微观金融
2024-12-20 20:12:39 0 举报AI智能生成
微观金融是一门研究金融市场中个体参与者行为的学科，包括个人、公司和金融机构。它关注金融市场的运作机制，以及金融工具和金融产品的价格形成。微观金融的核心内容包括：金融市场的供需平衡、市场效率、金融决策、风险管理、投资组合优化、公司理财和资产定价。该领域的研究成果广泛应用于投资、银行、保险、证券等行业，为决策者和投资者提供理论支持和实践指导。
作者其他创作
大纲/内容
基础知识
什么是公司理财
资本预算
资本结构
净营运资本管理
财务管理的目标
最大化现有股票的每股当前价值
企业组织形式
个人独资
合伙制
普通合伙
有限合伙
公司制
代理问题
股东与债券人
股东与管理层
财务分析
财务报表
资产负债表
利润表
现金流量表
财务现金流量
会计现金流量表
财务指标
比率分析
短期偿债能力与流动性指标
长期偿债能力指标
资产管理或周转指标
盈利性指标
市场价值指标
杜邦分析法
ROE三分解、五分解
财务预测
销售百分比法
外部融资需求量与增长
比率分析
内部增长率
可持续增长率
投资决策与资本预算
折现现金流量股价
价值估值
终值
现值
复利计算期数
名义年利率和实际年利率
名义年利率APR
实际年利率EAR
多年复利与连续复利
多年复利
连续复利
年金
永续年金
永续增长年金
普通年金
先付年金与递延年金
先付年金
递延年金
增长年金
分期偿还贷款
投资决策的方法
净现值法NPV
决策原则：要求净现值大于0
回收期法
回收期法
折现回收期法
内部收益率法
决策原则：要求内部收益率＞贴现率
盈利指数法
平均会计利润率AAR
投资决策
增量现金流量
经营性现金流量
自上而下法
自下而上法
税盾法
不同生命周期的投资
约当年均成本法
风险条件下的资本预算
敏感性分析与场景分析
敏感性分析
场景分析
盈亏平衡分析
会计盈亏平衡点
现值盈亏平衡点
蒙特卡罗模拟
实物期权
证券估值
债券估值
债券要素
面值
期限
YTM
CR
付息周期
债券价格
平价债券
溢价债券
折价债券
政府债券与公司债券
政府债券
公司债券
债券评级
通货膨胀与利率
实际利率
名义利率
费雪效应
利率期限结构
权益估值
绝对估值法
股利折现模型
自由现金流量模型
相对估值法
市盈率法
市净率法
企业价值乘数法
风险与收益
风险收益衡量
收益
收益值与收益率
持有期收益与持有期收益率
算术平均收益率与几何平均收益率
无风险收益率与风险收益率
风险
方差与标准差
夏普比率
马科维茨投资组合理论
MVP,ORP
CML,SML,CAL
分离定理
均衡市场理论
资本资产定价模型
单个证券的特征
期望收益
方差与标准差
协方差和相关系数
投资组合的收益与风险
期望收益
方差与标准差
投资组合的多元化效应
资产组合的有效集
两种资产组合的有效集
可行集
有效集
多种资产组合的有效集
可行集
有效集
多元化
股票收益的内涵
系统性风险与非系统性风险
本质
风险资产与无风险资产组合
资本市场线
分离定理
市场均衡与β系数
资本资产定价模型
证券市场线
套利定价模型
因素模型
三因素模型
k因素模型
市场模型
EMH
理论、假说
随机漫步理论
有效市场假说
分类
弱型有效市场
序列相关系数法
半强型有效市场
共同基金表现研究
强型有效市场
对市场有效性的挑战
行为理论
理性
独立的理性偏差
套利
经验证据
套利的局限
盈利意外
规模
崩溃和泡沫
对公司理财的意义
会计选择、融资选择和市场有效性
时机选择决策
投机和有效市场
市场价格的信息
资本结构
权益资本成本
用CAPM法估计权益资本成本
无风险利率的估计
市场风险溢价的估计
β系数的估计
CAPM方法的优缺点
用股利折现模型DDM估计权益资本成本
部门和项目的资本成本
β影响因素
收入的周期性（同向性）
经营杠杆（同向性）
财务杠杆（同向性）
债务成本和优先股成本
债务成本
优先股资本成本
加权平均资本成本
加权平均资本成本
加权平均资本成本与融资成本
全权益公司
同时使用债务和权益融资
内部权益融资
融资成本与NPV
资本结构理论
无税MM定理
有税MM定理
资本结构与债务运用的限制
财务困境成本
股东损害债权人的利己策略
降低债务成本的方法
静态权衡理论
权衡理论
权衡理论下的馅饼理论（考虑破产成本）
信号
关于权益代理成本的一些解释
优序融资理论
定义
融资法则
个人所得税的影响
对资本结构的影响
现实中公司如何确定资本结构
资本结构的确定
影响负债-权益比的三个重要因素
杠杆企业的估值与资本预算
调整净现值法APV
权益现金流量法FTE
加权平均资本成本法WACC
股利理论
股利的类型
股利支付方式
发放现金股利的标准程序
股票股利与股票拆细
股票回购的方法与原因
股利无关论
股利相关论
偏好高股利的原因
客户效应
股利平滑化
发放股利的利弊
期权与期货
期权
美式期权与欧式期权
看涨期权与看跌期权
影响看涨期权价值的因素
期权定价模型
二叉树期权定价模型
布莱克-斯科尔斯模型
认股权证和可转换债券
认股权证
可转换债券
衍生品和套期保值风险
衍生品
套期保值
短期财务
短期财务计划
影响现金的因素
经营周期与现金周期
财务政策
持有成本与短缺成本
短期借款数量决策应考虑的因素
现金管理
持有现金的目的与成本
浮游量
短期证券的特征
到期期限
违约风险
可交易性
税收
信用和存货管理
信用政策
存货管理
存货类型
存货成本
存货管理方法
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