《利率市场化的全球经验》读书笔记
2022-05-20 20:31:16 5 举报
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本书通过比较研究,分析和总结了美国、英国、法国、德国、日本、澳大利亚、韩国、俄罗斯、印度、中国台湾、中国香港、拉美三国等国家和地区的利率市场化经验,对比了各国(地区)利率管制的形成原因、改革的步骤、改革前后的宏观经济环境、金融机构状况、金融法律环境以及货币调控方式方面,回答了什么是金融自由化的内在动力,利率市场化给金融行业的整体模式、金融稳定带来的影响和挑战,利率市场化与利率调控手段之间的关系等重要问题。
作者其他创作
大纲/内容
渐进式
美国
Q条例
金融脱媒
金融创新(制度和工具)
提高银行风险管理和产品创新
始于78年代中
前期准备,放松部分利率管制( 1978-1980 )
中期:《解除存款机构管制与货币管理法案》
加恩一圣杰曼吸收存款机构法》( 1988-1986 )
后期:取消存款和大部分贷款的利率限制( 1986 )
日本
《临时利率调整法》
始于70年代: 1978
银行间拆借利率弹性化
发行中期国债
1984《金融自由化与 8元国际化的现状及展望》, 1994完成市场化
韩国
《利率限制法》)
1981放开票据贴现利率
1991 再度开启市场化进程, 1997全部完成
激进式(解决通胀和金融抑制)
阿根廷
进口替代的工业政策
高度集中僵化的金融体系(金融抑制)
巨大财政支出
1975-1977完成市场化
银行坏账增加
《金融机构法》
高利率吸引大量外资)
80年代拉美债务危机
外资出逃
重回金融管制
智利
新自由主义经济学]
原因
推进过快.忽略金融体系的承受力及冲击
时机不当,宏观经济不具备金融改革和市场化条件
多项改革同时进行,导致金融体系混乱
转型
市场化后
宏观
货币投放扩张.物价波动加剧
汇率升值明显,外资流动现危机
银行发展
利率先升后降,贷款利差先降后升
商业银行风险增加.中小银行现倒闭潮
银行经营策略调整.非息收入成新增长点|
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