《交易之道》读书笔记

2024-02-15 16:29:15   0  举报





AI智能生成

《交易之道》是一本关于交易策略和技巧的书籍。它详细介绍了各种交易工具，如期货、股票、外汇等，以及如何利用这些工具进行投资。书中还提供了许多实用的交易技巧，如如何分析市场趋势、如何制定有效的交易计划、如何管理风险等。此外，本书还强调了心理素质在交易中的重要性，并提供了一些提高心理素质的方法。总之，《交易之道》是一本值得一读的实用指南，无论你是新手还是经验丰富的投资者，都能从中获益匪浅。

《交易之道》

交易体系

作者其他创作

大纲/内容

第一部分认知篇

第一章认识市场

有效市场 VS 无效市场

市场是有效市场

打败市场，在市场上长期地投机获得，是不可能的

市场的有迹可循

存在打败市场，在市场上长期获利的投机模型

作者拥护此观点，并认为：在市场上稳定赚钱，是完全可以做到的

不可预测性 VS 市场的规律

市场不可预知，但行情的发展总是按照一定的模式周而复始地运动，这个模式就是“单边——回调——单边——回调”

在市场上赚钱，靠的是执行符合自己性格的，具备正向收益预期的交易系统。具有优势的交易系统，是基于对上述模式的认知发展而来

市场背后的人性

行情背后的真正推手，不是价值，而是人性。正是因为人类的贪婪和恐惧的交织和碰撞，才让行情如此地波动跳跃。

作为投机交易员，我们交易的价值，产生于人性之中，我们的利润，源自于人类的贪婪和恐惧。

第二章认识交易

交易结果我们无法把握，因为市场是未知的。我们唯一清楚的是，我们是否在按照自己的系统交易。

胜率和盈亏比

交易是一场有关胜率和盈亏比的数学游戏

交易结果 = 胜率 * 盈亏比

对胜率的执著有害无益，相对胜率而言，更应该关注盈亏比

盈亏比 = （总盈利/盈利总次数）/（总亏损/亏损总次数）
简化为：盈亏比 = 平均盈利/平均亏损

比如盈利每次赚 3 块，亏损每次亏 1 块，盈亏比就是 3:1

截断亏损，让盈利奔跑

时间周期

周期即定位，周期即战场。定周期者定天下

不同周期，特性不同：

越小的周期，交易信号越多；越大的周期，交易信号越少

越小的周期，盈亏比越小；越大的周期，盈亏比越大

越小的周期，需要的交易技能越高；越大的周期，交易包容性越好

在周期选择上，没有优劣之分，适合自己的就是最好的

认识复利

积小胜为大胜

只需要简单机械重复地把握好自己交易系统以内的行情，枯燥且单调地慢慢赚钱，就可以自然而然地实现账户复利增长

第三章认识自我

派系定位

图表交易者，技术分析，基本面不看

周期定位

作者日线，不长不短，进可攻退可守

行情定位

作者所追求的是顺 5 日均线方向的流畅单边行情

第四章认识交易系统

包括三方面

一. 交易周期

二. 进出场标准（节奏）

三. 资金管理

第二部分系统篇

第五章我要的行情是什么

精心选择捕猎对象

我要的行情是：容易得手的流畅行情

绝不摸底猜顶

在切入的时候，我会耐心等待行情的回调结束。在回调结束并拐头沿着原趋势方向发展的时候，我会顺势上车，因为这个时候是风险最小利润最大的时候。

乘势加码

当市场证明我正确的时候，我会在合适的时机继续加码

只要流畅行情

在所有行情中，我要的是流畅的单边行情

流畅，就是一去不复返。如箭之弦，如洪水决堤。

以势为友

顺势者昌，逆势者亡。当我们顺势的时候，时间是我们的朋友。当我们逆势的时候，时间是我们的掘墓人。

第六章我要的行情从哪里来

定势

日线图表上当下的势。至于周线和月线图表上的势，对我的交易而言，仅做参考。因为我的交易周期是日线，我要的行情是日线级别上的波段行情。

密切关注两点

日线当下什么势

当下的回调有没有结束

我要做的，就是寻找日线级别上的趋势行情。等待日线级别上的趋势回调结束，当行情重拾回调前的趋势方向时，勇敢切入。
需要牢记在心的是：行情一定诞生于回调结束。如果当下的单边行情没有回调，即使再火热的行情，我也只能做壁上观。
无回调，不开仓。

第七章我的过滤系统

任何系统都不是万能的。没有哪一套交易系统能够把握市场上的所有行情。

把不属于自己的行情快速地过滤掉。在我所关注的行情里，必须要有明显的趋势。
因为我要的是流畅行情，所以要求我所关注的品种必须要有像样的回调。
在有回调的前提下，我会把这个品种加入到我的关注列表，重点关注。

