6百万为未分配利润
1百万为盈余公积（公司法规定的）
3百万用来分红
6百万为未分配利润
所有的权利都属于资产，所有的义务都属于负债
总结
左边告诉我们，你的钱用来干什么了
右边告诉我们，你的钱从哪里来
资产 = 负债+股东权益
会计恒等式
主要描述：企业的投资与融资
利润表
营业收入
卖掉的东西换来的钱
营业东西
卖掉东西所值的钱
毛利 = 收入 - 成本
营业税及其附加
所得税
利润总额-所得税 = 净利润
流转税
营业税
价内税
增值税
价外税
主描述：企业的经营活动
现金流量表
赚钱和有钱那个比较重要呢？
关注：公司的风险
资产负债表与利润表的联系
资产负债表
时点概念
我兜里有100块
利润表
时段概念
我转了100块
三张报表的关系
资产负债表描述投融资活动
利润表描述经营活动
资产负债表描述风险状况
银行希望企业有足够的现金去还债
现金流量表
投资者关心未来的收益
利润表
收购者
资产负债表
企业财务数据的影响因素
行业状况
战略定位
战略执行
什么事企业的最终目标
资本成本
加权平均资本成本（WACC）
衡量一个公司赚不赚钱
利息的税盾作用
图片
Tax - rate 所得税
计算方法
子主题
经济利润
它比这个行业平均盈利水平多赚的多少钱
所有的经济利润加起来 = 该公司为股东创造的价值
创造价值的能力 决定于投资资本的回报 与 投资资本的成本 的差异有多大
资本成本
与行业
资本结构有关
权益乘数
子主题
费用分析
公司的基本情况汇总
成本分析
费用分析
效益
周转率分析
想要知道为什么资产周转率低于竞争对手，我们首先要了解什么样的资产最多，其次这些资产的周转率是如何的。
我们通过什么方法来得知一个公司的资产最多
资产负债表的同型分析
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