《指数基金投资指南》图解
2024-11-09 17:06:35 0 举报
指数基金投资指南》图解——普通人的投资优选! 在最近行情中,市场波动不断,选股成为众多投资者的难题。而指数基金,作为一种分散化、低成本、高效率的投资工具,为普通人提供了省去选股麻烦、降低风险的投资新选择。 本书图解清晰,深入浅出地介绍了指数基金的投资策略与技巧,帮助投资者轻松上手。通过投资指数基金,您可以分享市场平均回报,无需再为个股的涨跌而烦恼。选择优质的指数基金,让您的投资之路更加稳健、高效! 立即行动,用《指数基金投资指南》图解开启您的财富增长之旅!
作者其他创作
大纲/内容
能“生钱”的就是资产
现金不是资产
有足够多的“钱生钱”的资产 4%理论
什么是财务自由
钱-资产
如何实现财务自由
想成为富人,得攒资产
其价格取决于现金流的大小和稳定性(M2广义货币、风险)
能产生现金流的资产
其价格取决于供求关系(需求、流动性)
不能产生现金流的资产
能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高
能产生现金流的资产中,现金流越高,长期收益率越高
小结
找到长期收益率最高的资产
不要贪婪,避免不合理的高收益
看收益,更要看风险
货币基金:短期债券、短期理财、现金
国债指数 城投债指数
债券基金:国债 金融债 企业债
股票基金:股票
混合基金:股票+债券
最适合上班族的基金:指数基金
1.给投资新手的建议
按照规则挑选的一篮子股票,并反映一篮子股票的平均价格走势
指数的定义
上证系列指数
上海证券交易所(上交所)
深证系列指数
深圳证券交易所(深交所)
中证系列指数
中证指数有限公司
其他 恒生指数(港股) 标普(美股) MSCI
股票指数系列
指数基金的业绩跟基金经理的关系不大,主要取决于对应指数的表现
指数基金:宽基指数
指数基金的编制规则
长生不老 长期上涨 成本低
个股的黑天鹅风险
本金永久损失的风险
制度风险
能规避的风险
指数基金的优点
美国401(K)养老计划
挪威国家养老金基金
指数基金的案例
2.投资工具
分类一:宽基指数、行业指数(窄基)、策略指数、主题指数
分类二:主动基金 被动基金
分类
大盘股为主、限上交所
选择规模大、历史悠久、追踪效果好的品种
510050(0.5) 510710(0.3)110003(1.2)
上证50
微信图片_20220522212407.png
大盘股为主、上交所+深交所
510330、510310(0.2)510300、160706、159919、110020(0.2)000051
超额收益
策略不公开,有一定风险
增强 159927 000311(1.0) 110030(0.8)
场外基金,投资对应的场内指数基金
联接基金
选法1:费用低 跟踪误差小的品种;选法2:增强型指数基金
沪深300
排除 沪深300
中型企业
基金选择:规模大、历史悠久、成本低、跟踪误差小的品种;增强指数基金
微信图片_20220523193444.png
510500 160119
中证500
主板=一板,创业板=二板
创业板综指(all)、创业板指数(前100)
小公司+盈利没有进入稳定期
暴跌暴涨
微信图片_20220523193448.png
161022(1.0) 159915(0.5)
指数特点
创业板指数
上证红利.50只、中证红利-100、深证红利-40
长期分红的根本来源是盈利
限制了指数行业的占比
标普红利机会指数-100
高股息率、熊市有优势
能持续发放现金股息的公司,盈利能力和财务健康状况的概率越高
提供分红现金流
特点
ETF ,场内交易
LOF,场内交易、场外申赎
ETF和LOF
微信图片_20220522212410.png
红利指数
中证基本面50
营业收入、现金流、净资产、分红
微信图片_20220522212420.png
基本面指数
价值指数:PE市盈率低、PB市净率低、PS市现率低、股息率高
低波动指数
央视财经50指数 399550:大小盘
