基金投资指南
2024-12-24 16:26:34 0 举报AI智能生成
《基金投资指南》是一份全面的投资指导手册，详细介绍了基金的基本概念、分类、投资策略以及风险控制等方面的知识。该指南以通俗易懂的语言和丰富的案例分析，帮助投资者深入了解基金市场，提高投资决策能力。此外，指南还提供了实用的投资技巧和注意事项，引导投资者制定适合自己的投资计划，实现资产的稳健增长。无论是基金投资的新手还是经验丰富的投资者，都能从这份指南中受益匪浅。
作者其他创作
大纲/内容
价值投资
价格与价值的关系：价格围绕价值上下波动，但长期看趋于一致
能力圈：只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值
安全边际：只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入
估值指标
市盈率：公司市值/公司盈利（PE=P/E，其中P代表市值，E代表盈利）
静态市盈率：上一年度的净利润
滚动市盈率：近4个季度财报的净利润
动态市盈率：预估的下年度的净利润
盈利收益率（市盈率的倒数）：市值/盈利=E/P
市净率：PB=P/B（其中P代表市值，B代表公司净资产）
ROE(净资产收益率）=净利润/净资产
资产的价值稳定性
无形资产
股息率：过去一年的现金派息额/公司的总市值=盈利收益率*分红率
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金融终端
如何挑选指数基金
盈利收益率
（格雷厄姆）
（格雷厄姆）
在盈利收益率高（10%）的时候开始定投，在盈利收益率低（6.4%）的时候停止定投甚至卖出。
在中国合二为一：当指数基金的盈利大于10%开始定投，低于10%停止定投，对已经持有的份额保持持有。
操作策略
当盈利收益率大于10%时，分批投资
盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额
当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。
适合的品种：上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数、恒生中国企业指数等
局限性：只适用于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果盈利增长速度较快，
或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。
或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。
博格公式法
（约翰-博格）
（约翰-博格）
决定股市长期回报的三个关键因素
初始投资时刻的股息率
投资期内的市盈率变化
投资期内的盈利增长率
指数基金未来年复合收益率=投资初期股息率+每年的市盈率变化率+每年的盈利变化率
操作策略：
在股息率高的时候买入
在市盈率处于历史较低位置时买入（以上两点往往同时发生）
买入后耐心待定“均值回归”，即等待市盈率从低到高
市盈
变种：指数基金未来年复合收益率=每年市净率的变化率+每年年净资产的变化率
指数基金估值方法小结
指数的4个类别
盈利稳定的指数
直接使用博格公式快速判断
盈利呈调整增长态势的指数
直接使用博格公式快速判断
盈利处于不稳定状态或呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数
博格公式变种判断
长期亏损的指数
放弃
如何买卖指数基金：懒人定投法
（如何买、如何卖）
（如何买、如何卖）
三大好处
不需要很多钱即可以开始定投
定投对投资时机要求低
分摊成本、化腐朽为神奇
适合的四类人
上班族
大忙人
追求稳健的投资者
为未来特定的目的做规划
定投年复合收益率
IRR（定期）
XIRR(不定期）
提高定投收益的5个小技巧
省下就是赚到
申购费
赎回费
买卖佣金
销售服务费
印花税
分红税
所得税
定期不定额
盈利收益率法：首次低估时的定投资金X(当月的盈利收益率/首次的盈利收益率）`n
博格公式法：首次低估时的定投资金*（首次的市盈率/当月的市盈率）`n
博格公式变种：首次低估时的定投资金*（首次的市净率/当月的市净率）`n
资产配置+基金定投
100W分成20份，每份5W。
取第一份5W定投到满足条件的指数基金
剩余的19份投入到货币基金或债券基金
随后的19个月每月提5W，定投到指数基金
直至完成配置比例(100-年龄）
取第一份5W定投到满足条件的指数基金
剩余的19份投入到货币基金或债券基金
随后的19个月每月提5W，定投到指数基金
直至完成配置比例(100-年龄）
构建自己的定投计划
梳理自己的现金流
记账
除去必要开支后剩余50%定投指数基金
挑选好基金
构建定投计划
什么时候定投
什么时候持有
什么时候卖出
定期检查优化
定投日期
基金品种
操作（买卖）
基金价格
估值
做好家庭资产配置
低估值为啥下跌
短期的涨跌与估值关系不大，更多的是供求关系
价格围绕价值上下波动
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