2023境外发行上市 | Key与ECONOMY
2023-05-26 18:36:25 0 举报AI智能生成
企业境外融资的资本形式。
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大纲/内容
备注
以下为本图要点，部分敏感内容已作隐藏处理，如有疑问请联系@Key洁莹。
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本图目的
研究境内企业境外的发行上市。
制度规则
2023年2月17日
国务院
共六项
《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》
配套指引
《监管规则适用指引——境外发行上市类第1号》
《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号：备案材料内容和格式指引》
《监管规则适用指引——境外发行上市类第3号：报告内容指引》
《监管规则适用指引——境外发行上市类第4号：备案沟通指引》
《监管规则适用指引——境外发行上市类第5号：境外证券公司备案指引》
境外上市新规
主要内容
完善监管制度
对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。
明确备案要求
明确备案主体、备案时点、备案程序等要求。
加强监管协同
建立境内企业境外发行上市监管协调机制，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制。
明确法律责任
明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任，提高违法违规成本。
增强制度包容性
结合资本市场扩大对外开放实际和市场需要，放宽直接境外发行上市在特定情形下的发行对象限制。
进一步便利“全流通”。
放宽境外募集资金、派发股利币种的限制，满足企业在境外募集人民币的需求。
境内企业要求
主要内容
H股
直接境外发行上市
发行人（即境内等级设立的股份有限公司）
赴港上市
红筹
间接境外发行上市
境内责任人（即指定一家主要境内运营实体）
@Key洁莹
本图小结
本图小结
境外上市红线
• 法律法规明确禁止上市融资的
• 可能危害国家安全的
• 企业、控股股东、实控人存在刑事犯罪的
• 企业涉嫌犯罪或重大违法违规而被立案调查的
• 控股股东、实控人支配的股权存在重大权属纠纷的
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