策略:买入AH股中相对便宜的那个,卖出相对贵的那个
成分股与上证50相同
选择AH相对便宜的那个
每个月的第2个周五轮动
上证AH50优选指数 501050
策略加权指数
上证综指
中证100、中证800、中证1000、中证全指
科创50
等权重指数
其他
A股
历史悠久、成熟开放
跟内地紧密相关,但投资者以境外投资者为主
老千股风险大,建议投港股指数基金
盈富基金、QDII指数基金000948(0.5)513660
微信图片_20220522212414.png
恒生指数 QDII
内地注册、香港上市
内地公司的境外代言人与内地经济紧密相关,但仍然以境外投资者为主
H股与A股指数的亲密关系
微信图片_20220522212417.png
H 股指数(国企指数)
香港注册 香港上市 业务在内地
红筹指数
全世界规模最大的一批信息技术类公司
基金160213(0.8) 513100(0.6)
纳斯达克100
大型公司占90%,中型公司占10%
行业领导者、长期盈利
行业分布、大小型公司选择均匀
自身质量不错
基金003718(0.8) 050025(0.6)
美股SPY基金
标普500指数
外汇额度不够导致暂停申购
投资QDII指数基金的风险
港股美股
微信图片_20220522212403.png
宽基指数基金
宽基指数:不限制行业的
必选:食品、烟草、家居等
可选:汽车、零售、媒体、房地产等
医药:医疗保健、制药、生物科技等
金融:银行、保险、券商等
能源:能源设备及服务、石油天然气等
材料:金属、采矿、化学制品等
工业:航空航天、运输、建筑产品等
信息:硬件、软件、信息技术等
电信:固定线路、无线通信、电信业务等
公共事务:电力、天然气、水等
10个一级行业、24个二级行业、67个子行业
基础知识
有需求、产品满足需求
需求稳定、护城河、再投资需求小、大量的自由现金流、高股息率
必选消费、可选消费、医药,及相关主题如养老(消费+医药)
消费和医药的特点
上证消费指数
上证消费80指数
微信图片_20220523202914.png
中证消费指数
全指消费指数
基金:159928 000248
必选消费的子行业
中证白酒指数399997
基金161725
白酒行业
必须消费指数
中证医药指数
中证医药100指数
上证医药指数
全指医药指数
细分医药指数
300医药指数
500医药指数
基金:159938 000059 001180
医药指数
需求比必须消费弱、有一定周期性(如猪周期)
受益于人口红利,特别是人均消费金额的提升
升级换代
可选消费.png
基金 159936 001133
可选消费行业
10只:消费电子、休闲用品、酒店旅游、教育、文化传媒、药品零售、乳品、家庭用品、医药卫生、人寿保险、互联网软件等行业属于养老行业;选龙头各选1个
选剩余市值最大的前80个
微信图片_20220523202925.png
基金:168001 002982 000968
中证养老产业指数
养老产业
天生赚钱容易的行业:必选消费、医药适用于博格公式
在行业处于低估值区域时,才能开始投资,在行业处于高估区域,一次性全部卖出
百业之母、低位特殊
收宏观经济的影响较大
盈利没有必选消费和医药稳定
资金需求无天花板
国家调节经济的工具
不同银行体现在对风险的控制上
收入:利息收入、非利息收入
费用:利息费用、风险准备金
商业模式:两个收入、两个费用
注重利差收益的银行:富国银行
依赖区域经济发展的地区性银行:南京银行、宁波银行、北京银行(京医通)
注重非利息收入的银行(财富管理、兴业银行的银银平台)
银行的分类
4个指数与银行指数二选一即可:上证50、基本面50、H股指数、50AH优选;
基金 160631、
基金:
银行
周期之王、取决于市场行情
不适合买入后长期持有
选指数基金投资,避免个股风险,享受行业的上涨
中证全指证券指数399975
基金512900 161720 161027
证券 中证全指证券指数
上证180金融行业指数:510230
沪深300金融行业指数
