A股未来投资思路
2024-08-27 17:06:54 0 举报AI智能生成
A股未来投资思路报告：在波动的市场环境下，寻求稳定增长的投资机会。报告重点分析了科技、消费、医疗和金融等行业的未来发展趋势，并提出相应的投资策略。建议投资者关注具有核心竞争力和创新能力的企业，把握政策利好和行业变革带来的投资机遇。同时，关注风险管理和资产配置，实现投资收益的最大化。
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大纲/内容
A股未来投资思路
行业红利消失
价格战
内卷
业务分散
产能过剩
低效
抄袭
过分强调品牌
低利润
远离活在上一个时代的企业
技术产业化成熟期，早期
渗透率快速提升期
钱多人傻型
路径依赖型
半推半就型
蓄意行骗型
社会资产大规模进入，行业无序扩张
产业趋势行情
不买新进入热门行业的公司
只研发技术，也无法解决卡脖子的问题（国家的利益点和投资者的利益点并不匹配）
不买新开发某个高大上的不成熟技术的公司
管理不善的上市公司在主业衰败
增长乏力的行业中原本不错的企业想“换赛道”
不买拓展的新业务与原有核心业务无关的公司
未来的投资思路：保守经营的企业，等待竞争对手乱投资失败
公司三不买
2002~2006年：五朵金花（汽车、钢铁、金融、石化、电力）
2007~2010年：煤飞色舞（煤炭、交运、有色）
2011~2017年：房地产产业链（地产、家电、建材）
2012~2015年：TMT（电子、传媒、计算机、通信）
2011~2021年：大消费、医药
2019~至今：半导体、新能源
大部分企业还在产能扩张的行业
技术路线不稳定、技术更新太快的行业
子主题
垄断性很强的互联网有“721”的格局，绝对龙头占70%，第二名差异化企业占20%，其他企业瓜分剩余的10%。
垄断性不强的行业，最常见的“3214”，综合优势最强的龙头占比30%，侧重于某一个优势的龙二占比20%，主打差异化的龙三占比10%，剩下的众多企业分享剩余的40%。
头部品牌优势不明显的行业，如果没有市占率差距拉开的明确趋势
消费者喜新厌旧没有粘性的消费品行业，过度信赖大客户的中游制造业
行业四不投
固定资产投资下降
新业务战略更谨慎
注重利润而不是市场份额
经营层面
降低负债率、降低应收款
营收增速回归均值
毛利率上升
ROE提高
财务层面
躺平才有牛市
自由主题
注重企业内生增长能力，对投资型扩张保持谨慎，对收购式外延增长一律不看。
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