(精华)财务知识点学习框架
2022-11-29 09:09:11 1 举报AI智能生成
针对财务系统的全流程框架梳理(精华)
作者其他创作
大纲/内容
一、财务报表分析的目的与方法
目的：将财务报表数据转换成对决策者有用的信息，以改善决策
比较分析法
比较对象
与计划预算比较
与本企业历史比较
与同类企业比较
比较内容
比框架要素的总量
比构成内容
比财务比率
因素分析法
依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各个因素对指标影响程度的方法
二、财务比率分析
短期偿债能力比率
表内分析指标
绝对数：营运资本 = 流动资产 - 流动负债
相对数：XXX/流动负债
分子比率指标
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
速动比率(酸性测试比率) = 速动资产 / 流动负债
现金比率 = 货币资金 / 流动负债
现金流动比率 = 经营活动现金流量净额 / 流动负债
表外因素
增强短期偿债能力的因素
可动用的银行授信额度
可快速变现的非流动资产
偿债能力的声誉
降低短期偿债能力的因素
与担保有关的或者有负债事项(不包括预计负债)
长期偿债能力比率
还本能力
资产负债率 = 总负债 / 总资产 * 100%
长期资本负债率 = 非流动负债 / (非流动负债 + 股东权益) * 100%
产权比率 = 总负债 / 股东权益 * 100%
权益乘数 = 总资产 / 股东权益 = 1 + 产权比率 = 1 / (1 - 资产负债率)
现金流量与负债比率 = 经营活动现金流量净额 / 负债总额 * 100 %
付息能力
利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 = (净利润 + 利息费用 + 所得税费用) / 利息费用
现金流量利息保障倍数 = 经营活动现金流量净额 / 利息费用
营运能力比率---衡量企业利用资产(创造收入)的效率
某某周转次数 = 周转额 /某某数
应收账款周转次数 = 营业收入 / 应收账款
存货周转次数 = 营业收入(或者营业成本) / 存货
流动资产周转次数 = 营业收入 / 流动资产
营运资产周转次数 = 营业收入 / 营运成本
非流动资产周转次数 = 营业收入 / 非流动资产
总资产周转次数 = 营业收入 / 总资产
【补充】净经营资产周转次数 = 营业收入 /净经营资产
某某与收入比 = 某某数 / 营业收入
某某周转天数 = 365 / 某某周转次数 = 365 * 某某与收入比
盈利能力比率
营业净利率 = 净利润 / 营业收入 * 100 %
总资产净利率 = 净利润 / 总资产 * 100%
权益净利率 = 净利润 / 股东权益 * 100%
市价比率
市盈率 = 每股市价 / 每股收益
市净率 = 每股市价 / 每股净资产
市销率 = 每股市价 / 每股营业收入
杜邦分析体系
核心比率:权益净利率
权益净利率:营业净利率 * 总资产周转次数 * 权益乘数
管理用财务报表体系
总体思路
企业活动
经营活动
金融活动
三大报表
经营资产和金融资产，经营负债和金融负债
经营损益和金融损益
经营现金流量和金融现金流量
管理用资产负债表
区分经营资产和金融资产
货币资金：三种处理方法(详情见看财务书)
短期权益性投资属于金融资产；长期权益投资属于经营资产；债券投资、其他债券投资、其他权益工具投资、投资性房地产属于金融资产
其他应收款的应收利息属于金融资产
其他应收款中的应收股利：长期权益性投资的应收股利属于经营资产；短期权益性投资(已经划分为金融项目)形成的股利，属于金融资产
其他应收款中扣除应收利息、应收股利的部分属于经营资产
区分经营负债和金融负债
金融负债是债务筹资活动所涉及的负债，包括短期借款，一年内到期的非流动负债，长期借款、应付债券等。除金融负债以外的其他所有负债，均属于经营负债
三个难以区分的项目
1. 优先股：从普通股股东角度看，优先股属于金融负债
2. 其他应收账款中的应付利息和应付股利(包括优先股的应付股利和普通股的应付股利)属于金融负债；其他应付款扣除应付利息、应付股利的部分属于经营负债
3. 租赁引起的租赁负债属于金融负债
管理用利润表
金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用。经营损益是指出金融损益以外的当期损益。
管理用现金流量表
管理用财务分析体系
权益净利率 = 净经营资产净利率 + (净经营资产净利率 - 税后利息率) * 净负债 / 股东权益
三、 财务预测的步骤和方法
1. 财务预测的意义
融资需求的预测通常称为狭义的财务预测；广义的财务预测还要包括编制全部的预计财务报表
2. 财务预测的方法
销售百分比法
前提：某些资产、负债与销售额存在稳定的百分比关系
筹资顺序如下：
1. 动用现存的金融资产
2. 增加留存收益 预计营业收入 * 计划营业净利率 * (1 - 股利支付率)
3. 增加金融负债
4. 增加发票
回归分析法
运用信息技术预测
3. 分支主题
四、 增长率与资本需求的测算
1. 内含增长率的测算
内含增长率
含义：只靠内部积累(即只增加留存收益)实现的销售增长，其销售增长率被称为"内含增长率"
计算方法
1. 设外部融资额为零，求销售增长率
2. 公式：内含增长率 = { (预计净利润 / 预计经营资产) * 预计利润留存率 / 1 - (预计净利润 / 预计净经营资产) * 预计利润留存率}
外部融资销售增长比 = 经营资产销售百分比 - 经营负债销售百分比 - {(1 + 增长率) / 增长率} * 预计营业净利率 * (1 - 预计股利支付率)
2. 可持续增长率的测算
含义:可持续增长率是指不增发新股或回购股票，不改变经营效率(不改变营业净利率和资产周转率)和财务政策(不改变权益乘数和利润留存率)时，其销售所能达到的增长率
计算
根据期初股东权益算
可持续增长率 = 本期净利润 / 期初股东权益 * 本期利润留存率 = 营业净利率 * 利润留存率 * 期末总资产期初权益乘数
根据期末股东权益算
可持续增长率 = (营业净利率 * 期末总资产周转次数 * 期末总资产权益乘数 * 本期利润留存率) / (1 - 营业净利率 * 期末总资产周转次数 * 期末总资产权益乘数 * 本期利润留存率) = (期末权益净利率 * 本期利润留存率) / (1 - 期末权益净利率 * 本期利润留存率)
可持续增长率与实际增长率的关系
基于管理用财务报表的可持续增长率
3. 外部资本需求的测算
外部融资销售增长比的运用
外部融资额 = 外部融资销售增长比 * 销售增长额
含有通胀的营业收入增长率 = (1 + 通货膨胀率) * (1 + 销售增长率) - 1
外部融资需求的敏感分析
根据销售百分比预测法的增加额法的计算公式
注意极端点：当股利支付率为100%时，营业净利率对外部融资无影响；当营业净利率为0时，股利支付率对外部融资无影响。
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