全指金融行业指数
金融指数:银行、保险、证券
沪深300非银指数 512070
非银金融指数
金三胖:银行、证券、保险
主要指建造房地产的企业
中证800地产指数、国证地产指数、地产等权指数
基金160218
地产行业
地产、能源、部分材料行业等
中证军工指数399967
基金163115、161024
军工行业
中证环保指数000827
基金163114、001064
环保行业
特色行业指数
周期底部能盈利的强周期行业
明显的强周期的行业,适用于博格公式变种
值得投资的两种行业
行业选择
行业指数基金
3.常见指数基金
低估值价值投资+指数基金
价格与价值的关系:价格围绕价值,长期趋势一致
能力圈:充分分析、确定性、判断个股价值
安全边际:低估
格雷厄姆的三个重要理论
静态市盈率、滚动市盈率PE(TTM)
合理的流动性,是应用一切估值指标的前提
盈利不稳定,不使用市盈率
提供同质化产品和服务的行业,度具备比较明显的周期性,不适用市盈率估值
周期行业不适用市盈率,如证券;
亏损股无法适用
适用范围:流通性好、盈利稳定的品种
市盈率PE
=1/PE
衡量买下公司每年能带来的收益
适用条件:同市盈率
盈利收益率
PB=市值/净资产
大部分资产是比较容易衡量价值的有形资产,并长期保值的资产时
适用
ROE,净资产收益率=利润/净资产
资产的价值稳定性
无形资产:不适用
负债大增或亏损:不适用
关联因素
市净率PB
股息率:盈利收益率*分红率 = (利润/市值) * (分红/利润) = 分红/市值
分红率:公司预先设置好,连续多年不变
股息率
估值指标:市盈率、盈利收益率、市净率、股息率、
公众号,福来指数、银行螺丝钉
指数官网:中证指数官网、恒生指数官网
金融终端:Choice 天天基金 蛋卷基金 雪球APP 乌龟量化等
估值怎么查
价值投资的理念
当盈利收益率>10%,开始定投,10%约等于10年期国债率的2倍;
当盈利收益率<6.4%,分批卖出;6.4%是债券基金的常规收益率;
定义:盈利
格雷厄姆法
盈利收益率法用于定投的威力
FED:美股的盈利收益率/美国10年期国债利率;
美联储对盈利收益率法的应用
流通性好、盈利比较稳定的品种
不适合盈利增长速度较快,或者盈利波动比较大的指数基金
盈利收益率法的局限和适合的品种
盈利收益率法
初始投资时刻的股息率
投资期内的市盈率变化
投资期内的盈利增长率
三大因素
复合收益率=投资初期股息率+(每年PE变化率+每年盈利变化率)
博格公式,指数基金的收益公式
三个变量,股息率、市盈率、盈利
如何使用博格公式
盈利收益率和博格公式的关系
盈利稳定
周期性品种
市净率
博格公式的变种
博格公式法
总结2.png
指数基金估值方法
微信图片_20220523193730.png
哪些使用盈利收益率哪些适用博格公式?
4.如何挑选指数基金
好处:起点低、无需择时、分摊成本
适合群体:上班族、大忙人、追求稳定降低风险、类似与零存整取和还房贷
定投的定义
定投策略的制定:5W2H
择时:指数基金并不是一直适合定投;
盈利收益率法+定投 收益率6.4~10%(盈利稳定不变的指数,稳定大盘)
博格公式法+定投 PE低估买入(盈利增长的指数,成长风格)变种
择时:价值低估时定投
获益测算:无脑定投和估值定投的对比
估值定投法:低估值买入
场内场外
支付宝、天天基金、蛋卷基金
500日均线法、其他方法(见十年定投脑图)
智能定投
定投的实操步骤
Excel中的IRR()适用于定期和XIRR()适用于不定期、净现值函数XNPV()
定投年复合收益率计算
C类无申购赎回,适合短期持有,A类有适合长期持有 场内ETF无印花税
申购赎回费、买卖佣金、销售服务费、印花税、分红税、所得税
选低交易费用的品种
每年都有、随利润上涨而上涨
分红的除权、填权
按照估值高低处理
基金分红处理
定投频率:周、月差不多
当期买入金额=首次低估时的定投资金 * Power (当月的font color=\"#f44336\
盈利收益率高则多投、低则少投