在我的过滤系统里，20均线充当过滤指标，非常好用。
我要的行情是沿着 5 均线流畅发展的单边行情。
回调结束的标志是：5均线拐头重新站上 20 均线

另一个重要的过滤条件是品种的流动性。为了确保具有流动性：

选择主力合约（对期货而言）和持仓量成交量大的合约

同一行业（对股票而言），要选择龙头品种

第八章我要的行情来了

我的进场位置

开仓点

第一个进攻点，A 点对应的价格

如果价格打破趋势线，并触达 A 点对应的价位，我就会假设调整已经结束，行情将沿着原趋势方向运行。

B 点第二笔建仓

C 点第三笔建仓

在对的时候仓位大，而在错的时候仓位小。长此以往，就能达到“以小搏大，小亏大赚”的效果。

第九章右侧交易

在开仓过程中，我只在右侧交易，越涨越买

右铡交易

在回调的过程中，我们不能买进，因为回调的过程属于左侧。当回调结束的时候，行情才进入右侧。

如何判断回调结束？

图中斜线所标示的下跌趋势线被打破

这是上涨趋势中的左侧区域。不跌趋势中的左侧区域：

我是坚定的突破交易员，突破就是顺势而为，只能发生在右侧

第十章分批建仓

之所以要分批建仓，因为市场是不可预测的。当有 100% 把握的时候，我自然会一把梭哈。

第十一章炸点

炸点就是时机，就是进攻点

如果炸响后行情能走出来，我们就持有头寸，让利润奔跑。如果炸响后行情走不出来，我们就要及时离场，等待下次时机的到来。

第十二章防守点

防守策略因人而异，没有完美的止损策略，适合自己的，就是最好的

高低点防守策略

上升趋势：高点依次抬高；下跌趋势：低点依次降低

支撑压力位防守策略

整数关口防守策略

把上述的支撑压力位换成整数关口即可

第十三章资金管理

仓位管理

确定仓位大小的时候要怀着一种心态，这种心态就是：这一笔开仓我一定会亏。正因为抱着必死的心态，所以分批建仓才是有意义的

合理的做法是，把你账户总权益的某一个百分比，作为单笔试错金额。

如果你的账户比较大，可以把单笔试错额度定位账户总权益的 0.3% -0.5%，
如果你的账户权益不大的话，可以把单笔风险额度定位账户总权益的 1% - 3%
这一金额称为：单笔风险度。这一笔钱是你单笔交易的最大可亏损金额，任何一笔交易的亏损都不能超过这一金额。

以 100 万账户为例，如果设置的单笔风险度为总权益的 0.3%，那么在交易任何一个品种的时候，我所给予这个品种的总风险额度为 3000 元。
前文已经讲过防守点的安排。因此，当我开仓的时候，我可以清晰的算出我的开仓点到止损点之间的亏损空间。
例如：如果触发止损，单手亏损为 300 元的话，根据我最大的亏损额度（3000）除以单手的亏损空间（300），会得出我所能够开出的最大手数，也就是我的最大仓位。

以损定量

最大开仓数量 = 总风险额度/单手止损额度

我的建议是：老老实实严格按照单笔亏损额度交易，不要急于求成，要用一笔又一笔盈利的积累来让你的账户实现稳健增长。

第十四章持仓与止盈

主动离场

根据你的交易计划，在行情达到你的目标位时主动平仓离场，或者当行情达到了你所提前设定的某一个退出标准的时候，主观平仓离场

被动离场

一般对应着止损位的移动跟踪，多为条件单离场。
以做多为例，随着行情的不断发展，你的止损位随之不断上移，移动到某一程度，你的止损位必然超过你的成本价。
这个时候，移动止损位就变成了移动止盈位。
随着行情的发展，你按照自己的规则不断提升止盈位，直到行情拐头，触发了你的止盈条件单，把你清理出场。

交易盈利的核心是：截断亏损，让利润奔跑。

被动离场几个类型

1. K 破 K

当前 K 低点被打破的时候，平仓离场

2. 破趋势线

每次回调的低点连起来，构成趋势线，破趋势线，离场

3. 破均线

做日线波段的话，建议采用 5 均线。价格站下 5 均线，离场。
按破 20MA 的标准持仓，持仓周期更长，有利有弊。
好处是，如果行情是单边行情，这种持仓方式可以让交易者尽可能长地持有这段行情。
弊端是，一旦平仓出局，会有相当幅度的浮盈回撤。

4. 破平台

如果是上升趋势，以平台低点作为移动止损位的逻辑点

以上4 种持仓方式看似各不相同，但本质是一样的，都是 K 破 K 原则的应用。不同的方式，对应不同的周期的 K 破 K。

没有完美的离场方式，不管采用何种方式离场，都会有其利弊。

第十五章构建交易系统的 FEST 方法

F：过滤条件

E：开仓（进场点）

S：止损

T：目标位

+ 资金管理

第十六章你问我答

你怎么看待短线，波段和趋势等不同的交易风格？

选择适合自己的交易风格；周期不同

做日线波段的胜率大体上不到40%，会不会太低？

短线交易者看重胜率，但对于波段和趋势交易者而言，胜率并不是最重要的。
索罗斯的一句话很好地诠释了这一点，他说：“你看对还是看错并不重要，重要的是你看对的时候赚了多少，看错的时候亏了多少”
换句话说，我们不仅要关注胜率，更要关注交易的盈亏比
关注胜率是本能，看淡胜率是本事

你所说的行情发展规律是“单边--回调--单边--回调”，这种规律适用于其它周期吗？

适用于所有周期

你认为对一个想要在市场取得成功的交易员来讲，最重要的品质是什么？

不仅要具备超出常人的坚忍，面对挫折的不屈，
还要保持开放心态，付出比常人更多的努力，不断学习，提升交易认知，完善交易系统

你觉得在交易上赚钱难吗？

难者不会，会者不难。
我认为交易是一个可以学习的职业技能。
任何人只要经过系统的学习和钻研，都有可能在这个行业安身立命。
我认为那些在交易上取得的成功的人，并非因为他们比别人有过人之处，他们只不过比一般人付出了更多的努力和钻研罢了。
借用杰西利弗莫尔的一段话来回答这个问题：
“当你在无知状态的时候，想在市场上赚几百块都很难，但是当你知道了交易的门道之后，赚上百万对你来说却很容易”

第三部分案例篇
第四部分尾记