公司财务分析报告相关知识点总结
2022-10-20 14:20:20 1 举报AI智能生成
公司财务分析报告相关知识点总结
作者其他创作
大纲/内容
财务分析概述
目的
经营管理分析
投资者分析
债权人分析
其他（政府，供应商，中介机构等)
意义
判断企业财务实力
评价和考核企业的经营业绩
挖掘企业潜力
评价企业的发展趋势
分析内容
偿债能力分析
营运能力分析
盈利能力分析
发展能力分析
财务分析方法
比较分析法
定基动态比率=分析期数额/固定定基数额*%
环比动态比率=分析期数据/前期数据*%
比率分析法
构成比率=某个组成部分数值/总体数值*%
相关比率
因素分析法
了解财务分析的概念、目的与内容；了解财务综合分析的含义及特点； 掌握偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等指标意义与具体计算 方法；掌握杜邦财务分析体系及其应用。
基本财务指标分析
偿债能力分析
短期偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债（应等于2,越高，偿债能力越强，）
速动比率=速动资产/流动负债（=1，比较合理）
=速动资产=货币资金+应收账款及票 据+交易性金融资产（流动资产-存货）
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债（保险）
现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
到期债务偿付比率=经营性活动现金净流量/（本期付债务本金+现金利息支出）
长期偿债能力分析
资产负债率=负债总额/资产总额*%（侧重分析债券偿付安全性的物质保障程度）
权益乘数=资产总额/股东权益（越高，能力越低）
产权比率=负债总数/股东权益总数*%财务结构的稳以及自有资金对偿债风险承受力（风险低，能力大）
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用
有形净值债务率=负债总额 /（股东权益-无形资产净值）
偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量
企业营运能力
周转率=计算天数/周转次数 =资产平均余额*（计算期天数/周转额）
应收账款
周转率=营业收入/应收账款余额
周转期=（平均应收账款余额/营业收入）*360
存货
周转率=营业成本/平均存货余额
周转期=（平均存货余额/营业成本）*360
固定资产
周转率=营业收入/平均固定净值
周转期=（平均固定资产净值/营业收入）*360
总资产
周准率=营业收入/平均固定资产净值
周转期=平均固定资产/营业收入*360高低高高，分析同固定资产
除存货外：平均资产余额=期初+期末/2
企业盈利能力分析
盈利利润率=营业利润/营业收入*% 越高，市场竞争力越高，发展潜力越大，盈利能力越高
销售毛利润=销售毛利/营业收入净额*%=（营业收入-营业成本）/营业收入净额*% 营业收入净额=销售退回-销售折扣-销售折让 反应营业成本与收入的比例，越高，营业成本占比越小，获利能力越高
销售净利润=净利润/营业收入净额*%（越大获利能力越强） （如毛利润远大于净利润，说明期间费用比例大）
成本费用利润率=净利润/成本费用总额*% 总额=营业成本+营业税金及附加+期间费用 越高，为取得利润而付出代价越小，成本控制越高，盈利能力越高
盈利现金保障倍数=经营现金流量/净利润 企业当期净利润大于0，盈余现金保障倍数大于1 越高，企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大
总资产报酬率：资产净利润=净利润/资产平均总额*%
平均获利情况
资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额*%
资产利润率=利润总额/资产平均总额*% 息税前利润总额=利润总额=利息支出 越高，资产利用效果越大，企业整体获利能力越强，经营管理水平越高
上市公司
基本每股收益率=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股加权平均数 （归属于公司普通股股东净利润/发行在外的普通股加权平均数）
发行在外的普通股加权平均数=期初+（当期发行在外普通股平均数*回购时间）/报告期时间- （当期发行在外的普通股股数*发行时间）/报告期时间
每股股利=现金股利总额/年末普通股股数 越高，获取的年金报酬越大
股利
通常发送股东（计算的）
分母采用年末发行在外的普通股股数
市盈率=每股市场/每股收益（越大，愿出较高资金投资）
每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数
发展能力
销售增长率（营业收入增长）=本年营业收入增长额/上年收入总额 =（本年营业收入总额-上年营业收入总额）/上年营业收入总额 大于零，营业收入增长，市场效率增长额
资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*% （资产总额年末数-资产总额年初数）/年初资产总额*%
权资本增长率=本年所有权益增长总额/年初所有者权益*% =（所有者权益年末-年初）/ 年初所有者权益*%(又叫资本保值率） 可持续增长率=年初净资产收益率*留存比率 总 资产周转率，增加获利能力（销售增长率），要么调整财务杠杆
（营业）利润增长额=本年利润总额增长额/上年利润总额 增长额=本年-上年
财务综合分析
杜邦分析法
净资产收益率=总资产净利润*权益乘数 =营业净利润*总资产周转率*权益乘数 营业净利润=净利润/营业收入 总资产周转率=营业 收入/平均资产总额 权益乘数=资产总额/所有权益总额=1/（1 资产负债率）
收入分析
销售收入结构分析
销售收入的销售数量与销售价格分析
销售收入的赊销情况分析
成本费用分析
产品销售成本分析
各项费用完成情况分析
存在问题及分析
销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率
借款增加，获利能力降低，偿债风险加大
分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式
资产负债率=负债总额÷资产总额×100％
产权比例=负债总额÷所有者权益总额×100％
流动比例=流动资产÷流动负债
速动比例=（流动资产－存货）÷流动负债
现金比例=（货币资金+短期投资+应收票据）÷流动负债
利息保障倍数=（利息总额+利润总额）÷利息费用
框架
成长性分析
收入增速分析
收入结构分析
产品维度
地域维度
客户维度
收入驱动因素分析
业务政策评估
盈利能力分析
成本结构分析
盈利水平分析
边际贡献分析
现金流分析
一类是跟业务相关的现金流，包括业务端收入能够带来的现金流以及支付成本所付出的现金，这类现金流的特点是随着业务的变化而变化
另一类是日常运营消耗的现金流，相对于第一类来说比较稳定
思考方法
关注市场行情
站在业务视角
划分管理维度
趋势对比分析
广义
广义的财务分析，即现在经常被引用的一个概念：“管理会计”，从业务角度分析问题
广义的财务分析，确切的讲，应该叫做“经营分析”
财务能力综合评价
财务综合能力
盈利能力
偿债能力
现金能力
运营能力
成长能力
数据
数据的完整性
数据的真实性
财务报表
资产负债表
利润表
现金流量表
现金流量表增减变动分析
现金流量分析
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