定期不定额,盈利收益率法
盈利增长:当期买入金额=首次低估时的定投资金 * Power(首次的PE/当前的PE,n)
盈利波动:档期买入金额=首次低估时的定投资金 * Power(首次font color=\"#f44336\
注意,分子、分母的不同,其实是一样的,盈利收益率 = 1/PE
定期不定额:博格公式法
股票资产>30%
股票资产投入百分比=(100-年龄)%,其他配置债券基金;
一次资金分20份20个月(差不多1.5年=波动周期),可以获得收益
资产配置
提高定投收益的5个技巧
5.如何买买指数基金
记账-分析-面子消费-必须用的东西-冲动消费
1.梳理现金流
2.选基金
3.构建定投计划
计划表
4.定期Review
构建自己的定投计划
父母的养老计划表
年轻人,认真工作,攒资产
区分 必须和想要(可选)
早投资
节流
加薪定投计划表
子女的教育定投计划
三个定投计划实例
6.构建定投计划
所有货币基金的单位净值都是1
1.余额宝
万分基金单位收益
7日年化收益率,7日的收益,折算成年收益率
2.收益:2个重要的收益率指标
成立时间长、历史业绩相对稳定
3.安全性、流动性和服务比收益更重要
网购和手机支付
投资资金的短期理财
日常生活
4.选货币基金:生活场景
把握申购时机,不浪费一分钱,15:00
转换功能
信用卡免息期理财
小技巧
货币基金
债券的价格与市场的利率是呈反向变动的
定义:投资国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具
没有低估指数基金可供投资时的替代品
中短期资金的打理:1~3年,定投摊低成本
资产配置降低资产组合的波动:债券波动与指数基金呈负相关
波动小,远低于指数基金
在下跌后加仓摊低成本
风险和周期
利率低位选短期,利率高位选长期
随时可投,浮亏加仓拉低成本
如何投资
短期债券基金000128 070009 000394
中长期债券基金 场内和场外 追踪国债指数和城投债指数
品种
作用
债券基金
长期,以指数基金为主,债券基金为辅
100-家庭成员的平均年龄
家庭资产配置
7.家庭资产配置
1.寻找自己的鹅
基本面恶化
过于昂贵
有更好的品种
2.看好自己的鹅,不要轻易放手,卖出时机
3.复利效应,拥有更多的鹅
4.寻找价廉物美的瘦鹅
下金蛋的鹅
1.低买高卖
2.公司盈利的再投入
股息率=盈利收益率*分红比例
盈利投入的复利,经济周期底部不明显
分红在投入的复利,如分红再投入时指数基金的估值高低关系非常大
3.分红再投入
指数基金的复利的来源
1.短期的涨跌与估值关系不大,跟多的是供求关系
2.价格围绕价值上下波动
买入低估值品种,为啥还下跌
中国香港股灾
最倒霉的定投者
低估时投资,高估时卖出
即使低估买入,国家经济发展关系很大
买指数就是买国运:从日本股市看指数投资
1.低估是一个区域,不是一个点
2.把计划落在纸面上
3.定投就像还房贷
看到上涨,定投下不去手如何办
源泉:靠工资、租金等收入提供稳定的现金流
钱生钱:靠指数基金来放大收益
定投“双核制”
过于昂贵即高估
1.巴菲特卖出的3个条件
2.用买资产的角度投资指数基金
把每一份指数基金看成“迷你”公司
3.迷你公司
有恒心者有恒心
电影:上海股市泡沫中狂热的人们 https://tv.sohu.com/v/dXMvNDg0NjEzMjcvNTYxOTQ0NzIuc2h0bWw=.html?src=pl
8.长期投资的心里建设
1 买什么品种
2.渠道: 银行、基金公司、证券公司、第三方平台
3.定投指数基金收益率:与方法有关,跑赢通胀
4. 高低估的判断,盈利收益率法,估值表
5. 如何长期持有 做计划,长期持有
7.卖出时机?1基本面恶化2估值过高,过贵 3有更好的品种
8.指数基金的复利,低买高卖,公司收益再投入,分红再投入
9.低估到高估的时长,牛熊周期5~10年不等,定投开始一般在熊市期间,做好3年的心里准备
定投常见的问题
2.指数基金投资指南
收藏
0 条评论
下一页